非金属建材行业周报（24年第29周）：三中全会聚焦房地产风险化解，政策空间仍在

报告摘要：

市场动态与政策聚焦

• 三中全会聚焦房地产风险化解：会议强调了房地产市场的全面指引，短期聚焦于风险防控与市场稳定，长期目标则指向高质量发展路径，包括开发方式、销售制度和房产税改革等方面。

行业数据概览

• 水泥价格波动：全国P.O42.5高标水泥平均价环比下跌0.76%，同比上涨5.26%。全国水泥库容比环比下跌0.3个百分点，同比下降7.4个百分点。
• 浮法玻璃市场调整：玻璃现货价格环比下跌2.7%，生产线库存环比增加3.12%。市场供需矛盾加剧，价格承压。
• 光伏玻璃与玻纤市场：光伏玻璃价格小幅调整，库存天数增加，而玻纤粗纱市场受下游谨慎提货影响，价格承压，电子布价格保持稳定。

行业趋势与投资建议

• 市场表现：建材板块整体表现低于沪深300指数，跑输大盘。
• 政策与基本面：当前市场基本面与估值相对较低，地产政策持续加码，市场情绪有所好转，建议关注政策落地效果和预期修复下的优质建材龙头及部分超跌个股的投资机会。
• 投资组合：推荐坚朗五金、三棵树、北新建材、东方雨虹、伟星新材、兔宝宝，关注科顺股份；同时，周期建材关注底部盈利预期有望改善的龙头标的，如海螺水泥、华新水泥、中国巨石、中材科技、旗滨集团。细分领域方面，建议关注专业照明领域龙头企业海洋王、钢结构制造商鸿路钢构。

风险提示：政策落地低于预期、成本上涨超预期、供给超预期。

此报告提供了一个关于建材行业的全面概述，包括市场动态、政策导向、行业数据、投资建议和风险提示，旨在帮助投资者理解当前市场状况，并提供投资方向。报告强调了政策对房地产市场的深远影响，以及不同建材子行业的具体市场表现和趋势预测。