招商农业立华股份24H1预告简评畜禽成本大幅改善盈利表现超预期公

分业务来看：【招商农业】立华股份24H1预告简评：畜禽成本大幅改善，盈利表现超预期公司预计2024年上半年实现归属净利润5.5~6亿元(上年同期亏损5.9亿元)，EPS0.66~0.72元;其中24Q2预计盈利4.7~5.2亿元(上年同期亏损2亿元)，EPS0.57~0 整体看，由于饲料成本逐步回落加之公司养殖水平不断提升，公司畜禽养殖成本显著改善，带动盈利大幅扭亏。 分业务来看：一、黄羽鸡：公司上半年出栏量约2.35亿羽，同比+10.7%，其中24Q2出栏黄鸡1.21亿羽，测算Q2黄鸡均价约13.5元/千克，黄羽鸡完全成本持续改善，对应羽均盈利约3~3.5元左右;禽板块单季度盈利预计在3.6~4.2亿元左右。 二、生猪：公司上半年销售肉猪43.5万头，同比+19%;其中24Q2出栏量约24.18万头，测算Q4猪价约16.9元/千克，由于公司养猪生产成绩和生产效率稳步提升，养殖成本逐月下降;二季度养猪板块扭亏为盈，估算板块盈利在0.5~0.8亿元左右。