汽车行业周报（24年第28周）：Robotaxi商业化进展提速，关注新车发布及中报行情

汽车行业周报概要

行业背景与展望

• 行业转型：汽车行业正经历百年未有之大变革，电动化、智能化、网联化加速推进，推动汽车从传统交通工具向智能移动终端转变。
• 中长期展望：预计国内汽车总量在20年内维持2%的年复合增长率，新能源汽车市场持续高增长，2024年销量目标为1150万辆，同比增长21%。

市场动态与数据

• 月度数据：6月，新能源乘用车批发销量98.2万辆，零售85.6万辆，批发渗透率45.3%，同比增长显著。
• 周度数据：7月1-14日，全国乘用车厂商批发销量45万辆，新能源乘用车销量35.8万辆，同比增长39.3%。
• 成本与库存：6月汽车经销商库存预警指数为62.3%，位于荣枯线之上，库存预警指数同比上升8.3个百分点。
• 原材料价格：浮法平板玻璃、铝锭、锌锭价格同比变化分别为-16.6%、+10.2%、+19.7%。

投资建议与重点关注

• 投资建议：
  • 关注自主品牌崛起和增量零部件机遇，特别是华为、小米的汽车产业链。
  • 推荐具有强新品周期的华为汽车（HI和智选）及车型元年的小米汽车产业链。
• 核心公司：
  • 小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车、德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技、拓普集团、三花智控、双环传动、星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。

风险提示

• 供应链紧张：全球供应链不稳定对汽车行业的影响。
• 经济复苏：经济复苏不及预期对汽车销量的影响。
• 销量风险：市场销量低于预期的风险。

结论

当前汽车行业正处于科技驱动的转型期，电动化、智能化成为主导趋势，中短期内，关注自主品牌崛起与增量零部件机遇，特别是在华为、小米等科技巨头的汽车产业链中寻找投资机会。同时，注意供应链紧张、经济环境变化带来的潜在风险。