航运集装箱市场周报

林嘉旎投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给贸易需求04干散货运输跟踪 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1上游船司持续提价，提涨幅度有所放缓 •目前上游主流的几大航司仍在上调当前对未来6周欧基港的运费报价，但总体提涨幅度有所放缓；头部船司接连发布征收旺季、港口拥堵、燃油相关等附加费用的通知，部分附加费生效时间延续至8月之后。 •根据极羽科技，截至7月7日，上海-欧洲基本港未来6周的运费报价参考，马士基5823-6405美元/TEU，8141-9230美元/FEU；MSC 6130-6390美元/TEU，9440-9840美元/FEU；CMA 5280美元/TEU，9560美元/FEU。 1-2期货价格：主力震荡上行 •上周集运指数期货盘面近远月合约走势有所分化，远月合约先扬后抑，10合约的市场参与度略超主力08。整周来看远月合约的振幅处于显著高于主力的水平。•主力08合约在周四创下历史新高5811点后便于周五在盘内有所调整，截至7月5日收盘，08合约收于5700.9点，10合约收于4658.6点。本周，08-10的平均价差（913.2）较上周水平（982.4）有所下降。•截至7月1日，SCFIS欧线指数环比上涨12.3%至5353.02点，美西线指数环比上涨8.9%至4426.83点。 1-2期货价格 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 1-3集装箱市场即期运价：SCFI持续上涨 •SCFI综合指数持续上涨，上周美线涨幅扩大。集运上游对涨价的试探有所收敛。 •上海出口集装箱运价指数（SCFI）：SCFI综合指数上涨至3733.80点，周度环比上涨0.5%；上海-欧洲运价回落0.5%至4857美元/TEU；上海-美西运价8103美元/FEU，较上周涨3.5%；上海-美东运价9945美元/FEU，较上周涨7.2%。 1-3集装箱市场即期运价：欧洲涨速放缓，北美势能依旧 1-3集装箱市场即期运价 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模增速加快，集装箱供应创历史新高 •截至7月7日，全球集装箱船运力为3018.5万TEU，同比增长10.5%。 •5月，中国集装箱月度产量达到2738.7万立方米，约为91.3万TEU，同比涨幅为217.3%。 •4月，全球集装箱船完工量为31.7万TEU，新增订单为3.4万TEU；相较于同月份的集装箱产量（折算约65万TEU，同比涨138.6%），新船下水量不及空箱供给增长的一半。 2-1投入运力：头部船司优势显著，手持船订单连续下滑第9个月 •截至7月7日，地中海航运的运力达到598万TEU；加上马士基和达飞，前3家企业持续占有超半数的集运市场运力。 •截至7月7日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨2.59%和4.69%，跨大西洋的运力下降7.92%。 2-2有效运力：地缘风险有所回落，航运准班率低位震荡 •6月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和持续下降，其中，以色列的地缘风险相关报道占比持续下降，但菲律宾有所提升。 •5月，全球主干航线准班率整体维持在低位震荡，收发货服务较前值略有提升。•上周，我国港口集装箱吞吐量为631万TEU，港口运转能力良好，维持在历史较高水平。 2-2有效运力：绕航相关地区准班率低于平均，欧美港口挂靠有所提升 2-2有效运力：绕航非洲运力缺口依然存在 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均维持在37万吨/天。 本报告数据来源为Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 2-2有效运力：租船和燃油价格上升，海员薪酬持续下降 •截至7月4号，3个船型租金较同期均有显著提升：好望角型上涨96.33%至26255美元/天；巴拿马型上涨50.48%至13102美元/天；超灵便型上涨78.91%至13463美元/天。 •同日，新加坡燃料油价格分别为512.18美元/吨（180CST）、506.66美元/吨（380CST）、623.57美元/吨（低硫）；高硫燃油同比涨幅均录得18%以上。•6月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降6.03%和12.86%至1291.9和1508.74。 一、XXX三、贸易需求 3-1中国宏观：中国经济稳中向好，利率企稳 •5月，我国出口金额为3023.48亿美元，同比增长7.6%。 •对美出口金额同比增长3.62%，对欧出口金额同比下滑0.97%。 •截至7月5号，人民币即期汇率为7.27(兑1美元)和7.86(兑1欧元)，两者较上年同期分别增长0.32%和下降0.36%。 3-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟出口领涨 •5月，我国进出口贸易当中加工贸易占17.22%，同比下降3.25%；其他贸易占17.44%，同比上升13.73%；一般贸易占65.34%，同比下降2.28%。 •同月，我国对东盟国家的出口金额达到508.29亿美元，同比增长22.51%，欧美出口金额分别为441.89和440.16亿美元。•5月，机电、电子、汽车相关的产品合计2164.04亿美元，持续为我国出口贡献主要份额。 3-3欧洲经济及消费：经济指标整体略有下降 •6月，欧元区综合经济指数下降1.3至50.9点，制造业PMI下降至45.8，较上月下降1.5个点，服务业PMI为52.8，较上月略有下降。 •同月，欧盟经济景气指数为96.4，同比增长1.8%。4月零售和销售指数为99.4，同比增速低位改善。•6月，欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-6.4，服务业6.7，工业信心指数-9.5，数据整体略有下降，市场对后续复苏信心或有所减弱。 3-3美国经济及消费：消费指标持续下行 •6月，美国PMI数据显示制造业回落至48.5，非制造业下滑至48.8，新订单PMI上升至49.3。 •5月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升2.9%。4月经济活动指数持续上升，录得143.15点。•6月，美国密歇根大学消费者信心指数68.2，消费者预期指数69.6，消费者现状指数65.9。长期来看3项指标自2020年开始持续走近，最近4个月上述指标呈持续且同步下滑态势。 3-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型趋势不一 •5月，出口欧盟劳动密集型商品总体呈下行趋势：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）10.67亿美元，同比减少3.99%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）35.05亿美元，同比减少4.99%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）10.05亿美元，同比减少32.92%。 •同月，出口美国劳动密集型商品趋势有分化：HS第12类14.17亿美元，同比涨0.11%；HS第11类42.31亿美元，同比涨7.03%；HS第95类19.21亿美元，同比减少20.85%。 3-4非劳动密集型：电子类持续收缩，汽车类走势分化，家具类同步走强 •5月，出口欧美电子类商品总体呈下行趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额119.82亿美元，同比减少10.11%，为第12个月同比下降；出口美国金额95.22亿美元，同比增加2.22%，在此前18个月中只有2023年11月（+21.33%）有同比增幅。 •同月，出口欧美汽车类商品趋势有分化：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额25.33亿美元，同比下降17.49%，为第5个月同比下降；出口美国金额17.73亿美元，同比增加16.33%，为第7个月同比上升。•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至5月，出口欧盟金额19.59亿美元，同比增长11.76%；出口美国金额28.01亿美元，同比增加4.5%。 一、XXX四、干散货运输跟踪 4-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海时间爆发呈上行趋势，最近3个月的价格开始回落企稳•通过比较日租金，大船（纽卡斯尔型）的需求处在高位 4-2干散货运价细分：来往南美的铁矿石价格有抬升 4-3出口欧盟干散货货物细分 4-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks