金工量化技术分析洞察：地产扭转预期，静待低位补涨240519

证券研究报告2024年05月19日 地产扭转预期，静待低位补涨 技术分析洞察（2024.05.13-2024.05.17） 核心结论 分析师 投资建议：我们认为地产重磅政策将极大扭转经济预期，增强投资者信心，或将陆续带动消费和顺周期等低位板块补涨。1）行业层面建议关注房地产、建筑材料、建筑装饰、轻工制造和非银金融等板块，以上板块均得到北向资金增持。2）主题层面建议关注赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等概念，近期检测到技术走势斜率的排名靠前。3）个股层面检测到锦盛新材、浙商证券等近期呈现横盘突破形态特征。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 缩量持续上攻，修复低位板块—技术分析洞察(2024.04.29-2024.05.10) 2024-05-12珍惜底部筹码，积极开展布局—技术分析洞察（20240422-20240426）2024-04-29指数挑战年线，或有二次突破—技术分析洞察（20240415-20240419）2024-04-22利好政策推出，调整幅度有限—技术分析洞察（20240408-20240412）2024-04-16 宽基指数：大市值创反弹新高。本周中证全指录得0.01%的跌幅，主要宽基指数窄幅振荡，其中上证指数跌幅0.02%，创业板指跌幅0.70%，微盘股指数涨幅2.94%。上证50和沪深300指数本周一度收在5日均线下方，但受地产利好政策影响周五创出新高，上行走势得到延伸。模型提示背驰，表明上行力度减弱。中证500指数本周已形成下行笔，周五反弹未能回收跌幅，目前在构造次级别中枢。中证1000指数走势较弱，周五收盘勉强站上五日线，距离上方年线尚远。 海外指数：恒指继续放量拉升。美元人民币离岸汇率向下笔走势停顿，或将继续窄幅振荡。美元黄金价格距离前高仅一步之遥，维持判断处于大级别中枢结构初期，但如能突破前高则确认上涨趋势延伸。恒生指数继续放量拉升，已经进入去年3月至4月的中枢价格区间,或需振荡消化获利筹码。纳斯达克指数跳空高开高走，延伸向上笔走势，走势强于预期。日经225指数进入次次级别中枢振荡，正在修复技术指标。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 内容目录 一、地产重磅利好，低位板块补涨.........................................................................................31.1宽基指数：大市值创反弹新高.....................................................................................31.2海外指数：恒指继续放量拉升.....................................................................................5二、行业主题截面比较...........................................................................................................72.1强势行业：房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰.................................................72.2强势主题：赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等..........................................92.3北向资金增持：银行、非银金融、电子、房地产等...................................................10三、横盘突破个股：锦盛新材、浙商证券等........................................................................11四、风险提示.......................................................................................................................11 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析............................................................................................3图2：沪深300指数走势技术分析..........................................................................................3图3：中证500指数走势技术分析..........................................................................................4图4：中证1000指数走势技术分析........................................................................................4图5：美元人民币离岸汇率走势技术分析................................................................................5图6：美元黄金走势技术分析..................................................................................................5图7：恒生指数走势技术分析..................................................................................................6图8：纳斯达克指数走势技术分析...........................................................................................6图9：日经225指数走势技术分析..........................................................................................7图10：浙商证券走势技术分析..............................................................................................11图11：锦盛新材走势技术分析...............................................................................................11 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240517）..........................................................8表2：概念指数走势截面比较（更新至20240517）.................................................................9表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240517）........................................................10表4：横盘突破形态检测结果（更新至20240517）...............................................................11 一、地产重磅利好，低位板块补涨 本周市场一度呈现顶部指标钝化，但受重磅利好政策影响，地产板块连续三天大涨，提振了市场情绪，技术指标也有所修复。我们认为地产板块的大涨将极大扭转经济预期，增强投资者信心，或将陆续带动消费和顺周期等低位板块补涨。 本周中证全指录得0.01%的跌幅，主要宽基指数窄幅振荡，其中上证指数跌幅0.02%，创业板指跌幅0.70%，微盘股指数涨幅2.94%。 1.1宽基指数：大市值创反弹新高 上证50与沪深300指数本周缩量调整，周二以后收盘价一度落在5日均线下方，MACD指标周四似要形成死叉。但周五受地产利好政策影响，放量创出新高，上行走势得到延伸。模型提示背驰，表明上行力度有所减弱。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数本周已形成下行笔，上半周在五日线下方运行，周五反弹未能回收跌幅，且未明显放量。目前在构造次级别中枢，盘整一两周后或可站上年线。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证1000指数走势较弱，目前仍处于2月份反弹以来的第一个中枢内部，周五收盘勉强站上五日线，距离上方年线尚有不小空间。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：恒指继续放量拉升 美元人民币离岸汇率向下笔走势延伸停顿状态本周持续，或将继续在一月份的中枢价格范围内窄幅振荡。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 美元黄金价格本周实K线站上新高，走势强于预期。维持处于大级别中枢结构初期阶段的判断，因为尚未突破上月影线最高点，一旦突破则确认上涨趋势延伸。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数走势强于预期，本周继续放量拉升，已经进入去年3月至4月的中枢价格区间。短期上涨太快，或需要停留振荡，消化解套获利的筹码。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数走势继续强于预期，本周三跳空高开高走，创出新高并延伸向上笔走势。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周在次次级别中枢内部振荡。MACD黄蓝线接近拉回零轴，技术指标得到一定程度的修复。 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰 以当前时点作截面，比较同级别申万行业指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的行业板块。有些走势中新进的k线与最后一笔的方向相反，不能延伸最后一笔，这种造成走势停顿的k线视为无序k线，是最后一笔沿原方向延伸的阻力。 表1统计结果显示，当前走势最强的申万一级行业（5/31）为房地产、建筑材料、轻工制造、建筑装饰等，短期有明显回调风险的申万一级行业（6/31）为汽车、电子、美容护理、医药生物、国防军工、家用电器。其余（20/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（8/31）个行业为向下走势停顿，（12/31）个行业为向上走势停顿。 2.2强势主题：赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前走势最强的概念指数包括赛马概念、租售同权、恒大概念、MiniLED等。 2.3北向资金增持：银行、非银金融、电子、房地产等 近一周北向资金增持了（13/31）个申万一级行业，其中增持较多的行业为银行、非银金融、电子、房地产，减持较多的行业为汽车、机械设备、食品饮料、电力设备、家用电器。