宏观数据周报

宏观数据周报2016年11月13日研究院宏观金融部黄婷莉执业资格号:F3021445电话：021-61838622-052E-mail: huangtl@chaosqh.com 金融市场 外汇市场资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 3-6.0-5.0-4.0-3.0-2.0-1.00.01.02.03.0美元指数日元欧元英镑加元瑞士法郎瑞典克朗澳元纽元雷亚尔泰铢在岸人民币离岸人民币 金融市场一周涨跌幅外汇市场贵金属资料来源：Wind，混沌天成研究院p 4-3.0-2.5-2.0-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.0欧元兑人民币英镑兑人民币瑞郎兑人民币俄罗斯卢布兑人民币日元兑人民币韩元兑人民币港币兑人民币新加波元兑人民币林吉特兑人民币泰铢兑人民币加元兑人民币澳元兑人民币新西兰元兑人民币-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.010.0Comex黄金Comex白银Nymex铂Nymex钯 股票资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 5-4.0-3.0-2.0-1.00.01.02.03.04.05.06.0道琼斯工业指数纳斯达克S&P500多伦多300STOXX欧洲50富时100德国DAX法国CAC40意大利指数西班牙IBEX35葡萄牙PSI荷兰AEX瑞士SMI日经225韩国综合指数孟买SENSEX30新西兰NZ50澳洲标普200富时新加坡STI泰国综指上证综指深圳成指中小板指创业板指 大宗商品资料来源：Wind，混沌天成研究院金融市场一周涨跌幅p 6-5.00.05.010.015.020.025.0铁矿石螺纹钢热轧卷板焦炭焦煤动力煤玻璃沥青黄金白银铜铝铅锌镍锡塑料LLPDEPPPTAPVC甲醇橡胶棉花白糖玉米淀粉玉米大豆豆粕豆油棕榈油菜籽油菜粕鸡蛋 p 7一周宏观数据总结欧洲：欧元区本周数据相对理想，虽然零售销售数据受非食品产品的销售下降拖累连续两月下滑，但消费者信心继续回升，创年内最好水平，或将推动经济持续复苏。从其成员国的表现来看，德国通胀数据继续好转，但是需要注意工业产出数据的大幅下降，需要进一步观测其工业数据的走向。英国方面，工业产出数据意外下滑，但主要是因为油田的维修期影响了工业产出，并无明显迹象表明是英镑走软或英国脱欧的不确定性影响了工业产出。亚洲：日本本周数据并不理想，日本企业支出有所放缓，对未来经济发展形成压制；国内企业商品物价仍陷于通缩，而经济观察家指数虽在好转，但仍显示人们对未来经济持悲观态度。国内方面，通胀数据继续加快，PPI也超预期增长，中国10月社会融资规模和新增人民币贷款都录得下降，不及预期，M1、M2剪刀差继续小幅收窄。另外中国10月进出口数据较上月略有好转，但仍录得下降，外汇储备持续下降。澳洲方面本周数据好坏不一，非矿业部门的复苏有所放缓，消费者对于劳动力市场以及房屋市场的信心有所恶化，十月建筑活动的下跌也反映了整体需求以及新订单的疲弱。不过，房贷数据近期有所加快，劳动力前瞻指标的上涨也显示就业市场的持续扩张。美洲：美国本周数据相对清淡，职位空缺小幅上升，就业市场状况指数意外回升至零值以上，显示美国劳动力市场仍然健康，而密歇根消费者信心指数的明显回升显示美国消费者对于经济的乐观态度，尤其是对于预期的看法的好转明显。 欧洲 图1：欧元区9月零售销售资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 9欧元区9月零售销售较8月下降0.2%，是零售销售连续第二个月下滑，环比降幅略好于预期，主要受非食品产品的销售下降拖累，同比增速小幅下滑至1.1%，不及预期。-1.00-0.500.000.501.001.502.002.503.003.504.00-2-1012欧元区零售销售（环比）欧元区零售销售（同比） 图2：欧元区11月Sentix投资者信心指数资料来源：Wind，混沌天成研究院欧元区p 10欧元区11月Sentix投资者信心指数进一步大幅上涨至13.1，好于预期的9，达到年内最高位，整体信心指数的上涨主要是受到收入预期持续上涨的支撑，现状指数以及预期指数双双走高。-20.0-10.00.010.020.030.040.0欧元区SENTIX 投资者信心欧元区SENTIX 投资者信心-预期欧元区SENTIX 投资者信心-当前 图3：德国9月工业产出资料来源：Wind，混沌天成研究院德国p 11德国9月工业产出环比下降1.9%，这是2014年8月以来的最大单月降幅，远低于预期和前值；同比增速回落至1.2%，跌幅超过预期，经济发展或有所停滞，今年以来德国工业产值数据波动波动较大，需进一步观测数据走向。-4-3-2-1012345德国工业产值（环比）德国工业产值（同比） 图4：德国10月CPI终值资料来源：Wind，混沌天成研究院德国p 12德国10月CPI环比终值0.20%，符合预期，同比增速0.8%，通胀水平继续加快。-1.00-0.500.000.501.001.50德国:CPI:环比德国:CPI:同比 图5：英国9月工业产出资料来源：Wind，混沌天成研究院英国p 13英国9月工业产出意外环比下滑0.4%，同比增速下滑至0.3%，不及预期，主要是因为油田的维修期影响了工业产出。-0.500.511.522.5-1.5-1-0.500.511.522.5工业产值（环比）工业产值（同比） 图6：英国9月制造业产出资料来源：Wind，混沌天成研究院英国p 14英国9月制造业产出环比增速加快至0.6%，同比增速下降至0.2%，好于预期。-2-1012345-1.5-1-0.500.511.522.5制造业产值（环比）制造业产值（同比） 亚洲 图7：日本9月核心机械订单资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 16日本核心机械订单连续2 个月下跌，9月环比下降3.3%，同比增速下降至4.3%，显示日本企业支出有所放缓。-20-15-10-50510152025日本核心机器订单（环比）日本核心机器订单（同比） 图8：日本10月国内企业商品物价指数资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 17日本10月国内企业商品物价指数环比下跌0.1%，同比降幅继续收窄至-2.7，日本国内企业商品物价仍然陷于通缩中。