2024年半年度业绩预告点评：成长业务快速拓展，上半年业绩高增

云意电气（300304）在2024年的半年度业绩预告中表现出强劲的增长态势。公司预计2024年上半年实现营业收入9.43亿至10.88亿元，同比增长30%至50%；归母净利润2.10亿至2.42亿元，同比增长30%至50%；扣非归母净利润1.93亿至2.17亿元，同比增长60%至80%。特别是第二季度，营收和归母净利润均创下历史新高。

公司的成长业务正在多点开花，包括智能雨刮系统、氮氧传感器和精密注塑类产品等。智能雨刮系统采用多项关键核心技术，实现自主生产和大规模配套供应，已进入多家知名汽车制造商的供应链。氮氧传感器则专注于满足柴油车的排放控制需求，受益于全球范围内对环保法规的加强，市场需求持续增长。公司已掌握从陶瓷芯高温共烧到底层控制算法和芯片开发的完整技术链，并在OE和售后市场均取得了显著进展。

成熟业务方面，智能电源控制器业务稳中有进，产品质量优异，成本优势明显。随着马来西亚工厂的投产，进口替代进程有望加速，市场份额将进一步提升。此外，公司在微特电机无刷控制器、汽车半导体分立器件等领域也持续扩展业务范围，积极布局新能源市场。

基于上述业绩表现和业务拓展，分析师维持对云意电气的“买入”评级，预计未来三年营收和净利润将持续增长，对应市盈率和市净率分别降至合理水平。风险方面，主要包括产品质量、新产品开发、原材料价格波动和国际贸易环境变化等。总体来看，云意电气展现出良好的增长潜力和市场竞争力。