策略月报：静待海外政治变局带来的结构性转机

2024年7月策略月报摘要

主要观点

• A股市场：当前市场对地产、外贸、汇率等领域的预期持续悲观，上证指数一度下探至3000点以下。投资者关注点转向海外政治变动，尤其是特朗普政府若能在俄乌冲突、巴以停战、美国减税、美联储降息等议题上取得实质进展，预计将对国际环境、汇率、货币政策产生利好影响。

• 7月策略亮点

  • 协鑫科技（03800.HK）：颗粒硅技术具有高效能、低成本和低碳特性，随着行业竞争加剧，颗粒硅在成本控制、产品质量和环保方面的优势将愈发凸显，协鑫科技有望引领行业变革。

  • 金冠电气（688517）：受益于特高压电网建设加速，避雷器业务快速增长。公司业绩稳定，尤其是在配用电设备板块，持续提供可靠业绩，并有望在充储领域增加新的增长点。

  • 长高电新（002452）：通过投资新建GIL生产线，加强产品线，提升产能和技术能力。新品推进顺利，盈利能力持续优化，显示出强大的市场竞争力。

  • 乖宝宠物（301498）：自营业绩强劲，主食份额提升，自有品牌影响力增强，盈利能力显著提升，产能有望持续扩张。

  • 世华科技（688093）：作为功能性材料行业的“小巨人”，公司在2023年实现了营收和利润的增长，受益于下游消费电子行业景气度的复苏。

风险提示

• 市场流动性风险：市场资金流动性的不确定性可能对资产价格造成波动。
• 盈利不及预期风险：公司业绩可能低于市场预期，影响投资者信心。

结论

2024年7月的策略聚焦于静待海外政治局势变化带来的结构性投资机会，特别是特朗普政府可能采取的政策措施对A股市场的潜在正面影响。同时，针对具体公司的分析强调了技术创新、市场需求增长和市场地位提升对公司业绩的积极影响。报告提醒投资者关注市场流动性风险和盈利风险，并建议持续关注海外政治动态及其对国际经济环境的影响。