苏美达(600710)股票研究报告更新如下：
评级与目标价格
- 评级：维持“增持”
- 上次评级：同样为“增持”
- 目标价格：维持10.42元
当前价格与市场表现
- 当前价格：7.64元
- 1M、3M、12M升幅：-8%、-7%、-8%
- 绝对升幅：过去1个月下降8%，3个月下降7%，12个月下降8%
交易数据
- 52周股价区间：6.51元至9.14元
- 总市值：9,984百万元
- 总股本/流通A股：1,307百万股
- 流通B股/H股：0百万股/0百万股
资产负债表摘要
- 股东权益：7,105百万元
- 每股净资产：5.44元
- 市净率：1.4倍
- 净负债率：-38.06%
财务趋势
- 升幅：1个月、3个月、12个月分别为-8%、-7%、-8%
- 绝对升幅：-8%
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半年度业绩快报
- 2024年H1营收：约559.3亿元，同比下滑13.3%
- 归母净利：5.7亿元，同比增长12%
- 扣非净利：4.96亿元，同比增长16.2%
- 归母净利率：约1.02%，同比增加0.23个百分点
- 扣非净利率：0.89%，同比增加0.23个百分点
财务预测
- 营业收入：预计从2022年的141,148百万元增长到2026年的135,384百万元，复合年增长率约4%
- 净利润：从2022年的913百万元增长到2026年的1,308百万元，复合年增长率约8%
- 每股净收益：预计从2022年的0.70元增长到2026年的1.00元
财务比率
- 市盈率：从10.61倍降低到7.40倍
- 市净率：从1.55倍降低到1.04倍
- 分红率：预计保持较高水平，股息率为4.0%至5.7%
风险提示
- 大宗商品价格波动
- 经济波动
- 海外经济波动
- 其他竞争对手的冲击
财务摘要
- 营业收入：预计从2022年的141,148百万元增长至2026年的135,384百万元
- 净利润：预计从2022年的913百万元增长至2026年的1,308百万元
- 每股净收益：预计从2022年的0.70元增长至2026年的1.00元
财务预测表
- 资产负债表与利润表详细列出了各年度的财务预测数据，包括货币资金、营业总收入、存货、应收账款、短期借款、应付账款、净利润、总资产、总负债等。
总结
维持对公司“增持”的评级，考虑到公司2024-2026年的盈利预测以及当前较低的估值水平，目标价格维持在10.42元。报告强调公司在船舶制造与航运、生态环保、纺织服装等板块的优秀表现，以及其低估值、高分红的特点，看好公司未来成长潜力。
