Tempur Sealy International, Inc. (TPX) 特殊电话会议录音

公司参与者 奥布里·摩尔 - 投资关系 斯科特·汤普森 - 董事长、总裁兼首席执行官 会议电话参与者 运营商 大家好，欢迎参加今天的Tempur Sealy国际业务更新电话会议。目前，所有参与者均处于收听-only模式。请注意，本次通话正在录音。如有需要任何帮助，我将随时待命。 现在我很高兴将会议交由Aubrey Moore，投资者关系部门主持。 奥布里·摩尔 感谢，运营商。早上好，大家好，感谢各位今天拨打电话参与此次会议。今天我非常荣幸地与斯科特·汤普森先生一起，他是我们的董事长、总裁兼首席执行官。 此次电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述受1995年《私人证券诉讼改革法案》第17(b)条的安全港条款的约束。这些前瞻性陈述涉及到不确定性，并且由于可能对公司的业务产生不利影响的多种因素，实际结果可能与这些陈述有实质性差异。这些因素已在公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中讨论，包括其年度报告（Form 10-K）和季度报告（Form 10-Q）。任何前瞻性陈述仅反映其作出陈述的日期。公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。我们的评论将补充新闻稿中提供的相关详细信息。 现在，随着这次介绍结束，我将电话转交给斯科特。 斯科特·汤普森 感谢您，奥布里。早上好，各位。感谢各位今天拨冗与我们通话。正如我们上周宣布的那样，联邦贸易委员会（FTC）已经启动诉讼，挑战Tempur Sealy与Mattress Firm的合并。我们认为分享更多信息将会是有益的，不仅对投资者有益，对我们员工和推动公司成功发展的Mattress Firm员工也同样有益。我们正在努力及时并且恰当地向所有相关方传达一致的信息。 因此，我想花一点时间来分享一些关于当前形势的评论，但正如您所理解的那样，由于此次收购正在受到法庭挑战，公司的评论受到限制。我们已通过电子邮件收到了一些问题，我们将在通话结束时适当回答它们。此外，我们正处于关于市场状况和收益的静默期，因此我无法对这些问题发表评论。我们预计将在未来几周内报告第二季度的收益。 关于今天会议的主题，我们已与FTC积极合作，为此次交易获取监管批准已超过一年。自2023年11月17日遵守该机构第二次要求以来，我们自愿给予FTC六次延期，以完成其审查。FTC作为监管机构发挥着关键作用，我们赞赏他们为理解该行业和交易所付出的广泛努力。尽管我们在FTC工作人员审查上花费的时间比计划的多，但我们认为鉴于他们的重要职责，这是适当的。我们对FTC的立场感到失望，但我们始终相信这笔交易符合法律，并且在我们当前监管环境下，我们已经准备好这一步骤。 床品行业竞争激烈，为消费者提供多样化的产品、品牌、价格点和购买渠道。实体零售商和直接面向消费者的床品品牌每年在线销售数百万件床品产品。事实上，我们认为包括所有价格段的床垫在内的电子商务是我们行业增长最快的渠道。我们自己的网站为我们能够在线销售高端床品提供了明确的证据。此外，美国有成千上万的实体店，消费者可以购买床品产品，其中只有一小部分由床垫品牌经营。 公司。快速进行谷歌搜索或仅仅是驾车行驶在街上，就能发现许多床上用品分销的选择。我们仍然有信心，我们的组合将为所有利益相关者解锁额外的利益。 特别是，我们对这种组合将为消费者带来卓越的益处抱有信心。Mattress Firm强大的零售存在与Tempur Sealy的制造能力相辅相成，这促进了更有针对性的创新，改善了客户体验，并确保了高质量的耐用产品。此外，我们预计将通过利用我们的全球规模和垂直整合基础设施，通过物流、产品生命周期管理、制造优化和采购计划来提高效率，从而实现成本协同效应。