24Q2行业全面复价，公司业绩环比明显改善

中国巨石公司点评

公司概览：

• 股票代码：600176.SH
• 所属行业：建筑材料/玻璃玻纤
• 当前价格：10.53元
• 分析师团队：闫广（首席分析师）、王逸枫（行业分析师）
• 评级：买入（维持）

市场表现：

• 沪深300对比：1月、2月、3月的绝对涨幅分别为-9.38%、-16.03%、-3.56%，相对涨幅分别为-4.56%、-9.00%、1.10%

主要财务数据：

• 总股本：4,003.14百万股
• 总市值：42,153.03百万元
• 总资产：53,484.09百万元
• 每股净资产：7.24元

财务预测：

• 营业收入：2024-2026年的预测分别为16,755百万元、19,287百万元、20,486百万元
• 净利润：2024-2026年的预测分别为2,796百万元、3,220百万元、3,591百万元
• PE：12.93、15.08、13.09、11.74
• P/B：1.37、1.38、1.29、1.21

经营业绩：

• 2024Q2：业绩环比显著改善，受益于行业全面复价和成本下降。
• 粗纱与电子纱：24Q2粗纱均价环比增长17.8%，电子纱均价环比增长15.0%，市场走势呈现差异。

投资建议：

• 买入：鉴于行业底部基本形成，公司产品结构完善，尤其是电子纱业务的潜力，维持“买入”评级。

风险提示：

• 项目建设进度：可能未达预期。
• 行业新增供给：若超预期，可能对价格产生负面影响。
• 全球经济：若出现超预期下滑，可能影响市场需求。

业绩预测与估值：

• 2024-2026年的净利润预测分别为27.96亿、32.20亿、35.91亿，对应PE分别为15.08、13.09、11.74倍，维持“买入”评级。