金工量化技术分析洞察：科创独立走势，红利抱团或有变

证券研究报告2024年06月26日 科创独立走势，红利抱团或有变 技术分析洞察（2024.06.14-2024.06.21） 核心结论 投资建议：受降息预期落空影响，本周市场继续调整。主要宽基指数还在3月份中枢下沿附近寻找支撑，然而申万一级行业指数中很多已出现技术图形破位，比如食品饮料、商贸零售已跌破2月份低点创出新低，地产、建筑材料、非银金融等也已接近前低。我们认为本轮调整持续时间已超出预期，目前仅观察到科创50是独立走势没有参与调整，其余概念板块包括红利指数都未有豁免。近期集中分红基本完成的前提下，红利指数调整或将引起资金抱团的变数，已拿到分红的资金可能选择暂时离场回避。1）行业层面建议关注电子、汽车、银行等板块，以上板块均得到北向资金增持。2）主题层面近期没有检测到强势概念。3）个股层面检测到水晶光电、长江通信等近期呈现横盘突破形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 市场继续探底，等待成交放量—技术分析洞察(2024.06.10-2024.06.14)2024-06-18回调长期均线，或有低吸机会—技术分析洞察(2024.05.27-2024.05.31)2024-06-04消化获利筹码，构筑市场合力—技术分析洞察(2024.05.20-2024.05.24)2024-05-27 宽基指数：科创独立走势。本周中证全指录得1.66%的跌幅，主要宽基指数继续探底，仅科创50指数翻红。其中上证指数跌幅1.14%，创业板指跌幅1.98%，微盘股指数跌幅0.61%。上证50和沪深300指数本周延伸向下笔，均线系统出现空头排列迹象，已接近3月份反弹中枢的下沿。中证500和中证1000指数向下笔走势延伸，跌破3月份反弹中枢下沿，均线系统空头排列。科创50指数本周向上笔走势停顿，是少数没有参加本轮调整的指数。红利指数向下笔走势停顿，线段方向往下，近期集中分红后或有资金撤出抱团。 海外指数：恒指或已有支撑。美元黄金价格周五高开低走回吐本周涨幅，目前仍处在大级别中枢内部盘整。恒生指数向下笔走势停顿，本周冲高回落，成交量有所放大，该位置有去年8月份中枢和MA60均线的双重支撑，短暂调整后或将继续向上。纳斯达克指数向上笔走势停顿，MACD红柱面积缩减，蓝黄线或将再次死叉，有顶部背离迹象，短期或需回避。日经225指数本周在中枢内部窄幅振荡，MACD蓝黄线回拉零轴，中短期均线收敛，或将很快触碰120日均线并选择方向。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、科创独立走势，红利抱团或有变.....................................................................................31.1宽基指数：科创独立走势.............................................................................................31.2海外指数：恒指或已有支撑.........................................................................................6二、行业主题截面比较...........................................................................................................82.1强势行业：电子、汽车、银行.....................................................................................82.2强势主题：无.............................................................................................................102.3北向资金增持：电子、通信、银行、电力设备..........................................................11三、横盘突破个股：水晶光电、长江通信............................................................................12四、风险提示.......................................................................................................................12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................4图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................5图5：红利指数走势技术分析..................................................................................................5图6：科创50指数走势技术分析............................................................................................6图7：美元黄金走势技术分析..................................................................................................6图8：恒生指数走势技术分析..................................................................................................7图9：纳斯达克指数走势技术分析...........................................................................................7图10：日经225指数走势技术分析........................................................................................8图11：水晶光电走势技术分析...............................................................................................12图12：长江通信走势技术分析...............................................................................................12 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240621）..........................................................9表2：概念指数走势截面比较（更新至20240621）...............................................................10表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240621）........................................................11表4：横盘突破形态检测结果（更新至20240621）...............................................................12 一、科创独立走势，红利抱团或有变 受降息预期落空影响，本周市场继续调整。主要宽基指数还在3月份中枢下沿附近寻找支撑，然而申万一级行业指数中很多已出现技术图形破位，比如食品饮料、商贸零售已跌破2月份低点创出新低，地产、建筑材料、非银金融等也已接近前低。本轮调整持续时间已超出预期，目前仅观察到科创50是独立走势没有参与调整，其余概念板块包括红利指数都未有豁免。近期集中分红基本完成的前提下，红利指数调整或将引起资金抱团的变数，已拿到分红的资金可能选择暂时离场回避。 本周中证全指录得1.66%的跌幅，主要宽基指数继续探底，仅科创50指数翻红。其中上证指数跌幅1.14%，创业板指跌幅1.98%，微盘股指数跌幅0.61%。 1.1宽基指数：科创独立走势 上证50本周延伸向下笔，接近3月份反弹中枢的下沿，均线系统出现空头排列迹象。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 沪深300指数向下笔走势延伸，接近4月份回调的2、3类支撑点位置，均线系统有空头排列迹象。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数向下笔走势延伸，跌破3月份中枢下沿，均线系统空头排列。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数向下笔走势延伸，跌破4月份回调的2类支撑点，均线系统空头排列。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 红利指数向下笔走势停顿，线段方向往下，近期集中分红后或有资金撤出抱团。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 科创50指数本周向上笔走势停顿，是少数没有参加本轮调整的指数。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：恒指或已有支撑 美元黄金价格周五高开低走回吐本周涨幅，目前仍处在大级别中枢内部盘整。该品种横盘阶段持续时间很长，或将继续振荡。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数向下笔走势停顿，本周冲高回落，成交量有所放大，该位置有去年8月份中枢和MA60均线的双重支撑，短暂调整后或将继续向上。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数向上笔走势停顿，MACD红柱面积缩减，蓝黄线或将再次死叉，有顶部背离迹象，短期或需回避。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周在中枢内部窄幅振荡，MACD蓝黄线回拉零轴，中短期均线收敛，或将很快触碰120日均线并选择方向。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：电子、汽车、银行 表1统计结果显示，当前没有明显走势强劲的申万一级行业（0/31），短期有明显回调风险的申万一级行业（21/31）为房地产、综合、轻工制造、公用事业、建筑材料等。其余（10/31