传媒行业周观点：6月发行商收入榜公布，美国针对ChatGPT等产品提出新法案

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(07.08-07.14) 上周传媒行业（申万）下跌2.94%，居市场第30位，跑输创业板指和沪深300指数。6月发行商收入榜：DNF手游全球登顶；《鸣潮》成二游出海亚军。腾讯《地下城与勇士：起源》5月21日公测后，连续38天位列国内iPhone总榜和手游畅销榜的双榜首，该游戏在中国iOS市场的收入已突破4亿美元。同时《鸣潮》在海外市场的表现稳中见增，成为6月海外收入排名第二的二次元手游，仅次于《崩坏：星穹铁道》。 美国针对ChatGPT、Udio、Suno等产品提出《COPIED法案》。7月12日晚，美国参议院官网公布了一个新的法案——COPIED Act。这个法案的主要目的是，制定完善的规则来标记、验证和检测ChatGPT、Uido、Suno、Midjourney等生成式AI产品，提升生成内容的透明度防止被非法乱用以及保护公众的个人数据和隐私。同时保护记者、歌唱家、演员和其他艺术、商业群体的利益，并保留对违规者非法使用其数据训练AI大模型的法律追究权益。 2024世界人工智能大会启幕，Runway宣布Gen-3向所有用户开放 生成式AI多领域落地，赋能传媒行业发展踏AI之浪潮，扬新生态之帆 投资要点： ⚫游戏：1）《绝区零》出海收入前三天略超《崩铁》，约《鸣潮》2.5倍。米哈游的新作《绝区零》在全球市场正式发布已有接近一周的时间，游戏在预下载阶段就登顶了全球超138个国家和地区的iOS免费榜，与此同时，《绝区零》也官宣全球下载量在7月6日宣布突破了5000万大关。破纪录的下载量也给《绝区零》不菲的收入，海外移动端预估数据超过《崩铁》、《鸣潮》上线初期。 ⚫互联网：1）字节跳动、浙江大学的研究人员联合推出了创新模型Coin3D。与传统方法相比，Coin3D的创新点在于允许用户通过简单的几何代理来指导3D模型生成，同时支持进行互动式操作。2）谷歌推出通用视频模型：能精准分类、定位、检索等。谷歌的研究人员推出了通用视频模型VideoPrism，可以用于视频领域的多种任务。VideoPrism使用了卷积神经网络来对视频帧进行特征提取，可以精准捕捉视频中的空间信息。再通过这些卷积操作，使每个视频帧都被转换为一个高维的特征向量。 分析师:李中港执业证书编号：S0270524020001电话：02032255208邮箱：lizg@wlzq.com.cn ⚫投资建议：把握游戏、影视双主线，生成式AI高速发展助力行业变革。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视：建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）生成式AI：建议关注已有AIGC应用落地公司 ⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；AI应用侵权风险；商誉减值风险。- 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................10 4投资建议.........................................................................................................................11 5风险因素.........................................................................................................................11 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................7图表12：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表13：上周票房榜单（含服务费）............................................................................8图表14：传媒行业股东增减持情况..............................................................................10图表15：传媒行业大宗交易情况..................................................................................10图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................10图表17：传媒行业股权质押情况..................................................................................10 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌2.94%，居市场第30位，跑输创业板指和沪深300指数。上周创业板指数上涨1.69%，沪深300指数上涨1.20%。传媒行业跑输创业板指数4.63pct，跑输沪深300指数4.14pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑输沪深300指数。传媒行业（申万）累计跌幅24.10%，沪深300指数略微上涨1.20%，创业板指数下跌10.98%。传媒行业跑输沪深300指数25.30pct，跑输创业板指数13.12pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周及年初至今各传媒子板块均下跌。24年第二十八周，数字媒体板块下跌最少，跌幅1.46%，出版板块下跌最多，跌幅5.88%。年初至今，传媒各板块全部下跌，游戏板块下跌最多，跌幅28.14%，出版板块下跌最少，跌幅11.80%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，微幅下跌至19.47X，低于6年均值水平26.52X，下跌幅度为26.58%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为840.89亿元，平均每日成交额为168.18亿元，日均交易额较上个交易周上涨2.61%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块大多数下跌，上涨个股仅1成。132只个股中，上涨个股数为14只，下跌个股数为116只，上涨个股比例为10.61%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的9只股票上周行情4只上涨，5只下跌。视源股份涨幅最大，为2.91%，新媒股份下跌最少，跌幅为0.06%。 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《地下城与勇士》位居榜首，《王者荣耀》位居第二。从厂商来看，腾讯游戏占5席，网易游戏、米哈游、宽娱