黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2024/7/2 简要观点 公司资质 ◆螺纹钢 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 周一，螺纹钢期货价格小幅反弹，现货方面，杭州螺纹3490（+10），唐山迁安普方坯3310（+10）。基本面数据：（1）钢联统计口径，最近一期螺纹钢表需持稳，约为236万吨/周；（2）供给上升至245万吨/周，产量增幅较大；（3）库存端，最近一期螺纹钢库存环比增加9万吨，库存低位徘徊；（4）成本端，焦炭开始提涨第一轮，钢厂与焦化厂博弈加剧；（5）估值方面，目前螺纹期货静态估值处于中性水平。走势预判：基本面矛盾尚不大，预计下跌空间有限，暂时观望为宜。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 ◆铁矿石 周一，铁矿期货价格上涨2.5%。主要诱因是央行宣布近期开展国债借入操作，其基本逻辑为目前短期债券火热价格攀升，央行准备融券做空国债，促使债券市场降温，引导资金从债市流出，流入股市或其他，因此属于宏观利好。现货方面，青岛港PB粉833涨13，普氏62%指数110.05美元/吨，涨3.35。供给端：最新澳洲巴西铁矿发运总量3,092.2万吨，环+259.5，澳洲巴西发运再冲高。45港口库存14,926.3万吨，环+43，前期海漂陆续到港，港库高位将继续保持。247家钢企铁水日产239.44万吨，环-0.50，产量小幅下降，调控政策干扰下预计高铁水难维持。目前我国处于降息周期，债券价格上涨有动力，央行融券消息的效果与结果需进一步观察。综合来看，我们认为接下来矿价将继续震荡偏弱运行。(数据来源：同花顺iFinD， 张佩云 咨询电话：027-65777100 投资咨询编号：Z0019837 联系人 殷玮岐 咨询电话：027-65777097 从业编号：F03120770 Mysteel) ◆双焦 焦煤：供应方面，主产区煤矿维持正常产销，整体供应保持稳定。需求方面，焦钢博弈持续，焦炭首轮提涨落地，叠加焦企近期库存持续消耗，市场交投氛围较前期有所改善等因素，焦企对原料煤采购积极性较前期有所回升；不过虽然此轮焦炭提涨实现全面落地，但考虑钢材市场淡季，终端需求释放受限，目前焦炭市场情绪仍是偏谨慎，继续提涨难度较大。综合来看，近期盘面或将震荡运行，重点关注焦钢利润分配情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） 焦炭：供应方面，目前焦企生产水平仍较高，且焦钢博弈持续，焦炭首轮提涨落地，焦企利润迎来修复，开工率小幅上升。需求方面，虽然季节性因素影响下钢材市场较为低迷，但近期钢厂生产却尚未受到太大的影响，高炉开工和铁水产量继续高位运行，叠加钢厂原料库存低位，焦炭刚需支撑仍存，不过本轮提涨落地后钢厂利润空间再次被压缩，短期焦炭再次提涨难度较大。综合来看，短期内焦炭价格震荡运行，重点关注下游需求变化情况。（数据来源：同花顺、Mysteel） ◆产经要闻 1.7月1日，中国人民银行公开市场业务操作室发布公开市场业务公告［2024］第2号，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 2.上海钢联钢材首席分析师汪建华表示，7月钢铁市场，基本面的压力还会有阶段性加大，钢价仍有阶段性承压下行的空间，但随着三中全会的召开在即，施工条件的好转，亏损倒逼自律性增强，市场信心有望回暖，钢价也有震荡反弹的表现。 3.FJSS钢铁6月27日进入停产检修期，本次停产检修时长计划为期15天，影响产量约1.2万吨；FZWH钢铁计划7月1日停产检修，预计停产时间15天，影响产量约4.5万吨；FJHF钢铁7月3日计划停产检修，预计停产时间15天，影响产量约4.65万吨;FNDG、FJFH两家钢厂尚未出台具体检修时间，但近期均有检修停产计划。综合来看，目前福建生产建筑钢材的5家短流程钢厂陆陆续续均有出现停产及检修计划，基本检修时间都以15天为基准。 4.据Mysteel不完全整理，2024年6月份有15个钢铁项目开工或投产。其中，湛江钢铁、酒钢宏兴等项目开工；河钢邯钢、马钢等项目投产。 5.6月28日，土耳其贸易部发布第2024/20号公告称，应土耳其国内生产商申请，对原产于中国和印度尼西亚的冷轧不锈钢板卷启动反倾销调查。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn