2024年第一季度中国上市银行业绩分析

2024年第一季度中国上市银行业绩分析 2024年一季度，国际地缘政治紧张局势加剧，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升。我国经济实现良好开局，持续回升向好，仍面临有效需求不足、重点领域存在风险隐患等挑战。银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度。上市银行利润出现下滑，盈利能力分化，需持续提升风险管理能力。 欢迎阅读《2024年第一季度中国上市银行业绩分析》 本期分析的42家银行，约占中国商业银行总资产的79.39%和净利润的85.99%。具体分为三大类： 工商银行农业银行建设银行中国银行邮储银行交通银行 大型商业银行（6家） 招商银行兴业银行中信银行浦发银行民生银行 股份制商业银行（9家） 本期报告分析了42家A股/A+H股上市银行（详情见左侧的列表）2024年第一季度业绩情况。 除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2024年3月31日未经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比。除特殊注明，所有信息均来自公开信息披露，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。 兰州银行西安银行厦门银行重庆农商行上海农商行青岛农商行常熟农商行紫金农商行无锡农商行张家港农商行苏州农商行瑞丰农商行江阴农商行 想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在普华永道的日常业务联系人，或本报告附录中列明的普 华 永 道 金 融 业 服 务 专 业团队。 主编栗文静 副主编陈佳 编写团队成员池爱华李富强李姝奇刘茜王玉钰王圆袁心湄曾启明张研张喆（按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会 张立钧何淑贞朱宇叶少宽 目录 综述与展望5 一、经营表现11 1.净利润增速转负，拨备前利润下降2.盈利能力分化，整体呈下降态势3.净利差、净息差持续收窄4.利息收入、手续费收入增长承压 17 二、资产组合 1.总资产增速平稳，资产结构稳定2.持续支持实体经济，信贷投放更趋均衡3.拨贷比下降，大型商业银行拨备覆盖率回升4.不良贷款余额持续上升，不良率整体下降 24 三、负债及理财业务 1.负债结构稳定，规模持续增长2.存款持续增长，存款利率逐步下调3.理财产品规模小幅下降，收益率回升 四、资本管理28 1.资本新规下，资本充足率总体稳中有升2.二级资本债仍为资本外源补充的主要渠道3.上市银行满足资本新规下监管要求 行业热点讨论32 专栏：资本新规实施后，上市银行首次信息披露分析 综述： 2024年一季度，国际地缘政治紧张局势加剧，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升。发达经济体通胀压力有待进一步缓解，货币政策调整时点仍不明晰。国际宏观环境的变化及对我国经济的影响需要持续关注。一季度我国经济实现良好开局，国内生产总值（GDP）同比增长5.3%，居民消费价格指数（CPI）同比转正，工业生产明显回弹，投资、消费、进出口增长稳中有升，稳增长政策调控力度进一步加大。然而，我国经济持续回升向好仍面临挑战。当前，国内有效需求仍显不足，重点领域风险隐患依然存在。制造业采购经理指数（PMI）在3月（50.8%）和4月（50.4%）升至扩张区间之后于5月降至49.5%，重返临界点（50%）以下的收缩区间，反映出制造业景气水平有所回落以及需求不足导致预期减弱。 一季度，我国继续实施稳健的货币政策。为保持流动性合理充裕，人民银行2月5日下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，下调后金融机构加权平均存款准备金率降至7.0%，释放中长期流动性超过1万亿元。3月末，我国广义货币（M2）同比增长8.3%，增速较2023年末下降1.4个百分点。社会融资规模存量同比增长8.7%，较2023年末下降0.8个百分点。 为推动融资成本进一步下降，人民银行1月下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，2月引导5年期以上贷款市场报价利率（LPR）下降0.25个百分点至3.95%，1年期LPR保持在3.45%。3月，新发放企业贷款加权平均利率为3.73%，较上年同期下降0.22个百分点，续创有统计以来的历史新低。 一季度，我国积极的财政政策靠前发力、提质增效。前三月财政支出同比增长2.9%，支出进度高于近三年的平均水平。2023年四季度增发国债的1万亿元资金已于2024年2月底前全部下达到地方。为加大支持经济增长力度，加快发展新质生产力，中央财政出台一系列政策举措，包括安排制造业领域专项资金，促进新一代信息技术、高端装备、新材料等产业发展；支持数字基础设施建设，培育工业互联网平台，促进中小企业数字化转型；着力扩大内需，通过财税政策支持实施推动大规模设备更新和积极推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新等。 银行业积极落实“五篇大文章”，保持对实体经济的支持力度 近期，国家金融监督管理总局下发《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，要求银行业深入贯彻落实2023年10月召开的中央金融工作会议关于做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的决策部署，在中央金融委的统筹指导下，围绕发展新质生产力，切实把“五篇大文章”落地落细，提高金融服务实体经济的质量和水平，优化金融产品和服务。 为支持做好“五篇大文章”，一季度人民银行设立5,000亿元科技创新和技术改造再贷款，加大科技金融支持力度；放宽普惠小微贷款认定标准，引导地方法人金融机构扩大对涉农、小微和民营企业的信贷投放；扩大碳减排支持工具的对象范围，助推绿色金融发展；扩大普惠养老专项再贷款试点范围至全国；引导金融机构数字化转型，提升数字化经营服务能力等。2024年以来，银行业响应号召，加大针对国家重大战略、重点领域和薄弱环节的信贷资源投入，提升专业化服务水平，加强内控合规管理和完善激励约束机制，银行机构结合自身职能定位积极落实“五篇大文章”。 一季度，银行业保持对实体经济的支持力度。