0请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM证券研究报告ResearchReport2022年7月24日5G用户数达9.3亿；北京开放国内首个无人化出行服务商业化试点信达通信·产业追踪（65）蒋颖通信行业首席分析师S1500521010002+8615510689144jiangying@cindasc.com齐向阳通信行业研究助理+8613681267388qixiangyang@cindasc.com石瑜捷通信行业研究助理+8617801043822shiyujie@cindasc.com 1请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM核心观点◆【周投资观点】：◼（1）我国上半年新能源产销数据亮眼，相关部门正加紧研究免征新能源汽车购置税延期的问题，结果有望尽快出台；另外，北京宣布正式开放国内首个无人化出行服务商业化试点。国内政策大力推动新能源车和智能汽车的发展，给车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业带来成长新机遇；◼（2）三大运营商公布2022年6月份运营数据，5G套餐用户数达9.3亿，其中中国移动累计5G用户破5亿，电信5G用户渗透率超60%，5G用户数的增长有望带动下游应用的发展；◼（3）“十四五”海风发展空间广阔，海缆作为海风产业链的重要一环，发展确定性强、行业壁垒高、竞争格局稳定，重视龙头企业投资机会；◼（4）江苏用电负荷连续24天“过亿”，用电量持续增加，将加速新型电力系统构建，配电网智能化是其重要环节，发展空间较大，重视电力物联网投资机会。◆【产业动态&投资观点】：◼【新能源汽车】国内新能源车和自动驾驶政策环境持续优化，重视产业链投资机会。我国上半年新能源产销数据亮眼，技术创新取得新突破、配套体系加快完善，相关部门正在加紧研究免征新能源汽车购置税延期的问题，结果有望尽快出台；另外，北京宣布正式开放国内首个无人化出行服务商业化试点，深圳发布国内首个详细划分L3及以上自动驾驶权责、定义等重要问题的相关文件。国内政策大力推动新能源车和智能汽车的发展，给车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、模组等子行业带来成长新机遇。重点推荐：激光雷达【永新光学】、【炬光科技】、【水晶光电】等；模组【广和通】、【美格智能】、【移远通信】等；车载镜头【宇瞳光学】、【联创电子】等；汽车控制器【科博达】等。重点关注：汽车控制器【和而泰】、【经纬恒润】、【均胜电子】；激光雷达【蓝特光学】等；汽车连接器【电连技术】、【瑞可达】、【意华股份】、【永贵电器】、【得润电子】、【胜蓝股份】、【鼎通科技】、【合兴股份】、【徕木股份】等。◼【智能制造】工业互联网新增政治性举措加持，相关赛道有望加速布局。2022年7月19日，国新办新闻发布会提及今年我国工业互联网体系化发展取得显著成效，在网络基础、平台体系、安全保障、融合赋能四方面取得新进展，为经济社会数字化转型提供有力支撑，同时工业互联网在产业集群、绿色低碳、安全生产等领域深度拓展，打造了一大批车间级、企业级、集群级新标杆。目前我国工业互联网已取得多方面进展，未来伴随智能制造与企业数字化转型，工业互联网下游需求有望进一步增长。重点推荐：【宝信软件】、【中控技术】、【金山办公】、【能科科技】、【赛意信息】、【紫光股份】、【中兴通讯】等。◼【运营商】三大运营商公布2022年6月业绩报告，5G套餐用户数达9.3亿，其中中国移动累计5G用户破5亿，电信5G用户渗透率超60%。当月三大运营商5G套餐用户合计净增2821万，总数累计达9.3亿，其中，中国移动5G套餐累计达5.11亿户，中国电信5G用户环比增长3.20%，增速排名第一，用户渗透率超60%。从净增数来看，中国移动5G套餐客户数净增仍是最多，达到1581.4万户；中国电信次之，净增718万户；中国联通的5G套餐用户新增521.1万。建议关注：【中国移动】、【中国电信】、【中国联通】。 2请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM◆【板块走势】：在申万一级行业中，通信（申万）指数上涨3.82%，在TMT板块中排名第三，动态市盈率为31.38，在TMT板块中市盈率排名第二。陆股通净流入方面，流入前五包括捷成股份（3351万股）、润和软件（2200万股）、中国联通（1907万股）、工业富联（1454万股）、北信源（1200万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括海兰信（-346万股）、中天科技（-222万股）、中海达（-211万股）、宝信软件（-153万股）、拓邦股份（-122万股）。◆【本周重点】宝信软件、中天科技、亨通光电、永新光学、炬光科技、经纬恒润、中控技术、联创电子、宇瞳光学、广和通、美格智能、移远通信、和而泰、科博达、中国移动、赛意信息、能科科技、威胜信息、映翰通等。◆【重点公司】工业互联网/智能制造（宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、紫光股份等）；新能源&智能网联汽车（光学镜头：舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电；控制器&算法：和而泰、科博达、拓邦股份、虹软科技、华阳集团；激光雷达：炬光科技；光库科技、腾景科技、天孚通信等；车载模组/模块：广和通、移远通信、美格智能、鸿泉物联、移为通信等；连接器：电连技术、瑞可达、得润电子、胜蓝股份、意华股份、永贵电器、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等；导航系统：华测导航等）；“新能源+”（海上风电：中天科技、亨通光电；液冷温控：英维克、申菱环境、高澜股份等；储能：科华数据等）；物联网/电力物联网（威胜信息、映翰通等）；云计算（IDC：宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等；设备商：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等；光器件：新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等；SAAS：金山办公、哔哩哔哩、视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等）；军工通信/卫星互联网（海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通等）等。