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AI大模型赋能手机终端,拥抱AI手机新机遇

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AI大模型赋能手机终端,拥抱AI手机新机遇

AI大模型赋能手机终端,拥抱AI手机新机遇证券研究报告投资评级: ( )报告日期:消费电子推荐维持2024年07月02日◼分析师:毛正◼SAC编号:S1050521120001◼分析师:吕卓阳◼SAC编号:S1050523060001◼联系人:何鹏程◼SAC编号:S1050123080008行业专题报告 PAGE 2投 资 要 点AI手机将成为用户的私人助理OPPO将AI手机定义为具有算力高效利用能力、真实世界感知能力、自主学习能力以及创作能力的手机。目前众多手机厂商将AI作为关键差异化因素,希望通过AI开发全新的亮眼功能。vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商纷纷发布了AI大模型,向生成式AI手机进化。2024年2月,魅族决定All in AI,停止传统智能手机新项目;OPPO宣布正式进入AI手机时代。苹果公司也于2024年2月底宣布放弃造车,投向生成式AI,下一代iPhone 16或成苹果首款AI手机。根据Canalys的预测,2024年全球AI智能手机将占智能手机市场整体出货量的5%,到2027年市场这一比例将上升到45%。对于中国市场,IDC则预测AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升,2027年达到1.5亿台,市场份额超过50%AI驱动手机硬件升级算力持续强化为手机 AI 使用体验提升提供底层支撑,高通、联发科均在产品迭代上进行重点布局。NPU是实现手机AI功能的核心硬件,此外大模型的嵌入对手机内存容量、带宽、传输速率均提出了更高的要求,未来16GB可能成为手机内存的基本配置。对于目前AI手机主要的AI功能拍照、语音交互等,ISP、麦克风均会有所改进。由于AI手机的日常发热时长将长于此前的智能手机,散热也是AI手机需要重点关注的领域,目前主流AI手机均增加了均热板的面积,石墨烯散热材料有望在未来几年导入AI手机,进一步为端侧模型正常运行保驾护航。投资建议终端 AI 时代,硬件算力端(SoC、存储)、终端品牌将有望核心受益,零组件及组装中部分环节如传感器、散热结构件等部分受益。建议关注:(1)NPU:芯原股份;(2)内存:兆易创新;(3)ISP:翱捷科技;(4)麦克风:瑞声科技、歌尔股份;(5)散热:中石科技、思泉新材;(6)手机品牌:传音控股等;(7)PCB:鹏鼎控股、东山精密;(8)电池:信维通信、德赛电池、珠海冠宇;(9)整机组装:立讯精密;(10)摄像头模组:高伟电子;(11)玻璃背板中框:蓝思科技;(12)模切:领益智造。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 重点关注公司及盈利预测资料来源:Wind,华鑫证券研究(注:“未评级”盈利预测取自万得一致预期)公司代码名称2024-07-02股价EPSPE投资评级20232024E2025E20232024E2025E000049.SZ德赛电池24.891.461.502.1318.5716.5911.69未评级002241.SZ歌尔股份19.530.320.620.8366.0531.4223.41未评级002475.SZ立讯精密39.091.531.932.4125.5520.2516.22增持002938.SZ鹏鼎控股38.451.421.631.8815.7623.5420.49未评级300136.SZ信维通信19.120.841.101.4222.7617.3813.46买入300207.SZ欣旺达14.150.580.710.9125.5420.0215.54未评级300433.SZ蓝思科技17.690.610.801.0121.7722.1117.52未评级300684.SZ中石科技17.580.710.830.9524.7621.1818.51买入301489.SZ思泉新材69.011.441.892.4747.9236.5127.94增持688772.SH珠海冠宇14.490.310.660.9971.7421.8814.66未评级诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3 重点关注公司及盈利预测公司代码名称2024-07-02股价EPSPE投资评级20232024E2025E20232024E2025E688125.SH安达智能29.920.361.081.58109.3027.7218.91未评级诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明资料来源:Wind,华鑫证券研究(注:“未评级”盈利预测取自万得一致预期)PAGE 4 PAGE 5风 险 提 示⚫下游需求不及预期风险⚫AI大模型落地进度不及预期风险⚫行业竞争加剧风险⚫贸易摩擦加剧风险⚫推荐公司业绩不及预期风险诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 目 录CONTENTS2. AI驱动手机硬件升级3.重点关注标的1. AI手机:个人用户未来的私人助理PAGE 6诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 01AI手机:个人用户未来的私人助理 ◆AI手机定义:OPPO将AI手机定义为具有算力高效利用能力、真实世界感知能力、自主学习能力以及创作能力的手机。◆AI手机特征:原生化服务组件生态和用户定义的智能体构成开放服务生态、随心和专属的智慧OS、支持生成式AI的智能终端硬件平台。