房地产行业周报：土地资产盘活专项基金设立，7月首周多地成交回落

房地产行业周报概要

市场回顾

• 时间范围：2024年7月1日至7月5日
• 表现：上证综指数下跌0.59%，沪深300指数下跌0.88%，而房地产板块上涨0.81%，表现出相对强势的表现。
• 年度比较：年初至今，上证综指下跌0.84%，房地产板块下跌19.80%，显示出房地产板块的相对弱势。

主要焦点

• A股地产股：西藏城投、我爱我家涨幅领先，万业企业、华联控股则跌幅较大。
• H股地产股：弘阳地产、保利置业集团涨幅居前。
• 物业及代建公司：浦江中国、第一服务控股涨幅领先。
• 物业股：领悦服务集团、佳兆业美好涨幅显著。

数据追踪

• 土地成交：上周100大中城市土地成交累计同比减少35.05%，一线城市同比减少41.95%，二线城市减少28.11%。
• 商品房销售：30大中城市商品房销售面积累计同比减少36.62%，一线城市同比减少31.02%，二线城市减少39.45%。

行业动态

• 央企土地资产盘活：国务院国资委启动存量土地资产盘活利用试点，推出专项基金，总规模300亿元，旨在通过项目直投和设立子基金方式，助力国有企业盘活存量土地和既有建筑。

投资建议

• 品牌房企：推荐布局核心城市群、土储质量优质的房企，如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产。
• 库存去化加速：关注库存去化有望加速的区域开发商，如城投控股、越秀地产、城建发展等。
• 服务型业务：看好服务型业务龙头，包括贝壳-W、绿城服务。

风险提示

• 房地产政策调控效果低于预期。
• 商品房销售复苏低于预期。
• 房地产竣工项目数量低于预期。

结论

本周房地产板块在市场整体疲软的情况下表现相对亮眼，尤其在A股和H股中的部分地产股及物业股展现出较强的上涨动力。土地市场继续降温，但土地资产盘活政策的出台为行业注入了新的活力。投资策略聚焦于品牌房企、库存去化潜力大的区域开发商以及服务型业务龙头。然而，市场仍面临多重风险，投资者需密切关注政策调控、销售复苏情况及竣工项目的进展。