所有这些因素使我们能够进一步执行Tempur Sealy的使命，通过睡眠改善更多人的生活。 我们在美国国内销售的床垫100%均为自行制造。让我为您再次阅读一下。我们在美国国内销售的床垫100%均为自行制造。我们在38个州和地区支持了数千个工作岗位，我们不同意FTC关于这笔交易可能损害美国劳动力的说法。我们就这笔交易与代表我们员工的工会进行了广泛的讨论，其中多数工会提交了支持交易的信函，反映了他们认为这笔交易将使他们的成员受益，而不会不利影响他们所代表的其它床上用品公司的工人。代表我们员工的各个工会均未表达对这笔交易的反对意见。 让我从一开始就明确。我们已经计划和公开声明，我们将Mattress Firm视为一个多品牌的床上用品零售商。他们已经是我们价值超过35年的零售合作伙伴，我们知道他们许多优势之一是他们的多元化产品，包括领先的品牌和互补的私有标签产品，提供广泛的创新消费解决方案。我们致力于维护一个精心挑选的、全面的和多元化的产品组合，这是他们商业成功的基础，也是我们支付超过40亿美元收购的Mattress Firm内在价值的体现。将Mattress Firm保持为多品牌零售商与我们在欧洲运营的多品牌床上用品零售商的方式一致。 在我们的先前的国际市场零售收购中，我们自己的品牌和其他品牌都取得了繁荣发展。进一步证实我们打算按照当前的跨品牌战略运营Mattress Firm，我们也强调——请原谅，是初创公司。进一步证实我们打算按照当前的跨品牌战略运营Mattress Firm，并也强调此次交易不存在任何可能的竞争损害理论，我们已作出承诺：一，向快速增长的美国床垫零售商作出重大剥离店铺和支持基础设施；二，在Mattress Firm保持第三方品牌的店面位置；三，采取额外行动。我们的店面承诺确保店面部分将预留给市场上最佳的非Tempur Sealy产品。我们已经与多家Mattress Firm供应商就合并后的供应协议进行了成功谈判，并已执行多项协议，包括与目前不向Mattress Firm供应产品的供应商的一项。我们对我们此次交易支持竞争的理由充满信心，并期待介绍组合带来的诸多好处。 我们相信，一个成功的诉讼程序可以在未来几个月内完成，这将使我们能够在2024年底或2025年初完成交易。正如我之前提到的，由于我们与联邦贸易委员会（FTC）的积极合作，与我们的最初预期相比，时间表有所延长。最后，[向前]（音）向所有Tempur Sealy和Mattress Firm的员工致敬，他们每天为客户提供优质的产品和服务。尽管监管程序延长，但没有任何事情能阻止我们想要联合起来并继续成功。感谢您对我们合并的耐心和支持。 现在，让我谈谈我们听到的几个问题。接下来是什么过程？我们仍在评估诉讼，以便更好地了解我们案件的下一步。听证日期尚未确定，但我们预计这些将在未来几个月内进行。 成功概率是多少？我们认为基于事实和法律，我们有非常强有力的论据。您如何看待您的诉讼策略？我们将在法庭上审理此案，而不是在公众面前。因此，我必须拒绝回答所有与策略相关的问题以及一系列的假设情景。好消息是，我们预计这个过程将相对较短，以便得出判决。关于竞争对手的财务可行性，无论此交易是否存在，都有许多问题。我所能说的是，我们对竞争对手的财务状况没有评论。 本案由何法庭和法官负责？该案已在德克萨斯州美国南方地区法院提起，并分配给查尔斯·埃斯格里奇法官处理。如果与床垫公司的交易失败，公司有何B计划？正如我们过去所述，公司正在降低负债。如果没有交易，则... 公司杠杆比率将较低。若无此次交易，我们预计将遵循历史过程分配资本，以最大化风险调整后的回报，这可能导致重大公平回购。这将由Tempur Sealy董事会决定。 本次发言到此结束。感谢您对此交易的兴趣以及对我们团队和董事会董事的支持。操作员，今天的电话会议到此结束。 运营商 感谢各位。这标志着今天Tempur Sealy国际业务更新电话会议的结束。感谢您的参与。您可以在任何时候断开连接。 问答环节 问答结束。