国内利基存储+MCU龙头,修炼内功穿越周期
公司概况与主要数据
股东结构
- 朱一明:境内自然人,持股45,758,013股,持股比例6.86%。
- 香港中央结算有限公司:境外法人,持股35,851,197股,持股比例5.38%。
- 葛卫东:境内自然人,持股18,721,970股,持股比例2.81%。
- 诺安成长混合型证券投资基金:其他机构,持股14,534,155股,持股比例2.18%。
- 华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金:其他机构,持股14,495,321股,持股比例2.17%。
- 聯意(香港)有限公司:境外法人,持股13,621,715股,持股比例2.04%。
- InfoGrid Limited:境外法人,持股13,053,500股,持股比例1.96%。
- 上证50交易型开放式指数证券投资基金:其他机构,持股10,913,290股,持股比例1.64%。
- 国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金:其他机构,持股9,515,199股,持股比例1.43%。
- 华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金:其他机构,持股7,158,497股,持股比例1.07%。
行权期业绩考核目标
- 第一个行权期:2024年营业收入不低于72.9378亿元,增长26.61%。
- 第二个行权期:2025年营业收入不低于86.1992亿元,增长49.63%。
- 第三个行权期:2026年营业收入不低于98.0031亿元,增长70.12%。
- 第四个行权期:2027年营业收入不低于118.0047亿元,增长104.84%。
管理层股权激励
- 何卫:副董事长、总经理,获授股票期权11.19万股,占比1.65%。
- 胡洪:董事、副总经理,获授股票期权14.286万股,占比21.07%。
- 李红:董事,获授股票期权4.688万股,占比6.91%。
- 李宝魁:副总经理,获授股票期权4.888万股,占比6.91%。
- 李晓燕:副总经理、董事会秘书,获授股票期权3.357万股,占比4.95%。
- 孙桂静:副总经理、财务负责人,获授股票期权3.357万股,占比4.95%。
业绩预测
- 销售收入:预计2024年增长32%,2025年增长25%,2026年增长15%。
- 毛利率:预计2024年为39%,2025年为40%,2026年为40%。
产品市场预测
- DRAM、SRAM、NAND Flash等存储器产品及MCU、传感器等其他业务均预测了未来几年的增长情况,具体包括价格涨幅和收入预期。
资产负债与利润表概览
- 总资产:从2021年的15418.37亿元增长至2026年的20773.53亿元。
- 总负债:从2021年的1935.32亿元增长至2026年的1859.06亿元。
- 净利润:从2021年的2336.79亿元增长至2026年的1939.87亿元。
- 盈利能力指标:包括毛利率、净利润率等,显示出稳定的增长趋势。
成长能力和现金流量分析
- 营收增长率:从2021年至2026年,营收复合年增长率稳定在15.71%。
- 经营现金流:从2021年到2026年,经营现金流呈现出稳定的增长趋势,反映了公司的运营效率和财务健康状况。
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