股指期货早报：A股3000点附近的反复横跳

2024年7月3日 股指期货早报2024.7.3 报告摘要： 创元投资咨询总部 海外方面，美国5月职位空缺录得814万人，高于预期791和前值791.9，数据指向近期劳动力数据显示劳动力市场需求回落的趋势又有所回升。另外中央银行论坛上，美联储主席鲍威尔表示美国处于重回通胀回落的趋势，但对美联储降息时间节点绝口不提。芝加哥联储主席古尔斯比表示如果美国通胀率继续回落至2%的目标，政策制定者应该降息。美联储官员表态偏向鸽派。隔夜美元指数有所下跌，随后因职位空缺数据跌幅收窄，最终收跌；美债收益率回落；黄金上涨后回落，最终收微跌；美三大股指集体收涨，其中科技板块上扬，热门中概念普涨。但隔夜需要注意的是人民币汇率跌破7.3，创下新低。在近期美元指数偏强，日元跌破关键点位160后，央行未对人民币汇率贬值有所干预。 创元投资咨询总部股指研究员：刘钇含邮箱：liuyh@cyqh.com.cn投资咨询资格号：Z0015686 国内盘面上看，周二大盘低开震荡微涨0.08%，深成指下跌0.97%，创业板指下跌1.05%，市场呈现震荡分化走势。高股息蓝筹权重支撑大盘，科技板块依旧走弱。盘中多次股指重回3000点，但尾盘1小时内大盘走弱，最终收在3000点以下。板块上看，食品饮料、银行、计算机、钢铁、传媒涨幅居前，家用电器、机械设备、电子、汽车、有色跌幅居前。全市场2423只个股上涨，2729只个股下跌。因美特朗普首轮电视辩论领先，叠加近期欧洲的加关税，出口产业链相关板块走弱。 整体来看，隔夜美5月职位空缺数据指向劳动力需求回落的趋势有所暂缓，美大选带来政治不确定性加大，关注近期人民币汇率和日元汇率贬值趋势。国内A股在高股息蓝筹支撑下缩量反弹，但依旧收于3000点下，恒指也收于18000以下，均处于敏感位置，另外存量市场下，债市反弹也压制股指。短期需要跟踪各资产联动来确定有效性。股指在近期大银行反弹下回升，如果相关板块歇整，指数回落压力也会大，关注科技板块的走势是否接上。从此敏感位置来看，最好是回踩一下再确认反弹趋势会更好。 一、行情观点 1.1海外隔夜 美国5月职位空缺录得814万人，高于预期791和前值791.9，数据指向近期劳动力数据显示劳动力市场需求回落的趋势又有所回升。另外中央银行论坛上，美联储主席鲍威尔表示美国处于重回通胀回落的趋势，但对美联储降息时间节点绝口不提。芝加哥联储主席古尔斯比表示如果美国通胀率继续回落至2%的目标，政策制定者应该降息。美联储官员表态偏向鸽派。隔夜美元指数有所下跌，随后因职位空缺数据跌幅收窄，最终收跌；美债收益率回落；黄金上涨后回落，最终收微跌；美三大股指集体收涨，其中科技板块上扬，热门中概念普涨。但隔夜需要注意的是人民币汇率跌破7.3，创下新低。在近期美元指数偏强，日元跌破关键点位160后，央行未对人民币汇率贬值有所干预。 1.2国内行情回顾 周二大盘低开震荡微涨0.08%，深成指下跌0.97%，创业板指下跌1.05%，市场呈现震荡分化走势。高股息蓝筹权重支撑大盘，科技板块依旧走弱。盘中多次股指重回3000点，但尾盘1小时内大盘走弱，最终收在3000点以下。板块上看，食品饮料、银行、计算机、钢铁、传媒涨幅居前，家用电器、机械设备、电子、汽车、有色跌幅居前。全市场2423只个股上涨，2729只个股下跌。因美特朗普首轮电视辩论领先，叠加近期欧洲的加关税，出口产业链相关板块走弱。 1.3重要资讯 1．美联储主席鲍威尔重申降通胀取得重大进展，预计一年后的通胀率应该在2%的中低水平左右，但拒绝就有关9月降息的问题发表评论，并称需要更多通胀下降证据才可降息。 2.法庭官员：特朗普封口费案件的宣判日期已经改至9月18日。 3.拜登将会晤民主党州长以争取支持，多位热门接替人选将参会。与此同时，路透/益普索调查：三分之一的美国民主党人认为总统拜登应该放弃连 任竞选。 4.欧洲央行管委马赫鲁夫：我对再次降息的预期感到满意。降息两次可能有点过头，但也不能完全排除这种可能。 5.李强将出席2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议。 6.四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》。 7.茅台酱香酒营销公司下发通知称，茅台1935已超进度完成今年各项任务，为保证市场良性健康发展，即日起暂停投放茅台1935酒合同计划。 1.4今日策略 隔夜美5月职位空缺数据指向劳动力需求回落的趋势有所暂缓，美大选带来政治不确定性加大，关注近期人民币汇率和日元汇率贬值趋势。国内A股在高股息蓝筹支撑下缩量反弹，但依旧收于3000点下，恒指也收于18000以下，均处于敏感位置，另外存量市场下，债市反弹也压制股指。短期需要跟踪各资产联动来确定有效性。股指在近期大银行反弹下回升，如果相关板块歇整，指数回落压力也会大，关注科技板块的走势是否接上。从此敏感位置来看，最好是回踩一下再确认反弹趋势会更好。 