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交流站 CPG巨头正在采取应对行业的行动挑战 不寻常的感觉 全球50强报告是我们的世界的年度快照50家最大的CPG企业。现在是第16年，它是统计信息的go - to source和大主题的形状部门。 雀巢，宝洁和联合利华等行业巨头排名然后根据更广泛的绩效指标对他们的CPG收入进行评估。信息取自每个企业的最新年度报告和营业额以美元表示。增长率在当地报价每个公司报告的货币。 去年的Insight报告标题为“捆绑”，因为公司受到阻碍受地缘政治和行业不确定性的影响。今年finds全球50强非常解放了很多，参与了创纪录的并购水平，并恢复了整体收入增长。然而，潜伏在头条新闻背后的是行业gremlin停滞的有机销售增长。最成功的全球50fi均方根通过专注于优质产品和培育新兴产品来解决这一问题市场。与此同时，他们在未来的fiNG自己与一些科技和非核心领域令人惊讶的收购-想想肉类生产商投资素食香肠-投资可持续包装。与此同时，全球50家公司的利润率继续稳定增长，由一系列基于零的预算(ZBB)提供帮助。然而，虽然ZBB可能有助于利润，解决缓慢有机增长的公式仍然存在难以捉摸。 今年finds全球50人参与创纪录的并购水平并恢复整体收入增长 并购创纪录的一年 由此产生的狂欢推动标题收入增长从2016年的0.5%到2017年达到惊人的5.7%，并导致价值同比增长190%至1450亿美元。 例如，我们看到雀巢收购了一个总部位于埃及的咖啡分销商和欧莱雅买一家墨西哥化妆品公司。与此同时，撤资被驱使通过战略重组，如SCA其林产品和个人的分割护理业务分为两个单独列出公司。 2017年标志着重新唤醒的全球50以下并购惯性之年，与交易数字飙升至1560年的最高水平。CPG公司摇摇欲坠不确定性推动了民粹主义领导人的崛起欧洲和美国和迈向工业-广泛的挑战。 领先的是英裔美国人烟草公司接管雷诺兹美国人贡献了610亿美元在总数中。它的行业伙伴，特别是日本烟草食品和饮料挥霍六笔交易(与零相比以前)在新的和新兴地理。热情地抛弃外围企业，一些全球50强企业积极寻求获得超越的新能力 他们目前的核心是收购物流和技术。我们探索这一点第12页的微观趋势。 这被证明是一个更广泛的主题全球50家并购公司，今年的专注于增长和增长的交易整合。进入新的/新兴的地理和产品区域占交易量的73％，而62％2016年。 全球50的交易数量在2017年升至15年高点 一年的对比 有机生长是平坦的... ...但盈利能力提高了 5.7%的总销售额同比增长可能会让我们伸手去拿香槟，但fiGure掩盖了有机增长的挑战仍然停滞不前2.6%。 虽然有机增长继续表现不佳，全球50强保持了five年的总趋势边缘隆起增加0.7% pt。 全球50强也实现了他们的fi第一净利润三年来有所改善，也改善了0.7%。改进-零基础的潜在标志预算编制在很大程度上是由冻结驱动的(或修剪)运营、研发和营销成本，同时推高毛利率。这是否提供了长期恢复增长的正确基础，然而，还有待观察。 尽管这与前几年相比略有改善增长放缓，销量仅占0.4%有机增长，因为全球50强与喜欢手工杜松子酒制造商，fieet脚的私人标签，以及发达市场的放缓。 一个值得注意的异常值是喜力（可以恰当地庆祝喝一杯)通过专注于市场关于高端细分市场和加强其在新兴地区将迎来又一年的强劲增长有机生长 然而，全球50人中的大多数人都依赖价格/组合以促进收入增长。这是实现的要么通过外力，例如Arla Food benearfiTing从食品安全中的乳制品价格，或可口可乐等举措优化包装尺寸。 过于依赖价格/组合来支撑有机增长是一种有风险的策略，并且具有有机的销量增长远低于c.1％的全球人口年增长率，很明显，全球50强未能捕捉到增加消费者基础。 除非像喜力一样，全球50强从他们的更小，更灵活的竞争对手，他们将继续将市场份额输给较小的fiRMS。 健康产品，健康余量 对糖的战争不一定是坏消息可口可乐。在美国，它已经解决了消费者的问题通过销售迷你罐头来关注健康。美国销售较小的格式在美国增长了近10%2016年第四季度，而整体有机收入增长6%，这一趋势是预期的继续。在双赢中，较小的包装尺寸每毫升带来更高的价格。 COCA - COLA的价格上涨是由于组合组合转换采用更小的格式和更健康的产品 获胜和丢失sec tors 获胜和失败的部门 基于零的预算-陪审团出局 而啤酒、烈酒和烟草则屈指可数并购和有机扩张业务，其他行业，如食品和饮料，缺乏积极的整合者和专注于撤资而不是增长。 全球50家表现最好的公司中的四家Profit利润率提高是零基预算(ZBB)采用者，但这种方法会影响增长吗？ 全球50家从事ZBB的公司自2015年以来，fit利润率有所提高，部分原因是节省SG & A。然而，这些削减-特别是在销售和营销-导致业绩不佳与非采用者相比，有机收入增长。 啤酒和烈酒是2017年的明星表演者4.6%的有机收入增长和1.8%的增长这在一定程度上是由于健康的并购，但也是一种战略，以促进高端品牌和进入新市场。烟草在这些方面也表现良好原因及其持续提取价格的能力半圈养市场。 一个例外是ZBB海报子AB英博在增长和fi能力方面都取得了成功。它改进了COGS通过规模经济，使其能够回到fi第一次发行后，增加了对销售和营销的投资几年的紧缩。 相比之下，食品和饮料的总销售额增长，这占了24笔撤资中的17笔名单，萎靡不振，为0.8%，因为它未能抵御小挑战者公司专门从事利基或溢价产品。