您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[国信证券]:鲍威尔证词平淡市场高开低走,Robotaxi进入中国? - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

鲍威尔证词平淡市场高开低走,Robotaxi进入中国?

2024-07-10国信证券E***
鲍威尔证词平淡市场高开低走,Robotaxi进入中国?

注:以上数据均来官方披露、公司资料,国信证券(香港)研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 美股研究·资讯晨报 国信(香港)市场资讯晨报 鲍威尔证词平淡市场高开低走,Robotaxi进入中国? 一、 全球投资焦点 ⚫ 美联储主席杰伊·鲍威尔在国会听证会上表示,通胀正在降温,劳动力市场放缓,暗示降息环境即将到来,但强调美联储将根据每次会议情况决定货币政策,同时表示面临政治压力会保持美联储的独立性。 1. 鲍威尔表示,通胀数据显示出小幅上涨,但通胀降温的证据使他感到鼓舞,预计通胀将向2%的目标迈进。他暗示降息环境即将到来,但强调美联储将继续在每次会议上就货币政策做出决定,避免过快降息或维持高利率过久。 2. 鲍威尔指出,劳动力市场与两年前相比已经大幅降温,不再是一个过热的经济,实现充分就业和稳定物价的风险正在变得更加平衡。6月份失业率上升至4.1%,鲍威尔认为这可能是工人供给增加的结果,而不是经济恶化的迹象。 3. 下一次通胀数据预计将于周四公布,预计6月份通胀率将与5月份持平,稳定在3.4%。投资者预计美联储9月份降息的可能性超过70%,但鲍威尔拒绝透露何时开始降息的具体细节。 4. 鲍威尔强调美联储的独立性,不受政治影响。民主党人向鲍威尔施压要求尽快降息,而共和党人则要求他遵守银行资本规则,鲍威尔表示银行监管机构正在讨论修改提案。 ⚫ 亚马逊(AMZN.O)网络服务(AWS)推出性能大幅提升的第四代Graviton4处理器,旨在通过自研芯片降低成本,提供性价比更高的云服务,并增强在快速增长的半导体和人工智能市场中的竞争力。 1. AWS推出了性能和效率大幅提升的Graviton4处理器,预计计算能力和内存是上一代的三倍,内存带宽增加75%,性能提高30%。 2. 亚马逊、苹果、Alphabet和微软等超大规模企业正在开发定制芯片,以降低成本并提供更实惠的选择。尽管Nvidia在AI芯片市场占主导地位,但市场有足够的需求支持多个竞争对手。半导体行业市场价值达5440亿美元,预计到2033年将超过1万亿美元,受人工智能需求增长推动。 3. AWS的目标是为客户提供注重性价比的替代方案,而不是取代Nvidia,同时通过自研芯片降低开发成本,虽然芯片开发成本高,但长期看可以节省大量资金,对公司利润有积极影响。AWS通过自研芯片降低成本,Graviton4的租金为每秒0.02845美元,有助于客户减少IT费用。 4. 分析师认为AWS在半导体领域的影响力日益增强,其利润率在2024年第一季度达到38%,AWS的芯片战略有助于开拓市场并作为OpenAI的ChatGPT的潜在竞争对手。 2024年7月10日 美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场 美国股市 评级 无 标普500指数 5,577.0 52周最高 5,590.8 52周最低 4,103.8 近3个月日均成交额(亿) 3,024.0 数据来源:Wind;数据日期:2024年7月10日盘前 国信证券(香港)研究部整理 主要指数表现 数据来源:Wind;数据日期:2024年7月10日盘前 国信证券(香港)研究部整理 ZHENG Yufei SFC CE No.: BJV215 +852 2899 6772 zhengyf@guosen.com.hk 美股研究·资讯晨报 郑宇飞, +852 2899 6772, zhengyf@guosen.com.hk 注:以上数据均来官方披露、公司资料,国信证券(香港)研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 2 ⚫ 三星电子公司工会宣布将进行无限期罢工,以要求提高工资,此举可能对全球科技产业造成重大影响,特别是关键芯片部件的生产。 ⚫ IDC报告显示,受人工智能设备需求推动,2024年第二季度全球个人电脑出货量同比增长3%,苹果以20.8%的增幅领先,尽管中国市场疲软,但全球出货量除中国外同比增长逾5%。 1. 根据IDC的初步数据,第二季度全球个人电脑出货量增长了3%,达到6490万台,这是在连续两年下滑后的连续第二个季度增长。预计个人电脑市场将从疫情引发的购买热潮后的低迷中反弹。人工智能设备的需求是推动个人电脑出货量增长的主要因素。 2. 苹果(AAPL.O)是个人电脑制造商中增幅最大的,同比增长20.8%。联想集团(0992.HK)以22.7%的市场份额位居第一,惠普(HPQ.N)紧随其后,市场份额为21.1%。戴尔科技(DELL.N)市场份额为15.5%,但出货量下降了2.4%。 3. IDC的副总裁Ryan Reith指出,围绕人工智能PC的炒作和商业更新周期对市场复苏至关重要。 4. 中国市场的疲软业绩对全球市场发展构成阻碍,但除中国外,全球出货量同比增长超过5%。 ⚫ 北京立法允许自动驾驶出租车运营,但面临公众反对和社会影响,同时特斯拉计划在中国推出自动驾驶出租车,尽管存在安全担忧和法律挑战。 1. 北京立法允许在城市网约车和汽车租赁车队中引入自动驾驶出租车。自动驾驶出租车在运营时需要配备驾驶员或安全员,或具备远程干预能力,违反交通规定的行为将依法处理。 2. 尽管公众被邀请提交反馈,但自动驾驶出租车在中国其他城市已面临一些反对的声音,公众担忧其安全性。 3. 自动驾驶汽车的普及引发了出租车司机对失业的担忧,同时存在交通拥堵和安全问题。 4. 尽管特斯拉(TSLA.O)计划发布自己的自动驾驶出租车,并已获得在中国部署先进驾驶辅助系统的初步批准,但是特斯拉尚未提供完全无需驾驶员干预的自动驾驶功能,且因涉及驾驶辅助系统的事故在美国面临诉讼,因此特斯拉能否进入中国Robotaxi市场仍然未知。好消息是,特斯拉汽车被列入中国省级政府的采购名单,表明政府对特斯拉的安全担忧可能正在减少。 ⚫ 2024年7月6日Waymo在旧金山全面推出自动驾驶出租车服务,尽管面临技术挑战、安全事故调查和公众反对,但显示出技术成熟度和商业潜力,同时行业经历资金减少和竞争对手事故,Waymo仍致力于证明自动驾驶出租车的盈利性和安全性,这离2009年Waymo推出测试已经过去了15年。 1. 2024年,Waymo向旧金山所有下载其应用程序的用户开放了自动驾驶出租车服务,此前服务仅限于少数申请加入候补名单的用户。旧金山以其复杂的交通环境而闻名,包括高密度的行人、自行车、电动自行车、踏板车、山丘和雾气。Waymo选择在这样一个具有挑战性的城市部署服务,以展示其技术能够应对北美最难处理的城市之一。 2. 自2009年谷歌在旧金山开始测试,无人驾驶汽车已经推出了15年,自动驾驶汽车行业经历了2014年的炒作周期,但至今仍面临技术实现和商业化的不确定性。资金减少,一些公司如苹果已放弃研发无人驾驶汽车的计划。 3. Waymo与保险公司合作的研究显示,与人类驾驶员相比,Waymo汽车将人身伤害索赔的频率降低了100%,尽管如此,Waymo仍因安全事故受到调查。Waymo的竞争对手Cruise在2023年发生了严重安全事故,导致其首席执行官辞职和无人驾驶汽车许可证被暂停。Waymo则通过持续改进和增加车队规模来避免类似情况。 4. Waymo在旧金山遭遇了强烈反对,包括2024年2月发生的纵火焚烧车辆事件,但也有迹象显示公众对这项技术的热情,如游客对无人驾驶汽车的好奇和赞赏。 5. Waymo需要解决包括上下车紧张情况、价格上涨、等待时间增加和交通阻塞等问题。产品总监Chris Ludwick提到,Waymo正在努力平衡车队规模的增长,以避免过快增加汽车导致的问题。Waymo仍在致力于证明无人驾驶出租车可以成为一项盈利业务,而不仅仅是科学实验。公司正在通过增加车队规模、优化服务流程和解决技术问题来实现这一目标。 6. Waymo目前拥有数百辆汽车,每周在旧金山进行数万次无人驾驶出租车服务,包括许多将其视为高科技体验的游客。