每日报告回放

市场研 究 每日报告回 放 证券研究报 告 目录 每日报告回放（2024-07-2309:00——2024-07-2415:00）2 A股策略观察：《分阶段推进煤电低碳化改造建设》2024-07-242 A股策略观察：《国家绿证核发交易系统上线运行》2024-07-232 行业更新：建材《基金配置历史低位，加仓逻辑具备共性》2024-07-243 行业事件快评：医药《分组优化贴近临床，创新支持力度不减》2024-07-244 行业日报/周报/双周报/月报：石油《特朗普交易及地缘影响下原油回落》2024-07-245 行业事件快评：化肥《磷肥进入出口旺季，磷矿石价格上行》2024-07-246 行业日报/周报/双周报/月报：军工《地方出台产业政策，低空、民航迎来利好》2024-07-236 行业日报/周报/双周报/月报：医药《【国君医药】大分子生物制剂样本医院销售额统计2024Q1-20240723》2024-07-237 行业日报/周报/双周报/月报：建材《基金配置低位徘徊，内需预期再交易》2024-07-239 行业事件快评：电子元器件《汽车自主可控需求提升，加速国产替代进程》2024-07-2310 行业日报/周报/双周报/月报：家用电器业《家电持仓比例环比提升，家空出口延续亮眼表现》2024-07-23 .............................................................................................................................................................................10 行业事件快评：化肥《上半年进口量同比回落，大合同提供价格支撑》2024-07-2311 行业日报/周报/双周报/月报：医药《【国泰君安医药】小分子生物制剂样本医院销售额跟踪2024Q1》 2024-07-23...........................................................................................................................................................12 行业事件快评：军工《持续深化改革，保障建军百年奋斗目标如期实现》2024-07-2314 行业更新：海运《高油价致短期承压，实业界预期仍乐观》2024-07-2315 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《重点化工品价格每日跟踪数据库》2024-07-2316 行业事件快评：电子元器件《SiC车规级应用渗透率加速，国产供应链全面崛起》2024-07-2316 行业公司更新：纺织服装业《一文梳理全球头部鞋服制造企业》2024-07-2317 公司事件点评：美的集团（000333）《H股上市临近，加速海外投入发展》2024-07-2418 公司更新报告：小商品城（600415）《义乌出口延续强劲，新市场建设稳步推进》2024-07-2418 公司研究（海外）：周大福（1929）《金价高位波动克重承压，定价金翻倍增长》2024-07-2419 公司更新报告：仕佳光子（688313）《盈利环比回升，需求持续增长》2024-07-2320 公司事件点评：瀚蓝环境（600323）《私有化粤丰环保预案出台，收购快速推进》2024-07-2321 公司首次覆盖：国联证券（601456）《新起点再出发，期待兼并成效》2024-07-2322 市场策略周报：《基于国债期货净持仓的“多空占优指标”及策略应用》2024-07-2322 英文报告：《GTJAMORNINGBRIEF20240724》2024-07-2423 每日报告回放（2024-07-2309:00——2024-07-2415:00） 方奕（分析师） 021-38031658 fangyi020833@gtjas.com S0880520120005 郭佼佼（分析师） 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com S0880523070002 A股策略观察：《分阶段推进煤电低碳化改造建设》 2024-07-24 政策/会议动态：7月10日，联合国贸易与发展组织发布《2024年数字经济报告》。报告强调，虽然数字化推动了全球经济增长，并为发展中国家提供了独特的机遇，但对环境造成的影响也日益严重。7月16日，国家发改委、国家能源局联合印发《煤电低碳化改造建设行动方案 （2024-2027年）》，明确分阶段推进煤电低碳化改造建设的主要目标；到2025年，首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术。 ESG债券：截至7月21日的数量共计6032支，较1周前增加9支； 余额合计12.9万亿元，较1周前增长0.15%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3861/2211/5/171/164支，较1周前减少4/增加7/0/6/减少1支；余额合计 5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1442.6亿/2165.4亿元，较1周前增长 0.01%/0.23%/0.0%/1.35%/下降0.05%。 ESG基金：（1）WindESG投资基金：截至7月21日的数量共计539 支，较1周前维持不变；规模合计4801.1亿元，较1周前下降2.26%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计111/111/230/66/21支，较1周前均维持不变；规模合计401.0/987.2/1855.2/1304.3/253.4亿元，较1周前下降2.33%/0.53%/8.56%/增长5.76%/2.72%。（2）Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至7月21日的数量共计1393/4169支，较1周前维持不变；规模合计1.3/4.8万亿元，较1周前下降4.65%/2.09%。 