家庭和个人护理是最大的失败者在有机增长方面表现不佳（1.5%）和Profi能力（- 0.2%）。 然而，其他全球50 ZBB采用者仍在继续看到有机增长的挑战，包括卡夫亨氏这是由ZBB啦啦队长3G支持的。这可能是由于过度激进的成本削减，现在可能需要缩减，或者它可能只是潜在的一个因素品牌和他们玩的类别。 结果好坏参半，是否还有待观察在未来几年，ZBB将被视为一种时尚或行业救星。 全球50冠军 2017年冠军名单以饮料为主企业(软饮料和酒精饮料)显示这一点行业更迅速地适应不断变化的消费者trends than its people. However, the similarity ends there:每个冠军都因其独特的行业而被选中策略。 Heineken继续刷新损益其他部分公司无法实现，特别是有机增长。它通过识别并始终如一地采取行动来做到这一点上，两个明显的增长机会-高端啤酒和新兴市场。其战略卓越的例子包括对柬埔寨产能的投资，与去年相比，啤酒行业增长了11％没有增长的欧洲。 资生堂是我们冠军中唯一的非饮料球员名单。像喜力一样，日本的fiRM交付了很好的来自溢价主张的增长。它也受到称赞在地理扩张方面采取强有力的策略，如建筑与中国主要电子商务运营商的关系。 全球50人中的大多数依靠价格/组合来提升收入增长 这不仅仅是数字，但类型的交易，使2017脱颖而出 未来的冠军正在做这个... 更好地了解数字客户的竞赛导致了对非CPG公司的投资，如在线内容平台以及营销和分析初创公司。联合利华，例如，投资于Celtra，一个创造性的管理数字广告平台。这使它在在营销预算为时的下一代技术压力下的大整合营销机构： 在创新中进行投资 这不仅仅是数字，而是2017年的交易类型脱颖而出。撇开大型合并不谈，全球50家公司加大力度收购超出现有范围的企业核心，直接解决现代消费者的需求。 因此，我们有肉类生产商泰森食品公司投资除了肉类，一家生产植物性汉堡和WPP模型的公司及其同行也受到了质疑。同样，香肠-素食和肉类世界中的智能树篱周一免费。前10家公司也投资了D2C初创企业寻求与消费者更紧密的联系。联合利华毫无疑问，从以下方面收集了更多关于男性美容习惯的数据它在2016年收购了以科技为主导的Dollar Share Club，而不是从传统的市场研究。 可口可乐对物流技术平台的投资Bringg帮助它在亚马逊拥有的零售环境中竞争重写了规则。大型CPG公司(没有已经)将需要采用这种更全面的方法来投资，以确保它们不会在我们的数字未来 Big CPG所享有的权力和影响力自20世纪50年代以来，早已被篡夺大科技-这个世界的GAFA。全球50人已经意识到了这一点，前10名中有9人参与风险投资以瞄准技术-drived business. Funds and incubators typically有一个良好的自治水平来培养一个'start - up'feel and approach to risk. This allows不受约束的创新空间母公司最终可以受益fit。 全球50强紧随其后，许多人利用寻求新的增长机会的趋势环保的千禧一代和Z世代消费者，如百事可乐的Drinkfi和LVMH的迪奥生命。 转换为可持续包装 虽然大多数业务发展领域都是由通过市场研究，对可持续发展的关注包装可以说是由海龟造成的。当30多个发达国家的观众观看该生物努力摆脱塑料缠结在BBC的自然纪录片《蓝色星球II》中，是国际社会的强烈抗议。 在供应链的上游，全球50强投资合作伙伴关系，以开发更可持续的包装。2017年，雀巢与达能和化学品启动原产地材料的目标是创造一个由废物制成的100%生物基塑料如锯末或旧纸板。 尽管反塑料运动并不新鲜，但在那里上的搜索词同比增长23%2017年的主题，特别是年轻一代要求更环保的包装。零售商和监管机构做出了反应，南非的目标是在西开普省禁止不可回收的购物袋，英国超市乐购承诺禁止所有到2019年，不可回收塑料。 可持续的商业战略？ 发展可持续包装的真正影响将需要时间来实现。虽然消费者说他们会为环保产品支付溢价，会不会例如，抵消了一些生物基材料的事实估计成本是他们的3 - 5倍基于化石的同行？ PEPSICO饮料 2018年，百事可乐推出了一种新的电子商务-唯一的品牌，Drinkfinity，在美国和欧洲。这种健康的南瓜饮料可回收的塑料吊舱被“爆裂”变成一个特殊的可重复使用的瓶子。产品完全满足fi的三个千禧年勾号 对环境的影响:没有用在减少可见包装，如果它的好处fits被垃圾堆抵消损坏的商店或产品或进一步的不一致进一步提升价值链。 LVMH的DIOR生活推出于2017年，护肤系列由无毒天然成分并包装在轻质玻璃和天然材料。它旨在 公司抓住机会全面评估他们的供应链，以确保他们得到可持续性权利。监管和消费者力量可能意味着CPG公司很快将别无选择，那些准备好的人将有一个独特的优势。 OFFICES贝洛奥里藏特香港伊斯坦布尔伦敦慕尼黑New York巴黎圣保罗上海华沙 关键联系人 Coye Nokes,合伙人coye. nokes @ occstrategy. com Adam Xu,合伙人adam. xu @ occstrategy. com Will Hayllar合伙人will. hayllar @ occstrategy. com Steven Kwok,合伙人steven. kwok @ occstrategy. com Deidre Sorensen，合伙人deidre. sorensen @ occstrategy. com