股指期货日报：股指延续分化，沪深300七连阳

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国6月新屋开工和营建许可总数高于预期，三大股指收盘涨跌不一，道指续创新高。国内股指走势明显分化，沪深300指数录得七连阳，中小盘指数表现相对较弱，目前从经济和资金面上都有积极因素显现，当下位置继续关注IH的单边机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 ■市场分析 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 美国地产回升。宏观方面，国家统计局数据显示，6月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为13.2%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.4%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.0%。海外方面，美国6月新屋开工年化总数135.3万户，预期130万户，前值127.7万户。美国6月营建许可年化总数初值144.6万户，预期139.5万户，5月终值139.9万户。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪深300指数连续收涨。现货市场，A股三大指数走势延续分化，沪深300指数连续收涨，沪指跌0.45%。行业方面，板块指数涨跌互现，食品饮料、商贸零售、房地产行业领涨，有色金属、通信、电子、石油石化行业跌幅居前。市场成交小幅增加，沪深两市成交额6751亿元，当日北向资金净流出89亿元。多只沪深300ETF尾盘出现大幅放量，成交额创下3月5日以来的最高水平。美股方面，阿斯麦业绩指引低于预期，科技股大跌，带动纳指跌2.77%，三大股指收盘涨跌不一，道指续创新高。 期指基差收敛。期货市场，临近交割，期指当月合约基差基本收敛。IF、IH、IC活跃度增强，持仓量方面，IH、IC持仓量回升。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.中证协拟完善保代负面评价公示机制，调整保荐代表人分类名单A（综合执业信息），在原名单中增加保荐代表人撤否项目信息。同时，新增保荐代表人分类名单D（暂停业务类）。2.乘联分：7月1-14日，乘用车市场零售57.8万辆，同比增长3%，环比增长6%。其中，新能源车市场零售28.6万辆，同比增长