每日晨报

市场回顾 港股：港股回吐，恒生指数18000点失而复得，指数午后跌幅一度扩大至近350点，低见17946点，收报18015点，跌277点，跌幅1.52%，主板成交额约911亿元。科技指数表现较差，收市报3672点，跌幅2.9%，ATMXJ跌近2%至近半成。百度集团跌逾5%，是表现最差恒指成分股。重磅股平保、港交所都跌逾2%，友邦偏软。内需股、内房及物管股都受压。个别资源股逆市上升，中石化、中国神华升逾1%至近3%。紫金矿业升近0.6%。 A股：沪深股市个别发展。上证指数收报2974点，升2点，升幅0.09%。深证成份指数报8801点，跌52点，跌幅0.59%。创业板指数报1673点，跌10点，跌幅0.63%。 美股：美股3大指数收市上升，联储局主席鲍威尔表示，上季3组与美国通胀相关的数据表现，在一定程度上提升对通胀正持续向联储局2%目标靠近的信心，暗示距离转向减息可能不远。道琼斯指数创即市及收市新高，高见40351点，收市报40211点，升210点，升幅0.53%。纳斯达克指数收报18472点，升74点，升幅0.4%。标准普尔500指数高见5666点创即市新高，收报5631点，升15点，升幅0.28%。高盛公布上季业绩后，股价高收近2.6%，上季盈利增长逾1倍，好过市场预期，因债券承销和固定收益交易表现稳健。卡特彼勒升3%，是表现最好的道指成份股。梅西百货跌11.7%，公司取消与收购方的磋商。市场对特朗普再次当选总统的预期升温，带动特朗普媒体科技集团股价急升31.4%。 欧洲：欧洲主要股市收市下跌。德国DAX指数收市报18590点，跌157点，跌幅0.84%。法国CAC指数报7632点，跌91点，跌幅1.19%。英国富时100指数报8182点，跌69点，跌幅0.85%。 来源：彭博、越秀证券研究部 特朗普宣布由俄亥俄州参议员万斯担任其竞选拍档 美国前总统特朗普宣布，选择俄亥俄州联邦参议员万斯作为其参加总统大选的竞选拍档。 特朗普在社交平台表示，经过长时间的深思熟虑，并考虑到许多人选的巨大才能，决定万斯是最适合担任美国副总统的人选。 鲍威尔：最新数据一定程度提升对通胀正回归目标的信心 联储局主席鲍威尔表示，上季3组与美国通胀相关的数据表现，在一定程度上提升对通胀正持续向联储局2%目标靠近的信心，暗示可能无需等到通胀降至2%才减息。 鲍威尔在出席一个活动时表示，第2季在抑制通胀方面确实取得一些进展，已见到3组有所改善的数据，如果将数据平均来看，已在一个相当不错的位置。但首季的数据未有令当局获得更多信心。 他重申，联储局在对通胀朝着2%回落有更大信心之前，开始放松是不合适，目前仍在等待。 另外，旧金山联储银行总裁戴利表示，通胀正朝着联储局2%目标迈进的信心正在增强，预计政策将在某个时间将进行调整，可能会减息几次，但未有评论几时开始减息。 她指，随着时间推移，及随着通胀回落和劳动力市场放缓，当局必须确保将利率维持在足够高的水平，这样与通胀的斗争就不会输，但亦不会维持太久，不会让劳动力市场恶化到令人找工作面临挑战的程度。 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京召开 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议在北京开始举行。中央委员会总书记习近平代表中央政治局向全会作工作报告，并就《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定（讨论稿）》向全会作了说明。 中国次季GDP按年升4.7%市场预期升5.1% 国家统计局公布，今年上半年国民经济运行总体平稳，稳中有进，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，居民收入继续增加，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。 初步核算，上半年国内生产总值(GDP)达到约61.7万亿元人民币(下同)，按不变价格计算按年增长5%。按产业划分，第一产业增加值30,660亿元，按年增长3.5%；第二产业增加值约23.65万亿元，按年增长5.8%；第三产业增加值约34.96万亿元，增长4.6%。 今年首季国内生产总值按年增长5.3%，第二季增长按年4.7%，次季GDP按季增长0.7%。市场原预期中国第二季GDP按年增长5.1%，次季GDP市场预期升0.9%。 IMF报告指中国除外新兴市场去年毛资本流入回复疫前水平 国际货币基金组织(IMF)报告指，中国除外新兴市场去年毛资本流入升至1,110亿美元，相当于当地经济规模0.6%，为2018年以涞最高水平。组织指，有关国家的净组合流入较波动，但外来直接投资净流入更为稳定。 报告又指，中国2022至2023年录得净本流出，包括外来直接投资录负值。报告认为，情况或反映外资收回利润，亦可能反映对中国经济增长预期改变及地缘经济分裂。 全球2022至2023年毛资产流入4.2万亿美元，为全球经济规模4.4%。 国家统计局:6月规上工业原油产量1795万吨同比增长2.4%;6月份规上工业原煤产量4.1亿吨同比增长3.6%;6月规上工业天然气产量202亿立方米同比增长9.6% 国家统计局数据显示: 原油生产增速加快。6月份，规上工业原油产量1795万吨，同比增长2.4%，增速比5月份加快1.8个百分点；日均产量59.8万吨。进口原油4645万吨，同比下降10.7%。1—6月份，规上工业原油产量10705万吨，同比增长1.9%。进口原油27548万吨，同比下降2.3%。原油加工有所下降。6月份，规上工业原油加工量5832万吨，同比下降3.7%，降幅比5月份扩大1.9个百分点；日均加工194.4万吨。1—6月份，规上工业原油加工量36009万吨，同比下降0.4%。 原煤生产由降转增。