电子行业周报：Robotaxi商业化提速，多家企业加速布局无人驾驶

2024年07月14日 电子 证券研究报告 Robotaxi商业化提速，多家企业加速布局无人驾驶 投资评级领先大市-A维持评级999563319 萝卜快跑无人订单量快速增长，Robotaxi带动产业提速： 首选股票目标价（元）评级 财联社消息，近日百度旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在武汉市全无人订单量迎来快速增长，个别单车单日峰值订单量超20单，达到传统出租车司机平均日单量水平。作为百度2021年推出的自动驾驶出行服务平台，萝卜快跑提供无人驾驶的Robotaxi网约车服务，已在北京、上海、广州、深圳、重庆、武汉、成都、长沙、合肥、阳泉、乌镇等全国11个城市开放载人测试，并在北京、武汉、重庆、深圳、上海5个城市推出了全无人自动驾驶出行服务。萝卜快跑的打车价格低于传统网约车，大约是后者的1/4到1/3，这可能与萝卜快跑处在推广期有关。百度2024年第一季度财报电话会上披露，百度计划在年内完成1000辆第六代无人车的部署，目标到年底在武汉实现收支平衡，并在2025年全面进入盈利期。目前，除了萝卜快跑，中国市场的Robotaxi竞争者还包括如祺出行、安途智行、小马智行、赛可智能、安滴科技等。今年4月，马斯克在社交平台X上发帖称特斯拉的Robotaxi将于8月8日亮相。此前投资机构ARK Invest曾预测，到2029年，特斯拉近90%的企业价值和收益将来自Robotaxi业务。 资料来源：Wind资讯 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 上交所落实“科创板八条”，拟推出科创板半导体细分指数： 7月14日，上交所和中证指数公司联合发布公告称，将于7月26日发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，为市场提供更多科创板半导体产业投资标的。拟推出的两条科创板半导体细分主题指数分别从科创板芯片设计领域、半导体材料设备领域选取50只、30只上市公司证券作为指数样本，以反映相应领域科创板上市公司的整体表现。截至2024年6月底，共发布16条科创板指数，境内外产品跟踪规模超1500亿元。其中包括8条聚焦各战略新兴领域的主题指数，跟踪规模超70亿元。“科创板八条”明确指出，持续丰富科创板指数品种，完善指数编制方法，此次科创芯片设计指数和科创半导体材料设备指数的推出，是上交所推动“科创板八条”措施落地的又一举措，将有助于丰富科创板指数品种，进一步提升科创板指数对新质生产力细分领域的覆盖，为投资者提供更多元化投资分析工具。 相关报告 国产AI大模型应用有望提速，三星24Q2利润同比增长近15倍2024-07-07硬科技自主可控大有可为，美光FY24Q3业绩略超预期2024-06-30HarmonyOSNEXT打造AI新体验，“科创板八条”助力硬科技创新2024-06-23AIiPhone时代开启，半导体产业景气周期向上2024-06-16WSTS上调半导体市场预期，WWDC/COMPUTEX引领端侧AI落地2024-06-10 电子本周涨幅6.12%（1/31），10年PE百分位为43.96%： （1）本周（2024.07.08-2024.07.12）上证综指增长0.72%，深证成指上升1.82%，沪深300指数上升1.20%，申万电子版块上升6.12%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为1/31。2024年，电子版块累计 下降6.36%。（2）印制电路板在电子行业子版块中涨幅最大，为+11.11%；电子化学品涨幅最小，为+3.41%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为生益电子（+44.13%）、朝阳科技（+31.84%）、博硕科技（+29.73%），跌幅前三公司分别为ST旭电（-18.18%）、百邦科技（-13.13%）、纳芯微（-12.07%）。（4）PE：截至2024.07.12，沪深300指数PE为11.58倍，10年PE百分位为38.08%；SW电子指数PE为38.92倍，10年PE百分位为43.96%。 投资建议： 建议关注世运电路、东山精密、兴瑞科技、电连技术、奥海科技、顺络电子、联创电子等；半导体设备材料建议关注中微公司、拓荆股份、芯源微、路维光电、清溢光电、鼎龙股份、雅克科技、晶瑞电材、华特气体、彤程新材、华海诚科等。 风险提示: 下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................52.1.半导体：2024年全球半导体设备市场将达1090亿美元，中国大陆独占32%.....52.2. SiC：多项SiC应用亮相慕尼黑电子展，第三代半导体助推行业发展...........62.3.消费电子：24Q2全球PC市场持续复苏，出货量同比增长3.4%................73.本周行情回顾...............................................................83.1.涨跌幅：电子排名1/31，子版块中印制电路板涨幅最大.....................83.2. PE：电子指数PE为38.92倍，10年PE百分位为43.96%.....................94.本周新股..................................................................11 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................5图2.世界先进月度营收........................................................5图3.