从信贷总量来看，人民银行数据显示，3月末人民币贷款余额为247.05万亿元，同比增长9.6%，较年初增加9.46万亿元。人民币贷款增速趋缓，一方面反映出经济转型时期信贷结构持续调整，信贷需求有所下降；另一方面央行引导信贷合理增长，均衡投放，在盘活存量的同时减少资金空转套利。从信贷结构来看，3月末企业中长期贷款余额105.97万亿元，同比增长14%，其中制造业中长期贷款余额同比增长26.5%；普惠小微贷款余额33.41万亿元，同比增长20.3%；绿色贷款余额33.77万亿元，同比增长35.1%，均明显高于全部贷款增速。一季度末，人民币房地产贷款余额53.52万亿元，同比下降1.1%，环比较上年四季度多增1.16万亿元。个人消费性贷款（不含个人住房贷款）余额19.81万亿元，同比增长8.7%，增速略降。个人经营性贷款余额23.45万亿元，同比增长15.4%，保持较快增速。 建立完备有效的金融监管体系，防范化解金融风险 为落实中央金融工作会议要求，走中国特色金融发展之路，需要建立完备有效的金融监管体系，着力防范化解金融风险特别是系统性风险。5月27日召开的中央政治局会议审议了《防范化解金融风险问责规定（试行）》，强调进一步推动在金融领域落实全面从严治党要求，切实加强党中央对金融工作的集中统一领导，压实金融领域相关管理部门、金融机构、行业主管部门和地方党委政府的责任，落实好全面加强金融监管、防范化解金融风险、促进金融高质量发展各项任务。 在防范化解房地产领域风险方面，5月以来，多个重点城市取消商品房限购，促进房地产市场平稳发展的“一揽子”政策出台，包括人民银行设立3,000亿元保障性住房再贷款，鼓励引导21家全国性银行机构向城市政府选定的地方国有企业发放贷款，支持以合理价格收购已建成未出售的商品房；取消首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；下调各期限品种个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，调整后5年以上首套个人住房公积金贷款利率为2.85%；首套和二套房最低首付比例各下降5个百分点，分别降至“不低于15%”和“不低于25%”。同时，监管号召商业银行对合规“白名单”项目“应贷尽贷”，满足在建项目合理融资需求。6月7日召开的国务院常务会议指出，在房地产领域着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。对于存量房产、土地的消化、盘活等工作“既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进”。国家金融监督管理总局表示，要促进金融与房地产良性循环，进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。 地方政府债务和中小金融机构也是防范化解风险的重点领域。金融监管总局5月底指出，要配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。同时，金融监管总局也把全力推进中小金融机构改革化险作为2024年重点工作任务之一，强调金融风险处置的常态化。2024年政府工作报告也指出，一些地方的中小金融机构风险隐患凸显，需有效防范化解重点领域风险，稳妥推进中小金融机构风险处置，标本兼治化解中小金融机构风险。 其他监管领域，金融监管总局3月下发了《银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿）》，涵盖数据安全治理架构、数据分类分级、数据安全管理和技术保障、数据风险监测和数据安全事件应急处置、数据安全风险评估及监管报送等重点内容，引导银行保险机构规范相关数据处理活动、保障数据安全、防范数据安全风险。 上 市 银 行 利 润 下 滑，净 息 差 降 至 历 史 低位，资本充足率稳中有升 2024年一季度，银行业经营压力进一步显现。商业银行实际贷款利率延续下行趋势，存款定期化、长期化趋势继续抬升揽储成本，息差持续收窄。上市银行净利润增速由正转负，42家上市银行的整体净利润同比下降0.81%，拨备前利润较上年同期下降2.98%，信用减值损失计提总额同比下降3.59%。 上市银行盈利能力分化，平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）整体呈下降趋势。净利差、净息差进一步收窄，42家上市银行加权平均净息差较上年同期继续下降0.19个百分点至1.59%的历史低位。 一季度末，42家上市银行总资产为292.10万亿元，较2023年末增长3.93%。信贷投放总量持续增长，一季度末，上市银行贷款余额为163.78万亿元，较上年末增长4.44%。客户贷款仍是上市银行占比最高的资产，其次是金融投资。 资产质量方面，上市银行不良贷款余额较上年末持续上升，但受贷款规模增长的影响，不良率整体下降。上市银行整体拨贷比较2023年末有所下降。大型商业银行拨备覆盖率略有回升，股份制商业银行和城农商行拨备覆盖率均有下降。 2024年一季度，上市银行负债总额为268.97万亿元，较2023年末增加10.36万亿元，增幅为4.01%。上市银行客户存款持续增长，存款利率逐步下调。 自2024年1月1日资本新规实施后，上市银行资本充足率总体稳中有升。一季度末，42家上市银行平均核心一级资本充足率10.42%，资本充足率14.25%。商业银行对外源性资本补充的需求未减。 展望： 2024年，全球经济总体延续复苏态势，增长分化有所加剧。受地缘政治风险上升、贸易摩擦增加的影响，国际贸易、投资、产业链和供应链或将面临更多挑战。主要经济体通胀回落或将放缓，利率水平和调整时点仍存在不确定性。 中国经济在一季度实现良好开局，近期经济持续回升向好的有利条件较多。今年1万亿元超长期特别国债已启动发行，发行时间将从5月中旬持续至11月中旬，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。此外，货币政策仍有灵活运用利率和存款准备金率等政策工具的空间，社会综合融资成本预计稳中有降，央行在二级市场开展国债买卖也可作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。国际货币基金组织（IMF）5月底将2024年和2025年中国经济增长预期分别调升至5.0%和4.5%，较4月的预测值均上调0.4个百分点。 银行业将加大对实体经济支持力度，积极落实“五篇大文章”，服务新质生产力，优化金融产品和服务供给，增强金融