电力设备行业周报：电网投资稳健高增，持续看好电力改革推进

电力设备行业周报分析：

行业概览

• 市场表现：近一个月（1M），电力设备行业下跌10.5%，近三个月（3M）下跌14.3%，近一年（12M）下跌35.4%，相较于沪深300指数，电力设备行业表现相对较弱。

主要事件

• 电网投资增长：2024年前5个月，全国电网投资同比增长21.6%，显著高于同期电源投资增长6.5%。
• 特高压工程推进：国家电网召开特高压工程高质量建设推进大会，强调技术创新、产业升级和要素投入，旨在加速特高压工程高质量建设。
• 光伏市场动态：5月光伏新增装机量同比增长48%，显示出光伏市场需求的强劲增长。

行业动态

• 政策与战略：国家电网的特高压推进大会强调了电力改革的持续性和重要性，预计未来电网建设将更加注重高质量发展和技术创新。
• 公司动态：锦浪科技预计上半年净利润下降，但仍受益于海外市场需求的增长和供应链改善。

投资建议

• 投资机会：看好电力改革背景下电网建设的持续超预期，特别是主网侧的特高压建设和配网侧的数智化升级。
• 重点关注公司：推荐关注国电南瑞、平高电气、许继电气、思源电气、长高电新、东方电子、四方股份、泽宇智能、安科瑞等公司。

风险提示

• 电力市场改革不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险以及公司业绩不达预期等风险。

市场展望

• 光伏产业链：硅片价格出现结构性调整，尤其是183N规格尝试性回弹，关注7月需求落地情况。
• 组件价格：国内市场价格混乱，分销商抛售价格持续下探，海外市场价格波动，欧洲市场受传统能源价格影响而减弱。

结论

电力设备行业在面对市场波动的同时，受益于国家电网的投资增长和电力改革的推进，特别是特高压和配网的数智化升级。投资者应关注重点公司的业绩和市场动态，同时也需警惕行业风险，包括市场竞争加剧和政策不确定性。