股指期货早报：美元走强，恒指和A股均处于关键点下震荡

2024年7月19日 股指期货早报2024.7.19 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国7月费城联储制造业指数录得13.9，大幅高于预期2.9和前值1.3，数据指向美经济的韧性。美联储官员古尔斯比表示通胀数据处于下行中。另外美媒传拜登最快本周末宣布退选。经济的韧性和特朗普回归推升美元指数，隔夜美元上涨，美债收益率短端长端均上行，黄金回落，美三大股指集体下跌，大型科技股多数下跌，人民币汇率贬值。 国内盘面上看，周四大盘低开震荡上涨0.48%，深成指上涨0.5%，创业板指上涨1.25%，市场呈现探底回升走势。早盘因美股科技大跌拖累科技板块，但午后科技板块活跃又带动市场，但指数主要依靠创业板权重拉动，护盘力量明显热点题材比较明显的就是自主可控，后续该板块还是会反复活跃。板块上看，军工、电力设备、公共事业、家用电器、石油石化涨幅居前，传媒、计算机、电子、纺织服饰跌幅居前。全市场2153只个股上涨，2915只个股下跌。消息上看，三中全会结束，深化财税金融体制改革决议通过。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 整体来看，市场预期美联储9月开始降息为大概率，降息逻辑主导海外市场走势，但因美国大选临近，特朗普回归胜算占优，特朗普交易推升美元，人民币短期升值走势被打断。国内A股因会议期间，保持稳定，沪深300ETF八连阳显示护盘的决心，从指数走势结果来看还是比较稳，只是会议结束，指数要回归本身，护盘力量减弱，缺少强势环境下，股指短期震荡偏弱，调整下才能有题材活跃的机会，等待会议更多细则。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国7月费城联储制造业指数录得13.9，大幅高于预期2.9和前值1.3，数据指向美经济的韧性。美联储官员古尔斯比表示通胀数据处于下行中。另外美媒传拜登最快本周末宣布退选。经济的韧性和特朗普回归推升美元指数，隔夜美元上涨，美债收益率短端长端均上行，黄金回落，美三大股指集体下跌，大型科技股多数下跌，人民币汇率贬值。 1.2国内行情回顾 周四大盘低开震荡上涨0.48%，深成指上涨0.5%，创业板指上涨1.25%，市场呈现探底回升走势。早盘因美股科技大跌拖累科技板块，但午后科技板块活跃又带动市场，但指数主要依靠创业板权重拉动，护盘力量明显热点题材比较明显的就是自主可控，后续该板块还是会反复活跃。板块上看，军工、电力设备、公共事业、家用电器、石油石化涨幅居前，传媒、计算机、电子、纺织服饰跌幅居前。全市场2153只个股上涨，2915只个股下跌。 消息上看，三中全会结束，深化财税金融体制改革决议通过。 1.3重要资讯 1．美媒曝舒默、佩洛西和奥巴马等民主党大佬都希望拜登评估是否继续参选，部分高层认为拜登最早可能在本周末决定退选；美媒称拜登指示评估哈里斯的民调情况，其已接受败选和退选的可能，但尚未作出决定；拜登竞选团队及白宫官员都表示拜登将继续竞选。 2.欧洲央行维持利率不变并拒绝承诺未来利率路径；拉加德称9月降息大门敞开，同时强调经济下行风险与内部通胀压力。 3.党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。 4.新华社受权发布中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报。二十届三中全会公报：到二〇三五年，全面建成高水平社会主义市场经济体制，中国特色社会主义制度更加完善，基本实现国家治理体系和治理能 力现代化，基本实现社会主义现代化，为到本世纪中叶全面建成社会主义现代化强国奠定坚实基础。到二〇二九年中华人民共和国成立八十周年时，完成本决定提出的改革任务。 5.二十届三中全会公报：统筹推进财税、金融等重点领域改革增强宏观政策取向一致性。全会提出，科学的宏观调控、有效的政府治理是发挥社会主义市场经济体制优势的内在要求。必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。要完善国家战略规划体系和政策统筹协调机制，深化财税体制改革，深化金融体制改革，完善实施区域协调发展战略机制。 6.中共中央将于19日上午10点举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届三中全会精神。 7.媒体：美重量级企业高管团下周将访华。据报道介绍，此次访华的公司高管来自高盛、星巴克、霍尼韦尔、联合健康、耐克和高通公司等，这些公司都在中国有大量业务。 8.越南向联合国大陆架界限委员会提交南海外大陆架划界案，外交部：中方对此坚决反对。 1.4今日策略 市场预期美联储9月开始降息为大概率，降息逻辑主导海外市场走势，但因美国大选临近，特朗普回归胜算占优，特朗普交易推升美元，人民币短期升值走势被打断。国内A股因会议期间，保持稳定，沪深300ETF八连阳显示护盘的决心，从指数走势结果来看还是比较稳，只是会议结束，指数要回归本身，护盘力量减弱，缺少强势环境下，股指短期震荡偏弱，调整下才能有题材活跃的机会，等待会议更多细则。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格 号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。