碳市场：7月15日到7月19日，CEA累计成交量为64.5万吨，较1周前下降43.0%；累计成交金额为0.6亿元，较1周前下降43.5%。7月19日，CEA成交单价为89.3元/吨，较7月12日下降1.9%。 风险提示：碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 方奕（分析师） 021-38031658 fangyi020833@gtjas.com S0880520120005 郭佼佼（分析师） 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com A股策略观察：《国家绿证核发交易系统上线运行》 2024-07-23 政策/会议动态：7月8日，国家绿证核发交易系统核心功能开发近日完成并上线运行。7月8日，2024滴水湖高能级航运服务业创新大会在上海召开。7月9日，工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》、《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）公开征求意 S0880523070002见。7月11日，国务院新闻办公室发布《中国的海洋生态环境保护》白皮书。 ESG债券：截至7月14日的数量共计6023支，较1周前增加8支； 余额合计12.9万亿元，较1周前增长0.03%。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3865/2204/5/165/165支，较1周前增加4/5/0/1/0支；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1423.3亿/2166.4亿元，较1周前增长0.05%/0.0%/0.0%/0.71%/0.0%。 ESG基金：（1）WindESG投资基金：截至7月14日的数量共计539 支，较1周前增加1支；规模合计4911.9亿元，较1周前下降0.10%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计111/111/230/66/21支，纯ESG主题基金较1周前增加1支，其余维持不变；规模合计410.5/992.5/2028.9/1233.3/246.7亿元，较1周前增长0.49%/0.0%/下降0.34%/0.0%/0.0%。（2）Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至7月14日的数量共计1393/4169支，较1周前维持不变；规模合计1.4/4.9万亿元，较1周前下降0.12%/增长0.01%。 新能源汽车产量与销量：2024年6月，新能源汽车产量达102.5万辆，同比增长36.8%。1-6月累计产量达490.3万辆，同比增长35.8%。2024年6月，新能源汽车销量达104.9万辆，同比增长30.1%。1-6月累计销量达494.4万辆，同比增长32.0%。 碳市场：7月8日到7月12日，CEA累计成交量为113.1万吨，较1周前增长318.2%；累计成交金额为1.0亿元，较1周前增长320.4%。7月12日，CEA成交单价为91.1元/吨，较7月5日下降0.1%。 风险提示：碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 鲍雁辛（分析师） 0755-23976830 baoyanxin@gtjas.comS0880513070005 花健祎（分析师） 0755-23976858 huajianyi@gtjas.comS0880521010001 巫恺洋（研究助理） 0755-23976666 wukaiyang028675@gtjas.com S0880123070145 行业更新：建材《基金配置历史低位，加仓逻辑具备共 性》2024-07-24 维持“增持”评级。建材行业24Q2基金持仓在历史低位徘徊，呈现赔率优势；不同板块和个股加仓/减仓配置呈现出较明显的分化。建材行业长期格局确定性逐步清晰，龙头企业竞争优势持续凸显，顺周期政策加码预期下等待基本面进一步改善。维持行业“增持”评级，继续推荐各子行业龙头公司。 建材板块基金持仓水平历史低位徘徊，保持赔率优势。2024Q2期末建材板块基金持仓比例约为1.64%，环比24Q1期末-0.14pcts持平略降，保持在历史最低水平，呈现出赔率优势。分子行业来看，水泥、玻璃玻纤、装修建材24Q2期末基金持仓比例分别为1.54%/0.86%/2.93%，环比分别 +0.13/-0.24/-0.78pct，水泥板块获小幅增持，玻璃玻纤整体平稳，装修建材板块整体受减持较显著。 板块和个股持仓变化呈现明显分化。Q2个股持仓环比Q1期末变化 明显，我们主要列举市值超50亿水平的公司：1）消费建材靠竣工端、偏C端逻辑个股普遍被加仓，三棵树、兔宝宝、伟星新材、东鹏控股等基金持仓比例提升，B端占比相对较高的公司受到一定减仓；2）水泥偏好个股逻辑，基金减持龙头海螺水泥、华新水泥，或受4-5月需求压力叠加提 价曲折的进程所影响，但是我们估计6-7月后伴随全国水泥行业持续推动错峰复价，增强机构投资者对板块盈利的信心，持仓应有显著回补，Q2基金增持塔牌集团，预计受益于华南格局优势以及公司高分红特征；3）玻纤稳健、玻璃分化，中国巨石、国际复材、中材科技等玻纤龙头Q2整体基金持仓保持相对稳健；而玻璃板块分化明显，汽车玻璃福耀玻璃获进一步增持，而建筑玻璃，药用玻璃等子板块公司受到一定减持；4）新能源材料整体受减持压力较大。 重仓加仓逻辑具备共性，个股逻辑标的新入重仓名单。Q2板块内基金重仓持股个股主要为海螺水泥、东方雨虹、中国巨石、北新建材、三棵树等。其中Q2重仓持股增持前�名为：三棵树、长海股份、塔牌集团、兔宝宝、伟星新材。增持前�名体现出一些共同规律：1）C端偏好：三棵树、兔宝宝、伟星新材的市场关注核心逻辑主要均在C端与地产后市场；2）涨价驱动：长海股份和塔牌集团都受到产品底部复价的驱动；3）分红偏好：塔牌集团、兔宝宝、伟