建筑材料行业周报（20240701-20240705）：错峰停窑助力水泥淡季提涨，关注底部机会

根据所提供的研报内容，以下是主要的总结：

行业背景与市场动态

1. 北京楼市新政效果显著：

   • 北京于2024年6月26日实施了多项楼市调控措施，包括调整房贷首付比例、利率下限、公积金贷款政策、支持多子女家庭购房等。
   • 政策实施后10天内，北京新房及二手房成交量有所上升，新房日均签约套数增长43.7%，二手房日均签约套数增长6.3%。

2. 水泥市场淡季提价：

   • 二季度以来，水泥熟料价格出现反弹，7月5日相比5月6日上涨约8.94%。
   • 进入7月淡季，沿江熟料价格仍保持上涨趋势，主流品牌水泥企业通知熟料价格上涨35元/吨。
   • 错峰停窑（减少生产时间）导致的供给端调整优化了供需平衡，有助于水泥行业的竞争格局改善。

行业数据跟踪

水泥

• 价格走势：全国水泥均价在一周内小幅下跌0.2%，华北、东北及西北地区价格相对较高，而华东及中南地区价格则有所下降。
• 库存水平：7月5日，全国水泥库容比为69.75%，较上周下降0.57个百分点。
• 消费情况：全国水泥出库量周环比下降3.7%，同比下降28.1%。

平板玻璃

• 价格变动：全国浮法玻璃价格在过去一周下跌2.4%，连续四周累库，但累库幅度有所放缓。
• 产量与库存：7月5日，浮法玻璃日度产量与上周持平，库存量增加至6248.1万重量箱。
• 成本与利润：纯碱价格下跌3.12%，企业库存减少，对成本构成一定影响。

光伏玻璃

• 价格趋势：光伏玻璃价格继续走低，7月3日价格环比下降0.5元/平方米，自6月以来累计下降2元/平方米。
• 开工率：7月5日，光伏玻璃开工率为85.0%，较上周微增0.1个百分点。

玻纤与碳纤维

• 玻纤：7月5日，不同品牌2400tex缠绕直接纱价格稳定，保持在3700-4000元/吨区间。
• 碳纤维：未提及具体价格变动，仅说明价格保持稳定。

投资策略

• 关注建材板块的底部机会，特别是消费建材、玻纤、水泥板块。
• 推荐关注业绩韧性较强的消费建材龙头公司，如伟星新材。
• 建议关注玻纤板块的盈利改善潜力，特别是中国巨石。
• 关注淡季提价与技改加速的水泥板块，推荐华新水泥、海螺水泥。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 房地产行业复苏不及预期。
• 统计样本差异带来的数据差异风险。