股指期货周报：半年报披露窗口，关注业绩主线

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，美国通胀数据反复，但市场整体降息预期升温，本周美股三大指数均收涨。国内出口超预期，但金融数据承压，等待政策引导。金融市场暂停转融券业务，释放积极信号，有助于托底市场情绪，当前进入业绩预告披露期，关注业绩主线，预计大盘股占优，当前位置可关注多IH的单边策略，或多IH空IM的套利策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内金融数据承压。宏观方面，海关总署数据显示，上半年我国货物贸易进出口总值21.17万亿元，历史同期首次超过21万亿元，同比增长6.1%。央行公布数据显示，上半年，人民币贷款增加13.27万亿元，6月末人民币贷款余额同比增长8.8%；社会融资规模增量18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元，6月末的社融存量同比增长8.1%。6月末，M2同比增长6.2%，M1同比下降5%。海外方面，美国6月CPI继续降温，PPI同比增速高于预期且回升。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数探底回升。现货市场，本周国内主要指数见底回升，深证成指涨幅较大（+1.82%）。行业指数涨多跌少，电子、汽车、美容护理行业涨超3%，煤炭、传媒、农林牧渔行业跌幅居前。两市成交量有所回升，沪深两市周内日均成交额小幅回升至6692亿元，北向资金净买入159亿元，年内累计净流入405亿元。证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施，同时批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%，私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%，自2024年7月22日起实施。截至7月12日，A股共有1323家上市公司公布2024年上半年业绩预告，整体预喜比例为35%，从行业来看，公用事业、美容护理、汽车行业的预喜率较高。美股市场，美国通胀数据反复，但市场整体降息预期升温，本周美股三大指数均收涨，道指涨1.59%。 期指持仓回落。期货市场，基差方面，当月合约基差较上周明显收窄。本周期指持仓量均有减少，IF、IC、IM活跃度有所提升。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.中国银行业协会发布报告显示，截至2023年末，金融租赁公司总资产规模为4.18万亿元，同比增长10.49%；租赁资产余额3.97万亿元，同比增长9.27%。2.中证指数公司将于7月11日正式发布中证港股通中央企业50指数、中证港股通国有企业50指数、中证港股通内地民营企业50指数、中证香港上市中央企业50指数、中证香港上市国有企业50指数和中证香港上市内地民营企业50指数。3.据中汽协数据，6月，汽车产销分别完成250.7万辆和255.2万辆，环比分别增长5.7%和5.6%，同比分别下降2.1%和2.7%。其中，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，市场占有率达到41.1%。6月汽车出口48.5万辆，同比增长26.9%。4.美国债务余额的利息支出继续推升联邦政府的预算赤字，本财政年度截至6月的赤字扩大到1.27万亿美元。美国财政部公布的数据显示，6月份赤字为660亿美元，尽管当月收入创下纪录高位4660亿美元。经日历差异调整后，6月份赤字比2023年6月收窄50亿美元。财年迄今的赤字也略低于去年同期。5.美国6月NFIB小型企业信心指数91.5，为2023年12月以来新高，预期90.2，前值90.5。6.美国截至7月6日当周红皮书商业零售销售同比升6.3%，前值升5.8%。7.英国6月BRC同店零售销售同比降0.5%，预期升0.8%，前值升0.4%；总体零售销售同比降0.2%，前值升0.7%。8.德国6月CPI终值同比升2.2%，预期升2.2%，5月升2.4%；环比升0.1%，预期升0.1%，5月升0.4%。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com