策略周报：结构性分化行情中关注TMT和军工板块复苏机遇

本周A股市场呈现结构性分化行情，上证指数上涨1.30%，深圳成指下跌0.14%。TMT和军工板块表现较好，计算机、传媒、机械设备等行业涨幅居前。主力资金净流入前五的板块分别是航母概念、海工装备、汽车拆解、蓝宝石和MicroLED。北向资金净卖出37.36亿元，融资余额净买入208.45亿元。结构性行情下，建议关注台海危机下的航天航空装备国产升级替代机遇、及受益于游戏版号开放的网游和手游板块，大消费复苏预期下，计算机、通信、传媒等TMT板块有望延续优势。同时，也要关注市场流动性风险和全球地缘政治风险。