AI手机行业：进入原生智能阶段，苹果引领新换机时代

进入原生智能阶段，苹果引领新换机时代 胡杨SAC No:S1120523070004傅欣璐SAC No:S1120523080003赵恒祯SAC No:S11205230900022024年6月24日 手机AI化经历了三大阶段：1）AI APP阶段：在手机中加装大模型APP产品；2）AI功能化：在手机已有应用中实现初始人工智能AI手机发展进入原生化阶段，27年渗透率有望过半 功能；3）AI原生化：在原生服务生态中实现AI体验，包括多模态端侧、大模型接入等。苹果Apple Intellience下场驱动AI手机原生化落地，安卓系手机厂亦纷纷加入AI手机布局，AI手机发展生态可见一斑。据Canlys统计预测，预计全球AI手机渗透率到2027年有望达到47%，至26年全球AI手机累计出货将超过10亿部，至28年复合增长率达63%。我们认为，随着AI处理能力的提升，PC/AR/VR/可穿戴设备/智能家居等智能终端也将加入AI生态布局，带给消费者更丰富的人工智能体验。Apple Intelligence推出，加速新换机时代来临 苹果发布个人化智能系统Apple Intelligence，由多种高度智能的生成模型组成，模型包括1）拥有30亿参数的设备端语言模型和2）基于更大服务器的语言模型，通过私有云计算在苹果服务器上运行，整体性能优于同类模型。苹果智能的AI能力与底层系统深度融合，具备系统级AI能力，可为用户提供完美AI交互体验。苹果在AI领域深耕布局多年，通过并购+自研不断补强AI能力，多方位布局正加速端侧AI落地，完整的硬件+系统闭环生态构筑了AI手机时代的竞争壁垒。我们认为，苹果智能将成为AI手机引领者，推动原生智能加速渗透，据Canlys预计2025年iOS操作系统将占据全球AI手机出货的55%。 AI手机端侧算力提升，将带动产业链部件升级创新 我们认为端侧算力提升或带动手机芯片及零部件升级，如1）SoC芯片：AI手机智能化为端云结合，端侧对处理器要求会进一步提升，供应商也正在提供更高的配置，如骁龙8gen3可原生支持100亿参数；2）存储：AI手机需要更高的DRAM容量，满足更高的处理需求；且伴随参数数量增加，LLM需要的内存也会越来越大；3）摄像：AI手机涉及多模态交互，我们认为未来将与其他终端形成交互，对空间感要求更高，光学芯片与部件有望继续升级；4）PCB：伴随端侧算力升级，预计PCB规格性能将进一步提升；5）散热：AI手机数据处理量高，对散热的性能要求更高，我们认为石墨片用量或进一步提升，或改为石墨片+VC散热的方式。 投资建议 2在消费电子需求复苏，AI手机进入原生化阶段的背景下，我们认为以苹果为引领者的AI手机时代将加速到来，一方面，手机端芯片零部件升级驱动AI手机产业链量价齐升；另一方面，联动其他AI智能终端带来更为丰富的体验，协同效应更为明显。受益标的：立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、蓝思科技、领益智造、水晶光电、比亚迪电子等。 风险提示：下游需求不及预期，技术研发不及预期 AI手机发展进入原生化阶段，27年渗透率有望过半Apple Intelligence推出，加速新换机时代来临产业链受益标的124AI手机端侧算力提升，将带动产业链部件升级创新3 11..11 AIAI手手机机迈迈入入原原生生智智能能阶阶段段，，全全栈栈革革新新生生态态重重构构 手机智能化的发展经历功能机OS、智能机OS，迈入智慧OS阶段。相较于初期AI APP、AI功能化阶段，AI原生化阶段用户体验感更佳，只需要用户输入语音、文字等形式就能获取AI服务，其生态也更加开放丰富。 •AI APP阶段：在手机中加装大模型APP产品•AI功能化：在手机已有应用中实现初始人工智能功能•AI原生化：在原生服务生态中实现AI体验，包括多模态端侧、大模型接入等 11..22 AIAI驱驱动动手手机机市市场场迎迎来来换换机机新新时时代代，，2727年年渗渗透透率率约约550%0% •除Apple Intellience外，安卓系手机厂亦纷纷加入AI手机布局，AI手机发展生态可见一斑。