策略周报：关注无人驾驶和半导体复苏机遇

挖掘价值投资成长 2024年07月22日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（7月15日-19日）科创创业50、科创50、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为4.36%、4.33%、2.67%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是农林牧渔（3.7%）、食品饮料（3.33%）、国防军工（2.7%）、非银金融（2.56%）、电力设备（1.55%）。跌幅前五分别是轻工制造（-3.36%）、通信（-3.3%）、纺织服饰（-2.95%）、有色金属（-2.93%）、基础化工（-2.5%）。 《一旦美联储9月降息将会全面改善市场流动性预期》2024.07.16 《市场关注6月宏观经济数据是否提供支撑》2024.07.09 本周（7月15日-19日）主力资金净流入居前的概念板块分别是租售同权（本周净流入1.83亿）、MLOps概念（本周净流入1.79亿）、预制菜概念（本周净流入1.77亿）、血氧仪（本周净流入0.51亿）、抗菌面料（本周净流入0.41亿）。 北向资金本周成交净买入-193.23亿元。资金净流入规模前三名分别为上海贝岭（4.92亿元）、阳光电源（4.36亿元）、紫光股份（4.31亿元）。 两融资金方面，截止7月18日，本周融资净流入-120.65亿元，两融余额为14458.57亿元。行业层面，有色金属（2.91亿元）、汽车（1.81亿元）、农林牧渔（0.72亿元）净买入居前。个股层面，长安汽车（4.56亿元）、寒武纪（2.62亿元）、京东方A（2.4亿元）净买入居前。 本周观点：本周召开三中全会背景下各项政策持续落地，中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定，同时国常会研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，央行提出金融领域改革是我国全面深化改革的重要组成部分。金融监管总局突出稳妥有序推进房地产、地方债、中小金融机构等重点领域风险防控，财政部提出深化财税体制改革，建立健全与中国式现代化相适应的财政制度，经济企稳成为政府持续关注点。全球市场方面，美股收跌道指跌近1%国际黄金、原油大跌，道琼斯工业平均指数 比 前 一 交 易 日 下 跌377.49点 ， 收 于40287.53点 ， 跌 幅 为0.93%；标准普尔500种股票指数下跌39.59点，收于5505.00点，跌幅为0.71%；纳斯达克综合指数下跌144.28点，收于17726.94点，跌幅为0.81%。海外对于特朗普胜选预期提升，当前美国高利率也有望随着进入快速降息通道。金融资本方面，证监会表示坚持用改革的办法破解制约资本市场平稳健康发展的深层次矛盾和问题，上证科创板医疗指数和人工智能指数7月25日将正式发布及上交所、中证指数公司8月20日发布上证科创板200指数都有望为市场提供增量资金，建议继续关注无人驾驶和半导体等赛道持续复苏。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................82.1.工业生产保持高增长，产销率有隐忧............................................................82.2.制造业、基建、房地产三大投资增速边际回落..........................................102.3.消费修复中有所波动......................................................................................123.全球财经大事概览.......................................................................................133.1 AIPC有望激发PC行业出货，市场预期或持续升温...................................133.2美联储发布7月褐皮书：更多地区经济活动持平或下降..........................143.3 IMF：通胀下降速度将放缓，全球利率或在更长时间内维持高位............16 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：工业增加值同比增速自2022年以来呈回升趋势................................9图表14：产品销售率降至历史低位......................................................................9图表15：固定资产投资三大类............................................................................10图表16：1-6月细分行业制造业投资累计同比增速（%）...............................10图表17：石油沥青装置开工率（%）..................................................................11图表18：2024年专项债发行进度较慢...............................................................11图表19：住宅开发投资完成额加速下行............................................................12图表20：商品房去化周期刷新历史高点............................................................12图表21：商品房销售面积和销售额降幅较大....................................................12图表22：各线城市二手房价格同步下行............................................................12图表23：社零同比增速回落................................................................................13图表24：可选消费、耐用品消费下行................................................................13图表25：2022-2024年各厂商各季度全球PC出货量（百万台）...................14图表26：2022-2024年各厂商各季度全球PC市场份额（%）.........................14图表27：美国失业率（季调）............................................................................15图表28：美国非农就业人数（千人）................................................................15图表29：美国环比核心通胀率............................................................................16图表30：美国今年4月以来增长率的修正........................................................16图表31：国际货币基金组织《世界经济展望》预测值概览............................17 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体震荡，指数涨跌不一。科创创业50、科创50、创业蓝筹表现居前，分别收4.36%、4.33%、2.67%，而中证500、中证1000、国证2000相对落后，分别收-0.96