联电月度营收............................................................5图4.新能源汽车产销量情况....................................................6图5.光伏装机情况............................................................6图6.国内智能手机月度出货量..................................................7图7.国内智能手机月度产量....................................................7图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................7图9.Steam平台VR月活用户占比................................................7图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................8图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）........................8图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................8图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）..........................................9图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）..........................................9图15.电子版块近十年PE走势..................................................9图16.电子版块近十年PE百分位走势...........................................10图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................10图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................10 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周IPO审核状态更新..................................................11 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：2024年全球半导体设备市场将达1090亿美元，中国大陆独占32%7月9日，SEMI公布《年中总半导体设备预测报告》，预计2024年全球半导体设备销售额1090亿美元（yoy+3.4%），预计2025年将增长更为强劲至1280亿美元（yoy+17%）。细分市场来看，预计晶圆厂设备领域2024年达到980亿美元（yoy+2.8%），2025年达到1130亿美元（14.7%）。后端设备领域预计将于2024年下半年开始复苏，具体来讲，2024年半导体测试设备销售额预计67亿美元（yoy+7.4%），同年封装设备的销售额预计44亿美元（yoy+10%）。后端细分市场的增长预计将在2025年加速，测试设备销售额将增长30.3%，封装设备销售额增长34.9%。分地区看，预计到2025年中国大陆、中国台湾、韩国仍将是设备支出的前三大目的地。中国大陆将维持龙头位置，预计2024年对中国市场的设备出货额将超过350亿美元，占据全球32%的份额。 2024年6月台积电单月营收2078.69亿新台币，同比增长32.91%，环比下降9.47%。世界先进2024年6月营收41.06亿新台币，同比上升30.56%，环比上升15.01%。联电2024年6月营收175.48亿新台币，同比下降7.91%，环比下降10.05%。 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：多项SiC应用亮相慕尼黑电子展，第三代半导体助推行业发展 7月8日，2024慕尼黑上海电子展于上海新国际博览中心举办。本届慕尼黑上海电子展汇聚了全球半导体行业TOP20的半壁江山以及国内外1600余家厂商，包括意法半导体、英飞凌、德州仪器、湖南三安半导体、泰科天润、华润微等众多第三代半导体领域知名厂商。其中，三安半导体带来了8英寸SiC衬底/外延、SiC二极管、SiC MOSFET等各类产品。英飞凌带来了覆盖工业、光伏储能、智能家居、新能源汽车等领域的围绕第三代半导体的最新产品及解决方案；在电动汽车展区，演示了使用英飞凌第二代HybridPACK™Drive碳化硅功率模块的电机控制器系统。本次展会展示了第三代半导体SiC、GaN在电子行业丰富多样的应用案例，彰显了第三代半导体对于电子行业发展的巨大推动作用， 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2024年6月，国内新能源汽车产量由去年78.35万辆增长至100.30万辆，销量由去年80.63万辆增长至104.90万辆。6月产销量仍保持同比增长，汽车消费端动能不减。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2024Q1国内光伏新增装机达到45.74GW，环比减少47.99%，同比增长35.89%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 2.3.消