2024 年泰国房地产市场展望

2024泰国房地产市场展望 一半的故事：逆风伴随着复苏 报告 CBREResearch2024年2月 一半的故事：逆风伴随着复苏 降息周期于2024年中期开始 占领者对“只有最好”的需求支持主要核心资产性能 几个市场的供应压力很大上限租金增长前景 信贷条件放松后降息周期开始 投资活动依然存在在有限的重新定价中静音 01经济02住宅03办公室04Retail05酒店06工业与物流 值得关注的风险 受到全球挑战的困扰 公寓 2023年： •新的市区和中城发射少于2022年。•>90％的新公寓供应在市中心和郊区市场。•市场依赖于国内自用买家。 2024年： •预计市区会有更多的发布，但市中心/郊区的项目会减少。 公寓 •总体而言，外国转移的比例仍然相对较低，按单位平均每年+/-10%。•较高比例的外国所有权单位转让发生在曼谷以外•2023年是向曼谷以外的外国人转移单位比在曼谷的第一年。•我们预计这一趋势将在2024年继续。 住房 2023年： •只有70％的已宣布项目启动，H2的比例更高。•豪华和超豪华项目从2022年推出的总单位的3.3%增加到2023年的5.0%。•豪华和超豪华项目数量有所增加，但与2022年相比，平均项目量较小。 2024年： •我们预计H1的发布将减少，H2的发布将增加。 趋势观察 竞争迫使开发人员保持创造力和多样性 新的办公室供应和接收 •2024年新办公室供应的激增将大大提高空置率，特别是在CBD。•成长型行业的租赁活动增加将在2024年带来正净吸收。•Flexspace运营商继续扩展并与房东建立重要的合作伙伴关系。 有效租金 •总体而言，随着空置率的上升，除A级+外，所有子市场的租金预计都会下降。•房东将使用各种激励策略来吸引和留住租户。•与较小的交易相比，较大的交易可能会获得大约5%-15%的折扣。•一旦长期租户搬迁，一些较旧的未装修建筑将很难填补空置空间。•对于所有旧建筑来说，装修在经济上都不可行。 趋势观察 土地之间的激烈竞争 消费者信心 •消费者信心的改善为2024年的泰国零售业描绘了一幅充满希望的图景。•2023年12月，CCI增至62.0，为2020年2月以来的最高水平。•预计政府的刺激措施和游客人数的增加将继续为该行业提供帮助。 零售格式 •在开发商和零售商扩展到城市所有地区的推动下，零售业正在经历动态转型。 •购物中心的扩张，特别是社区购物中心和混合用途项目的现场零售，将在2024年继续进行。•对方便和方便的购物选择的需求正在增长，特别是在市中心和市中心地区。•在人口增长和基础设施改善的推动下，郊区地区的购物中心发展也在增加。 按格式划分的入住率 •2023年整体零售入住率仍然很高，为95%。•积极的趋势延伸到所有的购物中心格式。•2024年曼谷的零售景观将增加更多新的和翻新的供应。•然而，未来的供应增加可能会给2024年的入住率带来压力。 注：以上数据基于已经宣布的项目。购物中心格式可以分为三种主要类型，包括封闭式购物中心，社区购物中心和混合用途项目的现场零售或零售讲台。 趋势观察 零售商注重经验、健康和生活方式 国际到达 •泰国在2023年迎来了2820万国际游客，超过了TAT的最低目标。•FIT和公司差旅已经恢复，但旅行团仍然落后。•政府政策有助于在2023年下半年吸引更多游客。•预计政府支持将在2024年达到3450万游客的目标。 按国籍划分的国际游客 •短途市场仍然是最重要的支线市场。•马来西亚是2023年最大的支线市场，其次是中国，韩国，印度和俄罗斯。•只有马来西亚的游客人数超过了2019年的水平。•比较2019年至2023年的前10个民族，复苏方面的明显不足是中国。 国际航班到达 •国际航班到达人数比2022年增加了94%，但仍比2019年的水平低29%。 •2023年恢复了缓慢的航班，并开通了一些新的航线，特别是从中东国家到普吉岛。•2024年有可能增加航班。然而，中国航空公司的航班仍远低于以前的水平。 酒店表演 •曼谷酒店整体业绩2023年表现出显着改善。•ADR和RevPAR分别超过2019年的17%和6%。•2024年的新酒店供应将增加竞争，特别是在豪华和高档领域。 •虽然入住率预计会增长，但ADR增长可能会更加缓慢。 趋势观察 医院所有者和运营商希望在2024年进一步改善 制造业FDI(流入) •2023年9M的外国直接投资（流入）总计THB1796.7亿，比2022年9M的3865.5亿泰铢减少-53.52%。 •尽管数字低，但市场情绪乐观，外国直接投资复苏预计在2024年。 WHA&AmataSILP销售 •2023年是SILP销售的又一个好年头。•WHA和Amata的土地销售估计为3,000rai，截至2023年第三季度，转让了1,467rai。•全年土地出让预测与2022年相似。•预计2024年将有一条强大的管道，因为开发商急于准备新的庄园和现有庄园的扩建。 趋势观察 预计2024年将持续的正动量 欧共体工业用地短缺，预计需求将保持高位强劲的土地销售预计将连续第三年持续。由于地理位置优越的工业区供应短缺，公司正在长期计划进行大量土地收购。需求来自亚洲，欧洲和北美广泛行业的制造商。 联系人 泰国研究与咨询 Chotika Tungsirisurp研究与咨询主管chotika.tungsirisurp@cbre.com NicholasVettewinkel研究和咨询总监nicholas.vettewinkel@cbre.com PapichayaKhwanmuang高级分析师papichaya. khwanmuang @cbre. com Thanawin Suppakarnpanich经理thanawin. suppakarnpanich @ cbre.com ThatchananSiddhijai高级经理 Mayurachat Tipparat高级经理mayurachat. tipparat @cbre. com JarumasKashemsant分析师jarumas. kashemsant @ cbre.com Manachanok Ttraporn分析师manachanok. tantraporn @ cbre.com Techathor Lertsachanant高级分析师techathor. lertsachanant@ cbre. com Patsuda Suphasuttakoon分析师patsuda. suphasuttakoon @cbre. com ©版权所有2024。保留所有权利。本报告是根据世邦魏理仕目前对商业房地产市场的轶事和证据观点真诚编写的。尽管世邦魏理仕认为其观点反映了本报告发布之日的市场状况，但它们受到重大不确定性和突发事件的影响，其中许多超出了世邦魏理仕的控制范围。此外，世邦魏理仕的许多观点是基于世邦魏理仕对当前市场环境的主观分析的意见和/或预测。其他公司可能有不同的观点、预测和分析，未来的实际市场状况可能会导致CBRE目前的观点后来不正确。如果世邦魏理仕的观点、预测、分析或市场环境后来发生变化，世邦魏理仕没有义务更新其观点。