贵金属日报

贵金属日报 有色金属团队 2023-09-13 贵金属 昨日三大美股指数齐跌，标普500下跌0.57%，美债收益率上行，10债收益率当前报4.29%，十年期通胀预期为2.34%。美元指数下行，当前报104.53，离岸人民币升值，当前报7.3，贵金属价格震荡回调，美黄金1935，美白银23.37，外盘金银比83； 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 宏观消息面： 1、欧元区9月ZEW经济景气指数为-8.9，前值-5.5，欧盟委员会下调经济增长预期，将欧元区2023年经济增长预期从1.1%下调至0.8%，2024年从1.6%下调至1.3%。 2、据消息人士，欧洲央行预计欧元区20国明年的通胀率将保持在3%以上，这为欧洲央行周四连续第10次加息提供了理据。另一方面，今年和2024年的经济增长预估将被下调，与市场预期基本一致。 3、据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为93%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为7%；到11月维 持利率不 变的概率 为56.9%，累 计加息25个基 点的概率为40.4%，累计加息50个基点的概率为2.7%。 观点：美国耐用品经济数据显示经济韧性仍存，美国8月非农就业和失业率再次小幅背离，整体延续降温趋势，贵金属价格偏弱震荡。在本轮经济下行周期中美国就业市场保持韧性，美联储在预期引导上保留了继续加息的灵活性，加息进程未完全结束。美国通胀已转向服务项去通胀，通胀下行的幅度更加依赖于需求收缩的程度，失业率后续会存在上行压力。供应偏紧预期导致油价走高，通胀反弹风险递增，高利率持续时间可能长于市场预期。薪资环比增速继续下行，表明劳动力市场需求有所缓和，市场对美联储9月不会加息的预期较为一致。但基数效应弱化后通胀同比或有反弹风险，令短期内贵金属价格仍承压。操作上建议持区间操作思路，参考美黄金运行区间1910-1960，沪金12合约运行区间 460-473，沪银12合约运行区间5650-6000。消息面关注周三将公布的美国8月通胀同比数据。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777105网址：http://www.cjfco.com.cn