◆风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。核心观点 3请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM◼产业观点及动态◼产业数据追踪更新◼产业行情与新闻◼投资建议与风险提示目录 4请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM◼工信部再提工业互联网，进一步明确未来发展方向。7月19日，国新办举行新闻发布会，介绍2022年上半年工业和信息化发展情况，工信部再提深入实施工业互联网创新发展战略。政策积极推进工业互联网在产业集群、绿色低碳、安全生产等领域深度拓展，打造了一大批车间级、企业级、集群级新标杆，从网络基础、平台体系、安全保障、融合赋能四方面推动工业互联网发展。◼工业互联网建设取得新进展，未来发展空间广阔。我国“5G+工业互联网”全国建设项目二季度新增700个，累计已超过3100个。工业互联网标识解析体系基本建成，国家顶级节点日均解析量显著提升，达到1.5亿次，二级节点覆盖全国29个省（自治区、直辖市）34个重点行业；具有一定行业和区域影响力的特色平台超过150家，遴选出28个跨行业跨领域工业互联网平台，其中重点平台的工业设备连接数超过7900万台、工业APP数量28万余个；国家、省、企业三级协同联动的技术监测服务体系基本建成；工业互联网已经全面融入45个国民经济大类，进产业基地、进产业园区、进重点企业持续提速，产业规模迈过万亿元大关。未来伴随智能制造与企业数字化转型，工业互联网下游需求有望进一步增长。智能制造：工信部出台三方面政治性举措，赋能工业互联网提档升级资料来源：工业互联说，信达证券研发中心图：三方面举措推进工业互联网发展举措举措详情聚焦产业关键环节，提升创新能力持续实施工业互联网创新发展工程，一体化推进工业互联网试点示范，聚焦设备互联互通、数据创新应用、设备平台安全等关键领域，布局一批标杆项目，制订一批亟需标准，推广一批标志性成果。聚焦转型重点领域，拓展行业应用加快重点行业5G全连接工厂建设，促进5G由生产辅助环节向核心环节加速拓展。推动建设工业互联网数字化转型促进中心，完善公共服务创新载体布局，加速规模化应用推广。分行业组织编制应用参考指南、安全防护指南，为广大企业提供指导。聚焦应用生态体系，加强供需对接。组织召开“5G+工业互联网”现场会，推动信息通信企业与工业企业共同打好“团体赛”。统筹推进工业互联网深度行系列活动，推动工业互联网面向工业园区、县域经济落地扎根。充分发挥工业互联网专项工作组作用，多措并举深化产融合作、产教融合。图：工业互联网发展重点网络基础更加坚实平台体系百花齐放安全保障同步完善融合赋能加速落地资料来源：工业互联说，信达证券研发中心 5请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM◼三大运营商公布2022年6月份运营数据，移动用户数持续增长，5G用户规模进一步扩大。根据C114通信网数据，中国移动累计用户数9.7亿户，净增325.2万户，5G用户净增1581.4万户，5G累计5.11亿户；中国电信累计用户数3.8亿户，净增307万户，5G用户净增718万户，5G累计2.32亿户；中国联通“大连接”累计用户数8.05亿户，5G用户净增521.1万户，5G累计1.85亿户。◼5G套餐用户增量明显，电信5G用户渗透率超60%。据三大运营商官网公开的月度运营数据来看，三大运营商延续增长势头，从净增数来看，中国移动5G套餐客户数净增最多，达到1581.4万户；从环比增速来看，中国电信5G用户环比增长3.20%，排名第一，5G用户渗透率已经达到60.29%。电信业务平稳发展、运营商经营持续向好，上半年运营数据呈现出稳中有升的态势，5G套餐用户数逐渐增多，5G用户渗透率迈向新阶段，整体来看5G用户市场呈现持续增长的趋势。运营商：中国移动5G用户累计超5亿，电信5G用户渗透率超60%资料来源：C114通信网，信达证券研发中心图：三大运营商5G用户数持续增长（2022年6月份）单位：百万户移动用户净增3.253.07累计移动用户969.85384.22“大联接”用户数804.85G用户净增15.817.185.21 累计5G用户510.94231.65184.9宽带用户净增2.50.72累计宽带用户256.06175.44注：2022年2月联通变更统计口径，将用户数变更为“大联接”用户数，大联接用户数=移动出账用户累计到达数+固网宽带用户累计到达数+固网本地电话用户累计到达数+物联网终端连接累计到达数+组网专线用户累计到达数。 6请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP://WWW.CINDASC.COM新能源汽车：上半年产销数据亮眼，免征购置税延期结果出台在即图：我国新能源车产销量（万辆）◼7月19日，国新办就2022年上半年工业和信息化发展情况举行发布会，工信部新闻发言人、总工程师田玉龙肯定了我国新能源汽车上半年的发展：➢产销规模再创新高。6月份，新能源汽车的产销分别完成了59万辆和59.6万辆，同比均增长1.3倍。上半年总体来看，新能源汽车产销分别完成了266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，整个产销规模创新高，市场渗透率是21.6%；➢技术创新取得新突破。新研制的激光雷达、国产芯片、车载基础计算平台均实现装车应用；在能源电池方面，量产的三元电池单体能量密度达到了全球最高的300瓦时/公斤，无钴电池达到了240瓦时/公斤；半固态电池接近量产状态，新能源汽车动力电池方面已具备强劲产业竞争力；➢配套体系加快完善。上半年新增建设充换电设施130万台，同比增长3.8倍，其中，私人桩92万个，公共桩38万个，目前已经累计建成超万个动力电池回收服务点；➢正加紧研究免征新能源汽车购置税延期的问题。➢我国新能源汽车进入了规模化快速发展阶段，将进一步带动车载镜头、激光雷达、控制器、连接器、