通信行业周报：云海竞帆，智网增盈

2024年07月07日 云海竞帆，智网增盈 核心观点（2024年7月1日-2024年7月7日）： 分析师 ⚫阿 里 云 稳 居 公 有 云 市 场 首 位 ，规 模 以 上互 联 网 企 业 收 入增 速 提 升。2024Q1，中 国 大 陆 的 云 基 础 服 务 支 出 达92亿 美 元/+20%。 阿 里 云 、 华 为 云 和 腾 讯 云分别 以37%、19%、16%的 市 场 份 额 继 续 保 持 主 导 地 位 ， 支 出 同 比 共 增 长22%。中 国 云 服 务 市 场 面 临 新 的 价 格 竞 争 时 期 ， 建 立 伙 伴 生 态 系 统 对 盈 利 增 长 至 关重 要 ，有 助 于 云 厂 商 同 时 通 过 运 营 优 化 和 财 务 支 持 增 强 市 场 竞 争 力 ，目 前 华 为云 和 腾 讯 云 均 推 出AI伙 伴 计 划 以 加 速 产 品 上 市 。此 外 ，据 工 信 部 数 据 ，2024年1-5月 ，我 国 规 模 以 上 互 联 网 业 务 收 入 达6861亿 元/+5%，增 速 较1-4月 提高1.3pct；实 现 利 润 总 额521.4亿 元/-12.8%，降 幅 较1-4月 收 窄6.9pct。运 营商 方 面 ，中 国 移 动 在2024 MWC大 会上 发 布 业 界 首 个 面 向5G-A核 心 网 的 网 络运 行 感 知 大 模 型，推 动 网 络 运 行 与AI能 力 深 度 协 同 。 中 国 电 信 在2024WAIC上 宣 布 人 工 智 能 研 究 院 正 式 揭 牌 ，展 示了“ 加 快 大 模 型 赋 能 场 景 应 用 ”倡 议 书及 四 大AI联 创 基 地 。中 国 联 通 在2024 MWC期 间 正 式 发 布Open Gateway行 动计 划 ，同 时 宣 布 启 动Open Gateway创 新 联 合 体 。主 设 备 商 方 面 ，华 为 在GlobalData最 新 的《5G RAN竞 争 力 评 估 报 告 》中 ，连 续6年 蝉 联 第 一，印 证 其 在 提供 极 致 性 能 和 体 验 、极简 部 署 、高 效 运 维 、绿 色 低 碳 及 面 向 网 络 长 期 高 效 演 进等 方 面 的 卓 越 贡 献 。中 兴 通 讯 在2024WAIC上 展 示 了 全 栈 全 场 景 、开 放 解 耦 、绿 色 低 碳 的 智 算 解 决 方 案 和 产 品 ，全 链 条 多 维 度地赋 能“ 人 工 智 能+”。整 体 来看 ，通 信 行 业 在2024Q1展 现出 强 劲 的 增 长 势 头 ，云 服 务 支 出 显 著 增 长 ，同 时行 业 正 通 过 技 术 创 新 和 伙 伴 生 态 系 统 的 建 设 ，推 动 网 络 智 能 化 和AI深 度 融 合 ，加 速 产 品 上 市 ， 预 示 着 行 业 的 持 续 繁 荣 和 积 极 发 展 趋 势 。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 ⚫投 资 建 议 ： 优 选 子 行 业 景 气 度 边 际 改 善 优 质 标 的 。数 字 中 国 等 政 策 不 断 加码 、AI新 应 用 持 续 推 新 的 背 景 下 ， 数 字 经 济 新 基 建 有 望 夯 实 助 力算 力 网 络 升级 ， 通 信+新 基 建 板 块 有 望 预 期 上 修 。ICT基 石 光 网 络 产 业 链 的 复 苏 ， 催 化 光模 块 、 温 控 节 能 等 需 求 进 一 步 增 长 。5G应 用 工 业 互 联 网 亦 是 未 来 政 策 及 需 求关 注 重 点 ， 高 景 气 度 结 合 低 估 值 是 选 股 重 点 方 向 ， 建 议 关 注 ： 数 字 经 济 新 基 建 ：ICT相 关 标 的 天 孚 通 信（300394），中 际 旭 创（300308），华工 科 技（000988）等 ；应 用 板 块 ：卫 星 互 联 网 华 测 导 航 （300627）、工 业 物 联网 映 翰 通 （688080） 等 ； 看 好 算 力 网 络 基 建+数 据 要 素 新 空 间 的 通 信 运 营 商 ：中 国 移 动 （A+H）， 中 国 电 信 （A+H）， 中 国 联 通 （A+H）。 ⚫风险提示：AIGC应 用 推 广 不 及 预 期 的 风 险 ；国 内 外 政 策 和 技 术 摩 擦 的 不 确 定性 风 险 ；5G规 模 化 商 用 推 进 不 及 预 期 的 风 险 等 。 目录 （一）一周通信行业指数跌幅1.08%...........................................................................................................................................3（二）一周通信网络技术服务、运营商等相关子板块表现较好............................................................................................4 （一）24Q1中国大陆云服务支出增长20%，阿里云稳居公有云市场首位..........................................................................7（二）我国规上互联网企业收入保持增长，利润总额降幅收窄............................................................................................8 （一）中国移动招投标....................................................................................................................................................................9（二）中国电信招投标.................................................................................................................................................................10（三）中兴通讯全栈智算产品亮相2024世界人工智能大会................................................................................................10（四）华为连续六年蝉联Global Data 5G RAN报告第一.......................................................................................................11 四、重点公司公告......................................................................................................................................................................11 （一）一周重点公司公告......................................................................................................................................................11（二）下周重点公司公告......................................................................................................................................................12 六、风险提示..............................................................................................................................................................................12 一、周市场行情：一周通信板块指数下跌 （一）一周通信行业指数跌幅1.08% 周 行 情 ： 一 周 （2024年7月1日-2024年7月7日）上 证 指 数跌幅 为0.59%； 深 证 成 指跌幅 为1.73%；创 业 板 指 数跌幅 为1.65%；一 级 行 业 指 数中 ，通 信 板 块跌幅 为1.08%。根 据 我 们 对 于 通 信 行 业公 司 划 分 子 板 块 数 据 ，通 信 网 络 技 术 服 务 、运 营 商等 子 板 块 相 关 标 的 表 现 较 好 ，板块 涨 幅 分 别 为0.85%、0.46%。 运 营 商 重 点 事 件 中 ，中 国 移 动联 合 华 为 在2024年世 界 移 动 通 信 大 会（MWC）上发 布 业 界 首 个 网络 运 行 大 模 型1.0版 本 ，即 面 向5G-A核 心 网的 网 络 运 行 感 知 大 模 型 。网 络 运 行 大 模 型1.0基 于NWDAF智 能 网 络 框 架 ， 通 过 在 网 络 运 行 场 景 中 革 命 性 地 引 入 大 模 型 技 术 ， 以 网 络 流 量 为 主 语 料 ， 形 成 实 时 感知 、 深 度 理 解 、 泛 化 扩 展 的 核 心 能 力 ， 可 支 撑 多 维 度、多 粒 度 的 网 络 运 行 智 能 应 用 ， 推 动 网 络 运 行 与AI能 力 深 度 融 合 与 协 同 。中 国 电 信在2024世 界 人 工 智 能 大 会（WAIC）上 宣 布 人 工 智 能 研 究 院 正 式 揭牌 ，展 示了“ 加 快 大 模 型 赋 能 场 景 应 用 ”倡 议 书 及 四 大AI联 创 基 地 ，包 括AI数 据 集 联 创 基 地 、AI应用 示 范 联 创 基 地 、AI模 型 评 测 联 创 基 地和AI人 才 培 训 联 创 基 地 。 此 外 ， 中 国 电 信 举 办 了 与 长 江 三 峡集 团 、中 国 商 飞 、中 国 中 车 、上 海 仪 电 等 多 家 央 企 的 算 力 和 大 模 型 合 作 的 签 约 仪 式 。中 国 联 通 在2024MWC期 间 正 式 发 布Open Gateway行 动 计 划 ， 同 时宣 布 启 动Open Gateway创 新 联 合 体 。 中 国 联 通 希 望以Open Gateway倡 议 为 纽 带 ， 聚 焦 产 业 链 协 作 与 融 通 发 展 ， 围 绕 能 力API的 产 品 共 推 、 运 营 共 建 、 生态 共 创 、 业 务 共 拓 等 方 面 ， 与 产 业 链 各 方 同 心 协 力 ， 加 速 更 多 成 果 应 用 。 主 设 备 商 方 面 ，华 为在 咨 询 机 构Global Data最 新 发 布 的《5G RAN竞 争 力 评 估 报 告 》中 ，连 续6年蝉 联 第 一 。报 告 对RAN设 备 商 从AAU、RRU、毫 米 波