据Canlys统计预测，2023年全球AI手机渗透率约5%，预计到2027年有望达到47%，预计2025年iOS操作系统将占据全球AI手机出货的55%，至26年全球AI手机累计出货将超过10亿部，至28年复合增长率达63%。据IDC统计，中国AI手机出货量预计在2027年达到1.5亿部，市场渗透率超50%。 •此外，我们认为，随着AI处理能力的提升，PC/AR/VR/可穿戴设备/智能家居等智能终端也将加入AI生态布局，带给消费者更丰富的人工智能体验。 资料来源：Canalys，华西证券研究所 AI手机发展进入原生化阶段，27年渗透率有望过半 Apple Intelligence推出，加速新换机时代来临 AI手机端侧算力提升，将带动产业链部件升级创新 2.12.1苹果苹果于于WWWWDDCC20202244正正式式推推出出AApppplele IInntetellliliggeenncece 北京时间6月11日凌晨，苹果2024年WWDC正式召开，会上宣布了iOS18、VisionOS 2、iPadOS10等的系统更新，重点推出了AppleIntelligence并官宣了与OpenAI的合作，发布会核心内容如下： •IOS18重点围绕智能化、个性化、隐私三个方面进行升级更新：1）智能化主要对基础信息、照片、邮件、电话App进行升级，加入卫星短信、自然语言搜索照片、通话录音及转文字等功能；2）个性化层面，支持用户对APP图标颜色、控制中心内容进行自定义修改；3）隐私升级方面增加了App锁功能，用户可按需隐藏App，自定义App接入通讯录中指定联系人等。IOS18开发者测试版系统于6月11日上线，正式版将于今年秋季上线。 •苹果推出个人化智能系统Apple Intelligence：Apple Intelligence基于强大、直观、整合、个性化、隐私五大原则，在理解用户个人情景的背景下，实现理解并生成语言、图像，执行跨App操作等功能。AppleIntelligence采用端云结合方式，内置大预言模型、图像生成扩散模型、设备端语义模型，端侧需由A17 Pro及M系列芯片提供硬件支撑，云侧由具备全新AI隐私保护标准的私有云计算支撑（基于苹果自研芯片服务器）。Apple Intelligence随IOS18免费提供，测试版将于今年秋天上线，仅支持英语（美国）。 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 2.22.2 ApAppplele IInntetellliliggeenncece端端云云结结合合，，实实现现原原生生应应用用智智能能 •Apple Intelligence集成文本、图像等AI应用：在文本AI应用方面，苹果加入写作助手及文本摘要梳理等功能，为用户在写作时提供提供包括重写、措辞修改、语法用词校对等辅助功能，能自动总结邮件、通知等并按重要程度排序显示，并提供邮件智能回复功能。在图像AI应用方面，苹果加入Genmoji、Image Playground、Image wand等图像AI功能，能实现AI图像、表情包的生成，并能对图像进行AI编辑（精修草图及去除干扰物件等）。 •Siri获AI加持开启新纪元：在感知层面，AI加持下Siri具备更强大的自然语言理解能力，能结合对话前后语境更自然、连贯的与用户进行交流，并能理解如相册、日历日程等不同App中的信息，同时具备屏幕内容理解能力，实现更高级的个人情景认知功能。在任务执行层面，Siri能流畅的在App内、不同App间执行操作，帮助用户简化操作指令，快速执行复杂任务。 •集成GPT-4o，今年稍晚推出:苹果将ChatGPT集合至系统书写工具与Siri中，以增强用户的AI体验。用户可在Siri中调用ChatGPT并使用文本、图片及文档等进行交互，同时可在全系统的编写任务中调用ChatGPT生成文本及图片。用户无需注册账户也可免费使用ChatGPT。 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 2.32.3苹果苹果在在AIAI领领域域深深耕耕多多年年，，多多方方位位布布局局加加速速端端侧侧AIAI落地落地 •苹果已完成AI团队最后一块拼图，剑指AI巅峰。2018年，前谷歌搜索和人工智能主管JohnGiannandrea加入苹果，担任机器学习与人工智能战略高级副总裁，成 为 第16位 直 接 向Tim Cook汇 报 的 高 管。根 据 外 媒The Information，苹 果AI大 模 型 团 队 除JohnGiannandre外，其余成员还包含参与创造Java的Arthur Van Hoff、神经网络领域专家Ruoming Pang等行业大牛。截至目前，除由John Giannandre直接负责领导基础模型团队外，Craig Federighi和John Terners分别领导的软件和硬件团队也为AppleIntelligence提供了坚实的支撑。 •自2010年收购Siri开始，苹果未停止在AI领域的并购投 资。根据Statista统计数据，苹果于2023年并购了32家AI相关上市公司，并购数量远高于谷歌（21家）、Meta（18家）、微软（17家）和亚马逊（10家）。根据彭博社报告，苹果于2024年3月完成对加拿大公司DarwinAI的收购，为2023年以来苹果收购的第34家AI公司。 •苹果对AI领域的探索研究涉及硬件支持、底层框架、多模态大模型等多个环节，全方位多层次的研究投入显示出苹果在AI领域的决心。2023年12月，苹果发布LLM in a flash论文，讨论了如何在内存有限的终端上部署大预言模型；同月，发布专为苹果芯片设计的开源学习机器框架MLX，帮助研究人员有效地训练和部署AI模型;苹果自2023年10月起陆续发布Ferret开源多模态大型语言模型、300亿参数多模态大模型MM1、ReALM模型及端侧模型OpenELM，并于2024年6月10日公布Apple Intelligence背后自研模型基础信息。 资料来源：statista，华西证券研究所 2.42.4自自研研芯芯片片++闭闭环环生生态态构构筑筑AIAI手机手机竞争竞争壁垒壁垒 •苹果在软件端构建了IOS+AppStore的闭环生态，拥有较高的品牌忠诚度与生态护城河。封闭的IOS系统及严格的App审核管理为用户提供了良好及完成的生态系统服务，相比于安卓生态，苹果手机生态具备安全性更高、系统体验更流畅及App应用质量更高等特点，诸多优势使得IOS用户粘性极强，用户转换至其他手机生态成本较高。根据Statista统计，2015年至2024年一季度，IOS在全球手机系统市场份额由18.70%提升至28.54%，随着IOS18的发布及Apple intelligence的加持，预测后续IOS在全球手机系统的占有率会进一步提升。 •苹果自研芯片完美适配IOS生态系统，为后续Apple intelligence落地终端保驾护航。2010年iPhone4首次搭载自研芯片A4后，A系列芯片保持每年升级的频率，在工艺制程及计算能力上领先同代安卓芯片。2017年，苹果于A11加入神经网络计算单元NPU进行AI计算，此后每年A系列芯片NPU算力呈翻倍增长态势，截至目前，苹果最新发布的A17Pro拥有35TOPS神经引擎算力，系A11NPU算力的58倍，为后续在端侧运行AI大模型提供了坚实的基础。 资料来源：statista、华西证券研究所 2.52.5苹苹果果智智能能模模型型性性能能优优异异，，加加速速新新换换机机时时代代来来临临 资料来源：苹果官网，华西证券研究所 资料来源：Canalys，华西证券研究所 资料来源：Canalys，华西证券研究所 2.62.6苹苹果果智