富瀚微机构调研纪要

调研日期: 2024-07-08 上海富瀚微电子股份有限公司成立于2004年,专注于以视频为核心的专业安防、智能硬件、汽车电子领域芯片的设计开发,为客户提供高性能视频编解码SOC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的产品解决方案,以及提供技术开发、IC设计等专业技术服务。公司致力于与国内外设备制造商、解决方案提供商建立紧密合作关系,共同把握市场契机,为客户提供高性价的产品和服务,持续创造价值。 Q:针对公司专业视频业务这块,我们的增长空间在哪里?是在增量还是在存量市场。 A:专用视频业务分传统业务和新兴业务,传统业务方面,增量也就是小两位数这样的百分比增长,比较平缓,此外我们还有份额替代的成长空间,去进行更深入的国产替代,提升市场份额。另外,专用视频市场还有很多新兴的市场,比如说整个大客户业务里面很多都是用视觉传感的,如汽车、机器人等,开始增量可能不高,但是新兴的市场应用成长空间是全面从0到1的,后续空间广阔。比如这些年的车载前装芯片就是一个很好的例子。Q:公司与友商竞争的策略是什么? A:主要靠技术和服务,高端芯片的竞争主要靠产品力和对大客户提供管家式贴身服务,大客户需要什么技术,我们就满足。 Q:我们每年的研发投入以及在关键技术上有没有统一的计划和动作,目前有没有意向的并购标的?偏好哪些技术的公司? A:投资并购的话,公司一直在看,比如收购眸芯就是其中的一个动作,我们通过产业基金也做了很多的布局,围绕AIOT,智能音视频产业链上下游,包括做算法、解决方案、连接类芯片、安卓生态的公司,等到条件成熟就会考虑。 Q:公司在中高端产品这一块的,具体的进展包括在大客户那边放量的进展? A:已有产品在导入。 Q:工业机器人视觉ASIC芯片的进展如何? A:目前芯片已经回片点亮,进度良好。预期今年内可以开始出货。 Q:工业机器人视觉ASIC芯片是新生事物,我们如何看待这个市场?别的芯片公司的竞争怎么看? A:工业机器人视觉市场是一个较新的市场,规模在快速增长。当一个市场规模较小时,通常会采用较为通用的方案,比如DSP或者FPGA。随着市场规模快速增长,必然会出现对ASIC芯片的需求。ASIC方案除了成本具有较大优势,在速度、稳定性等方面,也有很大优势。 当然,工业机器人视觉市场是与整体制造业密切相关的,中国作为制造业第一大国,相比其他国家具有巨大的优势。所以这种芯片在中国这个市场生长前景是非常广阔的。 富瀚微和头部客户深入合作,芯片定义能够精准适应各种应用场景,相信这块也是我们比较好的一个优势。Q:AIOT市场情况如何? A:这是个长尾市场,总得来说增长不错。深入到具体品类,除了家用摄像机之外,智能锁市场增长也很快。 Q:简要介绍一下眸芯最新情况? A:眸芯除了在安防上陆续推出新产品,也在积极开拓安卓市场。目前已在广告机,NAS等开发出解决方案。安卓类市场比传统视频监控领域要广阔很多,后续会在这方面持续发力。 Q:大客户去库存进度情况? A:总体上看客户已恢复到正常水平提货。 Q:请问大模型等AI技术的兴起,对视频处理芯片会有哪些趋势的新技术变革的要求?我们在相关技术领域有没有相应的布局? A:大模型是新兴的技术,目前热度很高。我们的理解这块技术首先运用在云端。但目前也有很多的公司在探索在边缘侧和端侧的应用场景,我们对此也一直保持关注并投入研发资源进行积极探索。 目前我们已在部分的产品上可以运行Transformer,并在定义新产品时重点考虑支持Transformer,相信随着技术的不断进步,一定会有比较好的创新应用场景出现,相关的需求会大规模、大幅度的增加。