二、期货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 三、现货市场跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 四、流动性跟踪 资料来源：Wind、创元期货 资料来源：Wind、创元期货 创元研究团队介绍： 许红萍，创元期货研究院院长，10年以上期货研究经验，5年以上专业的大宗商品、资产配置和研究团队投研一体化运营经验。擅长有色金属研究，曾在有色金属报、期货日报、文华财经、商报网等刊物上发表了大量研究论文、调研报告及评论文章；选获2013年上海期货交易所铝优秀分析师、2014年上海期货交易所有色金属优秀分析师（团队）。 廉超，创元期货研究院联席院长，经济学硕士，郑州商品交易所高级分析师，十几年期货市场研究和交易经验，多次穿越期货市场牛熊市。（从业资格号：F03094491；投资咨询证号：Z0017395） 创元宏观金融组： 何燚，中国地质大学（北京）矿产普查与勘探专业硕士，专注宏观和贵金属的大势逻辑判断，聚焦多方因素对贵金属行情的综合影响。（从业资格号：F03110267） 创元有色金属组： 夏鹏，三年产业龙头企业现货背景，多年国内大型期货公司及国内头部私募投资公司任职经验，善于从产业基本面和买方交易逻辑角度寻找投资机会。（从业资格号：F03111706） 田向东，铜期货研究员，天津大学工程热物理硕士，专精铜基本面深度分析，擅长产业链上下游供需平衡测算与逻辑把握。（从业资格号：F03088261；投资咨询证号：Z0019606） 李玉芬，致力于铝上下游分析，注重基本面判断，善于发掘产业链的主要矛盾。（从业资格号：F03105791） 创元黑色建材组： 陶锐，黑色建材组组长、黑色产业链研究员，重庆大学数量经济学硕士，曾任职于某大型期货公司黑色主管，荣获“最佳工业品期货分析师”。（从业资格号：F03103785；投资咨询证号：Z0018217）徐艺丹，钢矿期货研究员，天津大学金融硕士，专注铁矿及钢材基本面，善于发掘黑色金属产业链行情逻辑演绎。（从业资格号：F3083695；投资咨询证号：Z0019206） 杨依纯，致力于工业硅、锰硅、以及硅铁的上下游产业链分析，注重基本面研究。（从业资格号：F3066708） 韩涵，奥克兰大学专业会计硕士，专注纯碱及玻璃上下游分析和基本面逻辑判断。（从业资格号：F03101643） 创元能源化工组： 高赵，能源化工组组长、聚烯烃期货研究员，英国伦敦国王学院银行与金融专业硕士。专注多维度分析PE、PP等化工品，善于把握行情演绎逻辑。（从业资格号：F30564463；投资咨询证号：Z0016216） 常城，橡胶与PTA期货研究员，东南大学国际商务硕士，致力于橡胶、PTA产业链基本面研究。（从业资格号：F3077076；投资咨询证号：Z0018117） 金芸立，原油期货研究员，墨尔本大学管理金融学硕士，专注原油基本面的研究，善于把握阶段性行情逻辑。（从业资格号：F3077205；投资咨询证号：Z0019187） 白虎，从事能源化工品行业研究多年，熟悉从原油到化工品种产业上下游情况，对能源化工行业发展有深刻的认识，擅长通过分析品种基本面强弱、边际变化等，进行月间套利、强弱对冲。曾任职于大型资讯 公司及国内知名投资公司。（从业资格号：F03099545） 安帅澎，伦敦大学玛丽女王学院金融专业硕士，专注液化天然气上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03115418） 创元农副产品组： 张琳静，农副产品组组长、油脂期货研究员，有七年多期货研究交易经验，专注于油脂产业链上下游分析和行情研究。（从业资格号：F3074635；投资咨询证号：Z0016616） 再依努尔·麦麦提艾力，毕业于上海交通大学，具有商品期货量化CTA研究经验，致力于棉花基本面研究，专注上下游供需平衡分析。（从业资格号：F03098737） 陈仁涛，苏州大学金融专业硕士，专注玉米、生猪上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03105803） 赵玉，澳国立大学金融专业硕士，专注大豆上下游产业链的基本面研究。（从业资格号：F03114695） 创元投资咨询团队介绍： 刘钇含，创元期货投资咨询总部负责人、股指期货研究员，英国利物浦大学金融数学硕士，拥有多年券商从业经验。专注于股指期货的研究，善于从宏观基本面出发对股指进行大势研判，把握行业和风格轮动。 （从业资格号：F3050233；投资咨询证号：Z0015686） 创元期货股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备期货投资咨询业务资格，核准批文：苏证监期货字[2013]99号。 免责声明： 本研究报告仅供创元期货股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需征得创元期货股份有限公司同意，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。