建筑材料行业周观点：6月居民长贷依旧疲软，水泥淡季逆势提价

建筑材料行业周报摘要：

一、市场表现

• 水泥：东北和长三角地区水泥价格涨幅较大，整体价格有所上涨。供应端通过错峰生产平衡区域供需，需求端表现较弱。
• 玻璃：价格继续下调，供需矛盾加剧。成本端，纯碱价格波动影响玻璃盈利。
• 玻纤：无碱粗纱价格稳中有弱，电子纱价格稳定，行业库存水平略有上升。
• 碳纤维：价格维持稳定，需求端表现一般，关注原料成本变动及下游应用进展。

二、行业观点

• 水泥：政策支持下的城中村改造和万亿国债计划有望提振需求，低估值、高分红的水泥板块受益。
• 玻璃：关注成本端变动及政策对需求的潜在影响，尤其是万亿国债对基建端的影响。
• 玻纤：价格趋势性拐点需待供需格局改善，成本支撑下价格大幅下探空间有限。
• 碳纤维：价格稳定，关注成本控制和下游应用拓展，特别是低空经济领域的潜在市场。

三、风险提示

• 固定资产投资低于预期。
• 贸易冲突加剧导致出口企业销量受阻。
• 环保政策变动影响供给。
• 原材料价格大幅上涨带来的成本压力。

综上所述，建筑材料行业在政策支持和成本控制的双重作用下，呈现出复杂多变的市场动态。关注政策导向、成本变动和市场需求的恢复将是未来行业发展的关键。