胜遇信用周报

2024年7月15日-2024年7月21日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约三、评级变动四、本周新增非标违约五、下周关注六、信用债发行情况 一、本周重要信用事件 （1）7月16日，据悉，万科已从国家发改委获批中长期离岸债务发行配额，以帮助滚续其8月份到期的52.4亿港元（6.71亿美元）俱乐部贷款，后者由万科在香港新界大埔区的住宅项目提供资产抵押支持。万科正在为上述贷款寻求2.5年的续期，这笔贷款于2023年8月敲定，将于今年8月19日到期。 （2）7月16日，新加坡主权基金淡马锡控股的子公司Seatown Holdings Pte Ltd.，将合生创展集团存续规模为1.65亿美元的2023年贷款中的约1亿至1.15亿美元期限延长4个月至9月。作为贷款展期的部分条款，合生创展须每月向Seatown还款。 （3）7月18日，远洋集团公告，已就本集团相关境外债务重组（基于各方一致意见）进行建设性对话并宣布一项整体债务管理提案，其主要条款已获协调委员会成员（占A组债务本金总额的约50%）同意。协调委员会成员或已订立重组支持协议，或正在通过内部程序获得签署重组支持协议的相关批准。重组的范围涵盖现有债务工具，包括现有银团贷款、现有双边贷款及现有票据，未偿还本金总额约为56.36亿美元。公司可根据其选择，摒除上述范围的任何债务，及将任何额外债务纳入范围。 （4）7月17日，广汇汽车服务集团股份公司（以下简称“广汇汽车”）、广汇转债收盘双双跌停，股价收报0.87元，当日已经连续19个交易日收盘价低于1元。以此计算，明天即使涨停股价也无法回到1元，将因连续20个交易日收盘价低于1元面值而退市，成为史上锁定面值退市时市值最高的公司。虽然之前试图拟转让股份变更控制权以保住上市地位，但最终保壳失败。此外，广汇转债或成为首只触及面值退市标准的高评级可转债。 （5）7月17日，新湖中宝公告，衢州智宝企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“衢州智宝”）及其关联方已实际控制本公司董事会，衢州智宝成为本公司控股股东，衢州智宝执行事务合伙人的穿透股东衢州工业集团，该集团为衢州市国资委下子公司，衢州市国资委成为本公司实际控制人。 （6）7月15日，雅居乐集团已就旗下一笔37.2亿元的商业抵押贷款支持证券（CMBS）获得持有人的必要同意，为这笔CMBS的部分票息和摊销支付增设宽限期。据悉，“PR上雅优”剩余规模约37.2亿元。 （7）7月15日，陕西省水务集团有限公司（以下简称“水务集团”）公告称，陕西省国资委、长安汇通有限责任公司出资新设陕西水务发展集团有限公司（以下简称“水发集团”），本次新设合并最终完成后，水务集团的全部资产将无偿划转至水发集团。根据相关安排，截 至目前水务集团尚未到期的债务融资工具由水发集团承继。2024年7月10日，水务集团与水发集团签署了《债务承继协议》。目前水发集团已完成工商信息登记，注册资本金人民币200亿元。 （8）7月18日，江苏省国信集团公告，完成发行“24苏国信MTN004”，期限30年，发行利率2.65%，规模10亿元，申购金额53.1亿元。成为继无锡产发、渝富控股后，又一家成功发行30年信用债的AAA级地方国企。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体； 2、本周无新增债券： 三、本周评级变动 本周发生评级上调6家，下调1家。 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现不同程度下降，其中城投债、产业债发行规模及净融资额均呈现下降；除国有企业发行规模有所上涨以外，国有企业净融资、民营企业发行规模及净融环比也均有所下降。 本周信用债共发行2,622.68亿元，比上周2,668.83亿元环比下降1.73%，净融资规模74.43亿元，比上周2,052.67亿元规模大幅下降1,978.24亿元，其中城投债本周发行量1,147.48亿元，比上周1,152.37亿元环比下降0.42%，净融资规模-0.12亿元，比上周585.64亿元净流入规模大幅下降585.76亿元；产业债本周发行量1,475.20亿元，比上周1,516.46亿元环比下降2.72%，净融资规模74.55亿元，比上周1,467.03亿元大幅下降1,392.48亿元。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量2,558.46亿元，比上周2,521.33亿元上升了1.47%，净融资规模110.80亿元，比上周422.78亿元下降311.98亿元；民营企业本周发行量64.22亿元，比上周117.00亿元环比下降45.11%，净融资规模-36.37亿元，比上周58.99亿元大幅下降95.36亿元。 本周高评级信用债发行量环比下降，中低评级均有所上升；中等评级信用债净融规模有所增加，高低评级均环比大幅下降。具体来看，AAA信用债发行量环比下降18.21%，净融资额大幅下降1,800.65亿元；AA+发行量环比上升84.06%，净融资额小幅增加15.29亿元；AA及以下发行量环比上4.54%，净融资额大幅下降192.88亿元。 本周城投债中等评级发行量、净融资环比上升，高低评级均环比下降。具体来看，AAA城投债这周发行量环比下降63.80%，净融资额环比大幅下降456.67亿元；AA+发行量环比上 升50.50%，净融资额上升283.99亿元；AA及以下发行量环比上下降1.17%，净融资额下降201.54亿元。 本周高等级发行量环比下降，中低等级均上升；高中等级净融资环比下降，低等级净融资环比上市。具体来看，AAA产业债发行量环比下降7.15%，净融资额环比大幅下降1,343.98亿元；AA+发行量环比增加41.65%，净融资额下降57.16亿元；AA及以下发行量环比上升53.12%，净融资额增加8.66亿元。 国有企业方面，高等级发行量环比下降，中低等级发行量环比上升；中等级净融资环比增加，高低等级环比下降。具体来看，AAA发行量环比下降18.48%，净融资额大幅下降188.21亿元；AA+发行量环比上升48.18%，净融资额环比增长76.13亿元；AA及以下发行量环比上 民营企业方面，高等级发行量环比大幅下降，中低等级环比上升；净融资则相反。具体来看，AAA发行量环比大幅下降121.54%，净融资额大幅下降108.12亿元；AA+发行量环比上升20.00%，净融资额增加5.40亿元；AA及以下发行量5.02亿元，净融资额增加7.36亿元，环比转正。 报告声明 1.本报告仅供丝路海洋（北京）科技有限公司（本公司）客户使用。 2.本报告所载的所有内容均不构成投资建议，任何投资者须对任何自主决定的行为负责。任何投资者因信赖本报告而进行的投资或其他行动并由此产生的任何损失，均由投资者自行承担，本公司不承担任何法律责任。3.本报告所载的所有信息均以本公司认为准确、可靠的来源获取，但本公司不保证本报告所述信息的准确性和完整性，本报告的使用者不应认为本报告所载的信息是准确和完整的而加以依赖，本公司不对因本报告所载信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担任何责任。4.本报告是本公司依据合理的内部程序独立做出的，所载的观点仅是报告当日的观点，且上述观点后续可能发生变化，在不同时期，本公司可能会发出与本报告观点不一致的研究报告，本公司不承担及时更新和通知的义务。5.本公司对本报告的所有信息表达与本公司业务利益存在直接或间接联系不做任何保证，相关风险请本报告的使用者独立做出评估，本公司不承担由此可能引起的任何法律责任。6.本报告的版权归本公司所有，未经本公司书面许可任何个人和机构不得以任何形式复制、翻版、篡改、引用、刊登或发表等。7.本公司发布的报告和信息适用法律法规规定的其它有关免责规定。8.以上声明内容的最终解释权归本公司所有。