PCB中报普超预期，萝卜快跑开展全无人自动驾驶出行服务测试

评级及分析师信息 （1）全行业比较：申万电子行业指数上涨6.12%，同期沪深300上涨1.20%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为1/31。（2）电子板块子板块：元件板块在申万电子二级行业中涨幅最高，区间涨跌幅为10.04%；电子化学品Ⅱ板块涨幅最低，区间涨跌幅为3.41%；（3）电子行业估值：沪深300指数PE为11.92倍，10年PE百分位为32.7%；申万电子（一级行业）指数PE为64.13倍，10年PE百分位为79.1%。 ►成长与周期共振，PCB板块普遍半年报业绩预增 近日，PCB板块普遍半年报业绩预增。其中，深南电路：预计上半年净利润在9.1亿元至10亿元之间，同比增长92.01%至111.00%。增长主因是订单增长、产能稼动率维持在高水 平、业务收入同比增长，以及AI技术的加速演进和通用服务器的迭代升级。生益科技：预计上半年实现净利润9亿元至9.5亿元，同比增加62%至71%。主要得益于覆铜板的产销量和营收毛利率同比上升。生益电子（生益科技下属子公司）预计营业 收入 增长18.13%至38.97%，净利润同比增加8.77倍至10.49倍。骏亚科技：预计2024年上半年净利润为-1800万元至-1500万元，受到PCB行业激烈竞争和客户需求波动的影响，导致订单下滑和产品价格下降。协和电子：预计上半年净利润为3000万元至3500万元，同比增加50.98%至76.14%。业绩增长得益于产能提升和销量增加。华正新材：预计上半年净利润为900万元至1200万元，实现扭亏为盈。主要是由于产品结构优化和下游需求 恢复。世运电路：预计上半年净利润为2.75亿元至3.15亿元，同比增加40.34%至60.75%。订单增多和产能提升为主要推动因素。景旺电子：预计上半年净利润为6.38亿元至7.02亿元，同比增加57.94%至73.74%。增长来源于业务开拓效率提升、市场份额增加、客户需求旺盛以及高端产品开发和重点客 户导 入的突破性进展。 分析师：赵恒祯邮箱：zhaohz@hx168.com.cnSAC NO：S1120523090002联系电话： ►“萝卜快跑”订单量激增，多家公司抢滩智能驾驶运营 根据21世纪经济报道：萝卜快跑在武汉投放了1000辆无人驾驶汽车，已爆单累计600万单等消息在市场流传，瞬间引爆了A股盘面上的智能驾驶概念股。萝卜快跑是百度旗下自动驾驶运营品牌，百度相关人士对媒体澄清，600万次是百度萝卜快跑在全国的累计服务单量，今年一季度武汉车辆的 总数为500辆，其中完全无人驾驶车辆超过300辆。该事件带动百度（09888.HK）股价出现一定幅度波动，截至7月12日，百度集团港股收盘价为99.5港元。今年5月，在百度APOLLO DAY2024大会上，萝卜快跑第六代无人车正式亮相，整车成本相较于5代车下降60%，单车采购价降低到了20.46万元，而且年内要在武汉完成千台无人车的部署。百度自动驾 驶业务部总经理陈卓介绍称，目标到2024年底萝卜快跑将在武汉实现收支平衡，在2025年全面进入盈利期。 风险提示 技术发展不及预期，下游需求不及预期 正文目录 1.本周行情回顾..............................................................................................................................................................................................41.1.区间涨跌幅：电子排名1/31，子板块中电子板块涨幅居前....................................................................................................41.2.电子行业估值.........................................................................................................................................................................................52.本周行业新闻概览.....................................................................................................................................................................................52.1.成长与周期共振，PCB板块普遍半年报业绩预增........................................................................................................................52.2. SEMI：预计2024年全球半导体设备总销售额将达到创纪录的1090亿美元......................................................................62.3.台积电：2024年6月营收2078.69亿新台币，同比增长32.9%........................................................................................82.4. JEDEC：HBM4内存标准即将定稿，堆栈通道数较HBM3翻倍，初步同意最高6.4 Gbps速度..................................82.5.同比增长105%，报告称HBM芯片明年月产能突破54万颗................................................................................................92.6. LG Display广州LCD工厂交易接近尾声，售价有望达2万亿韩元..............................................................................102.7.工信部：拟进一步明确光伏制造项目电耗要求，引导企业减少单纯扩大产能的项目.................................................102.8.华为广州首个研发基地预计今年9月竣工交付，涉及智能汽车、云计算及物联网等领域......................................112.9. Canalys：全球PC市场继续复苏，2024年第二季度增长3%...........................................................................................112.10. TrendForce：AI服务器与笔电升级带动高容值MLCC需求，供应商平均售价上涨....................................................122.11.消息称AMD跟进玻璃基板，预计2025年开发出相关芯片..................................................................................................132.12.小米汽车获造车资质，尾标已由“北京小米”改为“小米”...........................................................................................132.13.三星折叠旗舰手机Galaxy Z Fold6正式亮相........................................................................................................................142.14. Counterpoint：GenAI智能手机市场2024年第一季度研究报告；三星Galaxy S24系列摘冠...........................152.15. Counterpoint：全球五大晶圆代工设备制造商2024年第一季度营收下滑................................................................162.16.“萝卜快跑”订单量激增，多家公司抢滩智能驾驶运营....................................................................................................17风险提示..........................................................................................................................................................................................................18 图表目录 图1本周（2024.7.08-2024.7.14）各行业区间涨跌幅（申万一级行业）..................................4图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）........................................................5图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业）........................................................5图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势..........................................................5图5 SEMI 2024年中期各细分市场销售情况预测......................................................7图6 SEMI 2024年中期晶圆厂设备应用预测..........................................................7图7台积电6月营收情况........................................................................8图8 JEDEC新闻稿...............................................................................9图9 2022Q1-2024Q2全球台式机与笔记本出货情况..................................................12图10 Win 10更新停止用户影响调研..............................................................12图11 2024Q2各品牌台式机与笔记本出货情况..........................................