6月份，规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长3.6%，增速由负转正，5月份为下降0.8%；日均产量1351.3万吨。进口煤炭4460万吨，同比增长11.9%。1—6月份，规上工业原煤产量22.7亿吨，同比下降1.7%。进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%。 天然气生产加快。6月份，规上工业天然气产量202亿立方米，同比增长9.6%，增速比5月份加快3.3个百分点；日均产量6.7亿立方米。进口天然气1043万吨，同比增长0.9%。1—6月份，规上工业天然气产量1236亿立方米，同比增长6.0%。进口天然气6465万吨，同比增长14.3%。 中国上半年城镇固定资产投资按年升3.9%符市场预期 国家统计局公布，今年上半年全国固定资产投资(不含农户)达到近24.54万亿元人民币(下同)，按年增长3.9%，符合市场预期。单计6月份，全国固定资产投资(不含农户)按月转升0.21%，对比5月为下跌0.04%。 扣除房地产开发投资，上半年全国固定资产投资增长8.5%。当中，基础设施投资增长5.4%，制造业投资增长9.5%，房地产开发投资下降10.1%。上半年全国新建商品房销售面积达到47,916万平方米，按年下降19%，新建商品房销售额则下降25%至4.71万亿元。 按产业划分，第一产业投资增长3.1%，第二产业投资增长12.6%，第三产业投资下降0.2%。民间投资增长0.1%，扣除房地产开发投资后民间投资增长6.6%。高技术产业投资按年增长10.6%，其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长10.1%和11.7%。高技术制造业当中，航空、航天器及设备制造业，计算器及办公设备制造业投资分别增长38.3%与12.1%；高技术服务业中，电子商务服务业、科技成果转化服务业投资分别增长24.1%与17.4%。 中国6月社会消费品零售总额按年升2%市场预期升3.4% 国统局公布，内地今年首六个月，社会消费品零售总额23.6万亿人民币(下同)按年增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额21.3万亿元，增长4.1%。6月份，社会消费品零售总额4.07万亿元，按年增长2%(市场预期升3.4%)。其中，除汽车以外的消费品零售额3.64万亿元，增长3%。 按经营单位所在地分，内地今年首六个月城镇消费品零售额2.046万亿元，按年增长3.6%；乡村消费品零售额3.14万亿元，增长4.5%。其中，6月份城镇消费品零售额3.51万亿元，增长1.7%；乡村消费品零售额5,591亿元，增长3.8%。 按消费类型分，1至6月份，商品零售额20.97万亿元，按年增长3.2%；餐饮收入2.62万亿元，增长7.9%。其中，6月份商品零售额3.61万亿元，增长1.5%；餐饮收入4,609亿元，增长5.4%。按零售业态分，1—6月份，限额以上零售业单位中便利店、专业店、超市零售额按年分别增长5.8%、4.5%、2.2%；百货店、品牌专卖店零售额分别下降3%、1.8%。 内地今年首六个月全国网上零售额近7.1万亿元，按年增长9.8%。其中，实物商品网上零售额5.96万亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%；在实 物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长17.8%、7%、7.8%。 中国6月城镇调查失业率维持5%符预期 国家统计局公布，中国6月份城镇调查失业率为5%，按月持平，较去年同期下降0.2个百分点，符合市场预期。6月本地户籍劳动力调查失业率为5%；外来户籍劳动力调查失业率为4.8%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.7%。 6月份31个大城市城镇调查失业率为4.9%。全国企业就业人员周平均工作时间为48.6小时。第二季末外出务工农村劳动力总量达到近1.9亿人，按年增长1.6%。 今年上半年，全国城镇调查失业率平均值为5.1%，较首季下降0.1个百分点，与去年上半年比较则下降0.2个百分点。 据报四大行下调广州地区首置房贷利率 内地传媒报道，工、农、中、建等四大国有银行，近日统一下调广州地区首套房房贷利率20个BP，将首套房利率由3.4%(LPR-55BP)调整至3.2%(LPR-75bp)，二套房利率则维持在3.8%(LPR-15bp)。 据了解，目前部分银行已经执行最新利率，也有部分银行还在等待最后通知。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 公司评级定义： 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 利益披露事项 分析员声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点; （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券;（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员;（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家;越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系;越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益关系。 免责声明 免责条款： 本报告仅作一般综合资料之用