-5-4-3-2-1012345-1.5-1.0-0.50.00.51.01.52.02.53.0日本国内企业商品价格（环比）日本国内企业商品价格（同比） 图9：日本10月经济观察家指数资料来源：Wind，混沌天成研究院日本p 18日本10月经济观察家前景指数终值49，现况指数终值46.2，好于预期，但仍低于50的分界线，显示对于经济仍持悲观态度。354045505560日本经济观察家调查：当前日本经济观察家调查：前景 图10：中国10月CPI资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 19中国10月CPI同比增2.1%，连续第二个月上涨，与预期持平；核心CPI增速也同样加快至1.8%。0.501.001.502.002.503.003.50-1.00-0.500.000.501.001.502.00CPI:环比CPI:当月同比CPI:不包括食品和能源(核心CPI):当月同比 图11：中国10月PPI资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 20中国10月PPI超预期增长1.2%，为连续第十个月回升，第二个月位于零值之上。-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00-1.20-0.80-0.400.000.400.80PPI:全部工业品:环比PPI:全部工业品:当月同比-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.00-1.20-0.80-0.400.000.400.80PPI:全部工业品:环比PPI:全部工业品:当月同比 图12：中国10月社会融资规模、新增人民币贷款资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 21中国10月社会融资规模和新增人民币贷款都录得下降，社会融资规模8963亿，不及预期10000亿；10月新增人民币贷款6513亿，不及预期6720亿。05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,000社会融资规模:新增人民币贷款:当月值社会融资规模:当月值 图13：中国10月M1、M2货币供应同比资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 22中国10月M1货币供应同比回落至23.9%，好于预期的23.5%，M2同比小幅上升至11.6%，好于预期，M1、M2剪刀差继续小幅收窄。051015202530M2:同比M1:同比 图14：中国10月进出口资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 23中国10月进出口数据较上月略有好转，按美元计，中国10月出口同比下滑7.3%，差于预期的下滑5.9%，前值为下滑10%；10月进口同比下滑1.4%，也差于预期的下滑1%，前值为下滑1.9%。-30-20-1001020304050出口金额:当月同比进口金额:当月同比 图15：中国10月外汇储备资料来源：Wind，混沌天成研究院中国p 24中国10月外汇储备3.1207万亿美元，规模降至2011年3月以来最低，已连续四个月下跌，降幅为1月份以来最大。30000320003400036000380004000042000-1200-800-40004008001200外汇储备：当月增加值官方储备资产:外汇储备30000320003400036000380004000042000-1200-800-40004008001200外汇储备：当月增加值官方储备资产:外汇储备 澳洲 图16：澳大利亚10月NAB商业景气指数资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚10月NAB商业景气指数下滑两点至6，商业信心指数同样下滑2个点至4，下降趋势显示出非矿业部门的复苏有所放缓。其中，交易和就业状况都有所恶化，领先指标的表现都不尽如人意，远期订单快速下降至非扩张领域，而与未来就业以及资本支出增长密切相关的产能利用率也持续下降。p 26-10-50510152012-102012-122013-022013-042013-062013-082013-102013-122014-022014-042014-062014-082014-102014-122015-022015-042015-062015-082015-102015-122016-022016-042016-062016-082016-10NAB商业信心NAB商业环境 图17：澳大利亚9月房屋贷款许可资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚9月住房贷款总额由降转升，环比上升2.3%，其中投资住房贷款许可额环比4.6%，增速大幅加快，房屋市场活动有所加快。p 27-10-50510房屋贷款总额:自住;环比住房贷款额;投资;环比住房贷款总额;环比 图18：澳大利亚10月ANZ招聘广告资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚10月ANZ招聘广告环比上涨1.0%，同比上涨5.2%，环比同比增速均有所加快，劳动力市场前瞻指标显示未来劳动力市场或将持续扩张。p 28120000125000130000135000140000145000150000155000160000165000-10-505101520招聘广告（环比）招聘广告（同比）招聘广告数量 图19：澳大利亚10月AiG建筑业表现指数资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚10月AiG建筑业表现指数再次回到收缩区间，录得45.9，其中全部分项均录得不同程度的下跌，十月建筑活动的下跌反映了整体需求以及新订单的疲弱。p 2930354045505560AIG建筑业表现指数AIG PCI（3月移动平均） 图20：澳大利亚11月西太平洋消费者信心指数资料来源：Wind，混沌天成研究院澳大利亚澳大利亚11月西太平洋消费者信心指数下降1.1%至101.3，美国大选带来的不确定性带动股票市场的弱