传媒行业周观点：腾讯蝉联10月份中国手游发行商全球收入排行榜榜首，支付宝小游戏全面开放

强于大市(维持) ——传媒行业周观点(11.06-11.12) 上周传媒行业（申万）上涨5.28%，居市场第1位，跑赢沪深300指数。SensorTower发布10月份中国手游发行商全球收入排行榜。2023年10月共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.1亿美元（约139.05亿元人民币），占本期全球TOP100手游发行商收入38.7%。报告显示，腾讯蝉联第一的宝座，网易和米哈游分居第二和第三。支付宝小游戏全面开放。我们认为支付宝平台最大的优势就在于打通了游戏玩家的支付链路，且支付宝用户群覆盖的年龄段较广，高龄用户具备更强的付费能力，利于游戏产品付费率提升，关键在于实现用户转化为游戏玩家，期待后续平台相关举措。 投资要点： ⚫游戏：1）光子节奏大师回归登顶免费榜。腾讯音乐手游《节奏大师》于11月7日10:00正式回归，游戏上线以后，很快便登顶了IOS免费榜榜首，同时还得到了苹果App Store首页推荐。2）聚焦中国游戏产业发展纪录片《中国游戏纪事》11月8日播出。纪录片通过三集三个主题：萌芽、成长、破圈，分别讲述了中国游戏产业从无到有、由弱到强的奋斗历程。3）元梦之星宣布联动糖豆人。 全球首届人工智能安全峰会在英召开，真人互动游戏创新出圈传媒行业2023三季报综述：业绩回升显著，板块龙头公司表现亮眼基金重仓配置集中，游戏板块持续受到市场关注 互联网：1）金鸡百花电影节撞上元宇宙，加速电影数字化转型。近日，2023年中国金鸡百花电影节5G数智新时代元宇宙发展论坛在厦门举行。2）阿里巴巴影业与泰国T&B环球媒体集团将合作开发虚拟人。11月9日，阿里巴巴影业与泰国T&B环球媒体集团发布声明称，将合作开发用于影视作品的虚拟人，在内容制作方面应用人工智能生成内容，并支持双方的影视剧在各自国家的发行。3）中国电信研究院发布《2023元宇宙产业发展白皮书》。在对元宇宙产业全貌及现状的剖析基础上，对元宇宙产业场景和潜在风险的评估模型深入研究和思考，对元宇宙行业未来的健康发展提供借鉴和参考。4）抖音测试首个图文类AIGC工具Dreamina。Dreamina属于文生图创作领域的工具，用户可以根据一段文字生成四幅由AI生成的创意图。5）2023年世界互联网大会乌镇峰会闭幕。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。 研究助理:李中港电话：17863087671邮箱：lizg@wlzq.com.cn ⚫风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。 正文目录 1传媒行业周行情回顾.......................................................................................................3 1.1传媒行业涨跌情况................................................................................................31.2传媒行业估值与交易热度....................................................................................41.3个股表现与重点个股监测....................................................................................5 2传媒行业周表现回顾.......................................................................................................6 2.1游戏........................................................................................................................62.2影视院线................................................................................................................8 3行业新闻与公司公告.......................................................................................................9 3.1行业及公司要闻....................................................................................................93.2公司重要动态及公告..........................................................................................10 4投资建议.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）...................................................................3图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）.................................................3图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）.......................................................................4图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）.....................................................4图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）.........................................................4图表6：申万传媒行业周成交额情况..............................................................................5图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）.......................................................................5图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）.......................................................................6图表9：重点跟踪个股行情..............................................................................................6图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10.........................................................7图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）........................................7图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）................................................................8图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况........................................................8图表14：上周票房榜单（含服务费）............................................................................9图表15：传媒行业大宗交易情况..................................................................................11图表16：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）..................................................11图表17：传媒行业股权质押情况..................................................................................11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）上涨5.28%，居市场第1位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数上涨0.07%，创业板指数上涨1.88%。传媒行业跑赢沪深300指数5.21pct，跑赢创业板指数3.40pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅22.75%，沪深300指数下跌7.36%，创业板指数下跌14.55%。传媒行业跑赢沪深300指数30.11pct,跑赢创业板指数37.30pct。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块均呈上涨趋势，年初至今各子板块均呈上升趋势。上周传媒六大板块中，影视院线板块上涨最多，涨幅为8.20%，出版板块上涨最少，涨幅为2.50%。年初至今传媒各子版块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨44.27%，电视广播Ⅱ板块涨幅最小，上涨4.12%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所上升，微幅上涨至25.31X，低于6年均值水平28.28X，下跌幅度为10.51%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上升。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为3166.97亿元，平均每日成交额为633.39亿元，日均交易额较上个交易周上涨56.50%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体上行，上涨个股超9成。141只个股中，上涨个股数为128只，下跌个股数为9只，上涨个股比例为90.78%。 资料来源：iFinD、万联证券研究所 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票除光线传媒之外均较上周上涨。芒果超媒上涨幅度最大，涨幅为11.69%，分众传媒上涨幅度最小，涨幅为0.29%。