航运集装箱市场周报

林嘉旎投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给0405干散货运输跟踪运输成本贸易需求 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1上游航司报价维持在高位水平震荡 •目前上游主要航司对未来6周欧洲基本港的运费中枢分别在6000美元（20GP箱型）和8800美元（40GP箱型）附近震荡•本周，前3家航司接连发布往返亚太和欧洲的旺季附加费的通知，部分附加费生效时间将延续至8月底直至另行通知•根据极羽科技，截至7月21日，上海-欧洲基本港的运费报价参考，马士基Maersk6450-8981美元/TEU，8432-11864美元/FEU；地中海MSC5545-5740美元/TEU，8540-8840美元/FEU；达飞CMA5280美元/TEU，9560美元/FEU 1-2期货价格：主力震荡偏弱，基差持续扩大 •上周集运指数期货盘面近远月合约走势分化明显，主力在周三切换至10合约。整周来看EC合约以震荡偏弱为主，25年合约周累计跌幅超过10%，但较上期水平有所收敛•基差在新一期SCFIS欧线公布之后而由负转正，而在切换主力合约后基差持续扩大，截至7月19日收盘，08合约下跌1.8%至5530.6点，主力10合约下跌8.33%至3675点，基差为2327.2点•截至7月15日，SCFIS欧线指数环比上涨10.5%至6002.23点，美西线指数环比上涨7.1%至4905.87点 1-2期货价格 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数持续下调，欧线小幅调整 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：SCFI综合指数下跌至3542.4点，周度环比下降3.6%；美西相关航线和港口的运作效率维持高位或将进一步对美西运价构成挑战 •分航线来看：上海-欧洲运价下跌1.01%至5000美元/TEU；上海-美西运价7124美元/FEU，较上周跌6.92%；上海-美东运价9751美元/FEU，较上周跌1.32% 1-3集装箱市场即期运价：欧洲小幅下降，北美持续调整 1-3集装箱市场即期运价 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模和集装箱产量均创新高，同比增速维持在高位 •当前全球集装箱船运力超过3020万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上•6月，中国集装箱月度产量达到3028.5万立方米，约101万TEU，同比涨幅为202.5%•5月，全球集装箱船完工量为30.1万TEU，新增订单为5.4万TEU；同月，集装箱产量折算约为91万TEU，新船完工量约为集装箱产量的1/3•据VesselsValue在7月的预测，今年集装箱船拆船量将持平2023年130万TEU的水平 2-1投入运力：头部船司优势显著，手持船订单连续下滑第9个月 •截至7月21日，地中海航运的运力达到601万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨9.07%和2.51%，跨大西洋的运力下降12.33% 2-2有效运力：地缘风险有所回落，航运准班率低位震荡 •6月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比连续两个月下降，但菲律宾较前一期有所提升•6月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货服务较前值略有提升•上周，我国港口完成集装箱吞吐量为641.8万TEU，较前一周环比增长8.9% 2-2有效运力：亚欧航线和亚太港口准班率低于平均，新加坡略有好转 2-2有效运力：海洋联盟成为今年以来最可靠班轮联盟 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 2-2有效运力：绕航非洲运力缺口依然存在 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均维持在37万吨/天 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船和燃油价格上升，海员薪酬持续下降 •截至7月18日，3个船型租金较同期均有显著提升：好望角型上涨75%至20100美元/天；巴拿马型上涨86%至13689美元/天；超灵便型上涨96%至13456美元/天•同日，新加坡燃料油价格分别为509.49美元/吨（180CST）、503.25美元/吨（380CST）、606.35美元/吨（低硫）；对比上年同期，低硫燃油（11.09%）领涨•6月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降6.03%和12.86%至1291.9和1508.74 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出口稳中向好，利率企稳 •6月，我国出口金额为3078.5亿美元，同比增长8.96%，高于前值•同月，我国对美出口金额同比增长6.6%，对欧盟增长4.08%，对东盟增长15.02%；RCEP等多边贸易协定持续为我国进出口注入活力•截至7月19号，人民币即期汇率为7.27(兑1美元)和7.92(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长1.23%和下降0.87% 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第一大出口贸易伙伴 •6月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.23%，其他贸易占18.51%，一般贸易占64.26%；除一般贸易占比略有下降外，其余占比均各自高于年初水平•同月，我国对东盟国家的出口金额达到498.08亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为457.48和455.13亿美元•6月，机电、电子、汽车相关的产品合计2183.18亿美元，持续为我国出口贡献主要份额 4-3欧洲经济及消费：经济指标整体略下降 •6月，欧元区综合经济指数下降1.3至50.9点，制造业PMI下降至45.8，较上月下降1.5个点，服务业PMI为52.8，较上月略有下降•同月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长1.8%。4月零售和销售指数为99.4，同比增速低位改善•6月，欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-6.4，服务业6.7，工业信心指数-9.5，数据整体略有下降，市场对后续复苏信心或有所减弱 4-3美国经济及消费：消费指标持续下行 •7月，美国密歇根大学消费者3项消费指数均延续上个月的下行趋势，自第一季度以来连续同步下滑•6月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业和服务业均在50荣枯线以下，其中，制造业回落至48.5，服务业下滑至48.8，新订单PMI上升至49.3•6月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升0.2%，增幅较上一期有所放缓•5月，经济活动指数持续上升，录得144.04点 4-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型欧美趋势不一 •6月，出口欧盟劳动密集型商品整体小幅波动：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）12.7亿美元，同比增加0.84%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）45.1亿美元，同比减少0.35%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）14.6亿美元，同比增加1.26% •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类15.1亿美元，同比涨5.54%；HS第11类47.7亿美元，同比涨6.84%；HS第95类24.3亿美元，同比减少25.81% 4-4非劳动密集型：电子&汽车类欧降美升，家具类同步走强 •6月，电子类商品出口呈欧降美升的趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.4亿美元，同比减少4.79%，为第12个月同比下降；出口美国金额94.0亿美元，同比增加4.31%•同月，汽车类商品出口延续欧降美升的局面：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额23.7亿美元，同比下降6.88%，为第6个月同比下降；出口美国金额19.8亿美元，同比增加26.6%，为第8个月同比上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至6月，出口欧盟金额18.9亿美元，同比增长13.0%；出口美国金额28.4亿美元，同比增加11.51% 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，但与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格开始回落企稳•通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 5-2干散货运价细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks