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油脂日报:多重利空叠加 油脂遭遇重挫

2024-07-10冯子悦金石期货程***
油脂日报:多重利空叠加 油脂遭遇重挫

1 / 3 油脂:多重利空叠加 油脂遭遇重挫 冯子悦 fengzy@jsfco.com 期货从业资格号:F03111391 投资咨询从业证书号:Z0018581 表1:油脂期货日度数据监测 油 脂 每 日 数 据 追 踪截至单位今日昨日涨跌涨跌幅DCE豆油主力7月10日元/吨7572.007776.00-204.00-2.62%DCE棕榈油主力7月10日元/吨7612.007778.00-166.00-2.13%CZCE菜籽油主力7月10日元/吨8305.008571.00-266.00-3.10%CBOT大豆主力7月9日美分/蒲式耳1077.751099.50-21.75-1.98%CBOT豆油主力7月9日美分/磅46.2448.22-1.98-4.11%MDE棕榈油主力7月9日令吉/吨3959.004042.00-83.00-2.05%一级豆油:张家港7月10日元/吨7720.007870.00-150.00-1.91%棕榈油:张家港7月10日元/吨7780.007900.00-120.00-1.52%菜籽油:南通7月10日元/吨8280.008590.00-310.00-3.61%豆油基差7月10日元/吨148.0094.0054.00-棕榈油基差7月10日元/吨168.00122.0046.00-菜籽油基差7月10日元/吨-25.0019.00-44.00-DCE豆油7月10日手12868.0012868.000.00-DCE棕榈油7月10日手800.00800.000.00-CZCE菜籽油7月10日手0.002901.00-2901.00-进口大豆7月10日元/吨-353.50-234.10-119.40-进口油菜籽7月10日元/吨-105.00-105.000.00-进口棕榈油7月10日元/吨-43.48-47.063.58-注册仓单压榨利润指标期货现货基差 数据来源:Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、据马来西亚独立检验机构AmSpec,马来西亚7月1-10日棕榈油出口量为528843吨,较上月同期出口的284540吨增加85.86%。船运调查机构ITS数据显示,马来西亚7月1-10日棕榈油出口量为536193吨,较上月同期出口的294516吨增加82.06%。 2、马来西亚棕榈油局MPOB:马来西亚6月棕榈油出口为1205214吨,环比减少12.82%。库存量为1829469吨,环比增长4.35%。产量为1615283吨,环比减少5.23%。 3、路透公布对USDA 7月供需报告中美国农作物产量的数据预测,分析师平均预计,美国2024/25年度大豆产量为44.24亿蒲式耳,预估区间介于43.35-44.36亿蒲式耳,USDA此前在6月预估为44.50亿蒲式耳。 4、路透公布对USDA 7月供需报告中全球农作物期末库存的数据预测,分析师平均预计,全球2023/24年度大豆期末库存为1.2719亿吨,预估区间介于1.2548-1.299亿吨,USDA此前在6月预估为1.279亿吨。 二、基本面数据图表 2 / 3 3 / 3 三、观点及策略 国际方面,尽管飓风带来的降雨在部分地区造成洪涝,但美豆优良率却超出市场预期,加之巴西大豆销售强劲,CBOT大豆创出近三年半新低。加拿大油菜籽缺乏天气题材支撑,ICE油菜籽追随外围市场下跌。MPOB月报显示,马来西亚6月底棕榈油库存增183万吨,符合市场预期,6月出口降至120.5万吨,降幅超出市场预期,马棕榈油大幅回落。能源方面,中东地缘风险的缓解,飓风贝里尔造成的损失小于预期,国际原油价格持续回落。国内基本面偏弱,进口大豆和油菜籽供应充足,尽管上周开机率下滑,但三大油脂总库存仍继续回升,未来库存预计将保持增势,中储粮事件引发市场对需求担忧,叠加北美油籽丰产和马棕榈油持续累库预期,油脂短期或继续承压运行。