◆AI手机最终的可能形态:用户的私人助理1.1 AI手机:未来的私人助理诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明创作能力自学习能力真实世界感知能力算力高效利用能力智慧OS多模态交互自学习|直觉化内嵌专属智能体高效|创作|专属硬件平台真实世界感知|异构推理计算生态原生服务态智能体生态大模型生态算力生态AI手机带来手机全新革新和生态重构资料来源:IDC&OPPO,华鑫证券研究AI手机用户价值:个人化助理自在交互图文多模态的能力与全域知识用户价值:获得此时此刻唯一正确的答案,交互更自然、更直接智能机:提供信息供给AI手机:提供知识和能力的供给安全可信内容安全和隐私保护用户价值:个人数据被保护,回答贴切可信赖智能机:强调隐私安全AI手机:除了隐私安全还强调伦理价值观对齐、幻觉消除智能随心即时意图理解和服务响应智能机:闲聊AI手机:一键/一句话直达服务调度用户价值:获得此时此刻唯一正确的答案,交互更自然、更直接专属陪伴个性化的模型微调和知识增强用户价值:通过学习用户使用习惯、陪伴用户成长,是可成长的AI手机智能机:基于搜索式AI信息平台AI手机:基于个人知识增强的生成PAGE 8 1.2各大手机品牌厂商纷纷布局AI手机诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明◆目前众多手机厂商将AI作为关键差异化因素,希望通过AI开发全新的亮眼功能。vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商纷纷发布了AI大模型,向生成式AI手机进化。2024年2月,魅族决定All in AI,停止传统智能手机新项目;OPPO宣布正式进入AI手机时代。苹果公司也于2024年2月底宣布放弃造车,投向生成式AI,下一代iPhone 16或成苹果首款AI手机。品牌产品芯片芯片厂商搭载大模型大模型参数云端/终端vivox100系列天玑9300/+联发科蓝心大模型70亿终端OPPOFind X7系列天玑9300联发科安第斯大模型70亿终端骁龙8Gen3高通小米14系列骁龙8Gen3高通milm轻量级13亿、64亿终端荣耀magic 6系列骁龙8Gen3高通magic70亿终端三星Galaxy S24系列骁龙8Gen3高通Galaxy AI(综合集成百度文心一言、美图MiracleVision)-终端/云端华为Pura 70系列麒麟9010海思盘古(自然语言大模型、视觉大模型、多模态大模型)100亿、380亿、710亿、1000亿云端协同资料来源:vivo,OPPO,36氪,小米,中国电子报,荣耀,三星,IT之家,快科技,华鑫证券研究PAGE 9 PAGE 101.3AppleIntelligence:全新个人化智能系统,开启AI端侧创新周期◆苹果全系产品深度整合,拉通生态系统打造系统级AI能力。苹果将AI生成式模型置于iOS18、iPadOS18和macOS Sequoia中,深度整合苹果全系平台产品和各类app,突破特定功能或单一app服务,根据用户个人情境打通苹果全生态系统构建全能个人专属AI助手。◆Apple Intelligence升级现有App,结合应用场景打造更实用的AI,其核心能力包括文生文、文生图、跨APP交互和个人情境理解。基于内置大模型对自然语言/文本的深刻理解以及从芯片、软硬件到模型的一体化优势,除了更丰富、智能的文本AI和图像AI以外,苹果基于对用户个人情境和用户习惯的理解,创造性地拉通各种APP实现面向具体应用场景的更实用AI,突破单一App服务的限制,打开大模型发展新路线,开启端侧AI创新的大周期。全系产品深度集成AI能力Apple Intelligence核心能力资料来源:IT之家,苹果WWDC2024发布会,腾讯科技,华鑫证券研究整理诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 PAGE 111.3全面进化的Siri,理解&执行能力更强的智能体◆支持上下文语音理解,交互方式更自然理解能力更深刻。得益于更先进的自然语言处理NLP算法和自研ReALM模型(最小参数仅80M,打平GPT-4.0),全新的Siri支持自然语言/文字或二者切换的交互方式与用户多轮对话,拥有短期记忆可联系上下文准确理解用户需求,可分析不连贯、模糊的用户指令,提升Siri的反应速度和智能化程度。◆引入屏幕内容感知功能,跨App整合信息&执行操作是核心亮点。基于用户个人信息和情境,Siri利用Ferret-UI技术参考当前浏览屏幕的内容,结合从用户各种app中检索和分析出的相关程度最高的个人数据,协助用户采取行动,从而更好的理解和处理用户需求,无需在app间来回切换,将AI功能从单一App领域升级至可面向具体应用场景的跨App全系统领域。目前,借助Apple intelligence的全新协调功能,Siri可执行数百种APP内/跨APP更复杂的操作。◆AI提升Siri个人情境感知能力,打通各APP提升系统级体验。除了增强APP Intents框架的功能,从而让APP能定义Siri、快捷指令提升系统体验,Apple intelligence还能提升Siri对用户个人情境的认知能力,通过为照片、日历日程、文件等内容创建的语义索引,结合各种APP和当前屏幕的往来信息,依托终端内置的大模型,自动代替用户完成相应操作,从而避免了不同app间的来回切换,使终端更智能、更高效、更实用。屏幕内容感知能力Siri可执行数百种APP内/跨APP新操作AI提升Siri个人情境感知能力,助力跨APP操作资料来源:新智元,IT之家,深圳湾,苹果WWDC2024发布会,华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明 PAGE 121.3合作GPT-4O打造端云协同新范式,自研私有云设立AI隐私新标准苹果隐私保护的算力基础自研私有云+引入GPT云端大模型,开创性端云架构保护用户数据隐私◆自研私密云引入ChatGPT云端大模型,设立AI隐私新标准。苹果将隐私保护功能从端侧设备拓展至云端,推出基于自研芯片的私密云服务器,赋予Apple Intelligence更高自由度,同时引入专业度更高、算力更大的GPT-4O云端大模型。Siri分析用户请求,将算力需求大的请求发送给私密云,且仅发送与任务有关的数据,数据在云端使用后不会被储存,如需调用GPT-4O,需征求用户许可,全程采用苹果自研“端到端”加密技术。◆芯片+系统+模型+终端一体化铸就核心壁垒,结合使用场景的模型路线打开端侧AI发展新思路。得益于苹果强大的芯片设计能力,卓越的操作系统&大模型开发水平,丰富完整的的硬件生态系统,苹果既可拉通各种APP打造面向具体应用场景的更智能、更实用的AI,又能将AI深度整合到iPhone/iPad/Mac及各种App中,做到各个环节的用户数据隐私保护。展望未来,我们认为一体