Waymo在旧金山的扩张也受到监管环境的影响,包括必须遵守的交通法规和安全标准。 美股研究·资讯晨报 郑宇飞, +852 2899 6772, zhengyf@guosen.com.hk 注:以上数据均来官方披露、公司资料,国信证券(香港)研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 3 二、 港/美股回顾 1、 港股市场数据: ⚫ 港股三大指数午后冲高回落,截止收盘,恒指平收,报17523.23;国指跌0.14%,报6275.64;恒生科技指数涨0.96%,报3600.90。 ⚫ 盘面上,半导体股集体走强,华虹半导体涨超7%,上海复旦、宏光半导体涨超6%,中芯国际、中电华大科技等跟涨。苹果概念股震荡上升,舜宇光学涨近8%,高伟电子涨超7%,比亚迪电子、丘钛科技涨超6%。重型机械股震荡走高,中国鹏飞集团涨超9%,中联重科涨超6%,森松国际、三一国际等跟涨。 2、 美股市场数据: ⚫ 标普500指数创出1月以来最长连涨纪录,鲍威尔的讲话未撼动市场对今年降息预期,截至收盘,标普500指数上涨0.1%,报5576.98点;道琼斯工业平均指数下跌0.1%,报39291.97点;纳斯达克综合指数上涨0.1%,报18429.29点 ⚫ 机场与航空服务、旅游、地区性银行涨幅居前,夏威夷控股涨超6%,纽约社区银行涨超5%,ABC银行涨超4%,Pacific Airport涨超3%,挪威邮轮涨近3%,嘉年华邮轮涨近2%。金属原材料、油气跌幅居前,世纪铝业跌超6%,美国铝业公司跌超3%,美国钢铁跌超1%。 ⚫ 热门中概股普涨,纳斯达克中国金龙指数涨2.39%。百度涨超8%,腾讯音乐涨超5%,哔哩哔哩涨超4%,阿里巴巴、富途控股涨近3%,爱奇艺、微博、拼多多、满帮、唯品会涨超2%,网易、京东涨超1%。 3、 美股成交额前十: 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额(亿) 最近一周涨跌幅 特斯拉公司 TSLA 262.33 3.71% 417.08 13.44% 英伟达 NVDA 131.38 2.48% 379.55 7.10% 苹果公司 AAPL 228.68 0.38% 109.74 3.82% 微软 MSFT 459.54 -1.44% 79.58 0.06% AMD公司 AMD 177.1 -0.89% 76.88 7.78% 亚马逊公司 AMZN 199.34 0.03% 65.47 -0.33% 博通股份有限公司 AVGO 1733.31 -0.72% 65.74 4.58% Super Micro Computer股份有限 SMCI 895.61 -0.41% 59.46 6.98% Meta平台股份有限公司 META 530 0.13% 46.64 4.02% 英特尔 INTC 34.59 1.77% 33.67 11.33% 资料来源:Bloomberg,国信证券(香港)研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞, +852 2899 6772, zhengyf@guosen.com.hk 注:以上数据均来官方披露、公司资料,国信证券(香港)研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 4 4、 纳斯达克金龙中国指数表现: 最近7天 最近1个月 资料来源:Bloomberg,国信证券(香港)研究部 5、 沪深港通: 资料来源:Wind,国信证券(香港)研究部 美股研究·资讯晨报 郑宇飞, +852 2899 6772, zhengyf@guosen.com.hk 注:以上数据均来官方披露、公司资料,国信证券(香港)研究部整理 请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 5 三、 全球财经动态 1、国际要闻 ⚫ 美联储主席鲍威尔警告高利率对就业市场的潜在风险,但暗示降息还要再等等,美联储需要更多良好数据才能增强对通胀达标的信心 ⚫ 美国财长耶伦表示,随着劳动力供应激增,来自就业市