中泰期货晨会纪要

交易咨询资格号：证监许可[2012]112 2024年6月24日 联系人：王竣冬期货从业资格：F3024685交易咨询从业证书号：Z0013759研究咨询电话：0531-81678626客服电话：400-618-6767公司网址：www.ztqh.com 宏观资讯 1、欧元区6月制造业PMI初值45.6，为6个月以来新低，预期47.9，5月终值47.3；服务业PMI初值52.6，为3个月以来新低，预期53.5，5月终值53.2；综合PMI初值50.8，为3个月以来新低，预期52.5，5月终值52.2。 2、商务部部长王文涛会见德国副总理兼经济和气候保护部部长哈贝克，双方就中德、中欧经贸关系交换意见。王文涛表示，欧盟在没有成员国和业界申请的情况下，对中国电动汽车发起反补贴调查，且在调查过程中存在的不当做法违反世贸组织规则。近期发布初裁披露，拟征收畸高关税，旨在打压中国企业发展，是典型的保护主义措施，对此中方已明确表示强烈不满和坚决反对。中方多次敦促欧方回到中法欧领导人三方会晤共识的正确轨道上，通过对话协商解决分歧，并早就做好磋商准备。如果欧方一意孤行，中方将采取必要行动，包括向世贸组织争端解决机制提起诉讼，坚定捍卫自身正当合法权益。 3、最高信用等级、最安全的投资产品突然爆雷。一项由英国购物中心支持的贷款AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。与此同时，以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据AAA部分购买者也遭遇25%的亏损。 中德气候变化和绿色转型对话合作机制举行首次高级别对话。双方宣布对话达成一系列重要成果，包括：双方在机制框架下启动绿色转型中德省州合作；国家发改委与德国联邦经济和气候保护部达成中德能效工作组2024年工作计划等。 4、《私募证券投资基金运作指引》即将实施，规定私募不得向不存在销售委托关系的机构或个人提供基金净值等。近期不少私募销售渠道紧急找私募管理人签署代销协议，部分券商、第三方平台停更私募数据周报，有百亿级私募下架不满足新规要求的基金净值展示。 5、央行金融市场司党支部发文称，央行将继续完善“债券通”“互换通”等安排，丰富利率汇率等衍生工具，为境外投资者配置人民币资产、开展流动性管理提供便利。探索建立将人民币债券作为离岸合格担保品的机制。提升我国债券市场的国际吸引力。为境外机构营造更加友好便利的投融资环境，吸引更多发行人、投资者特别是长期投资者参与我国债券市场。 股指期货 国债期货 集运欧线 5.49%、5.86%、1.27%、-3.06%。 油脂油料 鸡蛋供需整体宽松。鸡蛋供应仍呈增长态势：当前在产蛋鸡存栏水平偏高，根据卓创资讯数据，5月全国在产蛋鸡存栏量约为12.44亿只，同比增幅5.51%。进入6月，新鸡开产增速加快，老鸡淘汰放缓，在产存栏或继续增加。消费端，蔬菜价格尚偏低，鸡蛋消费处于淡季，产业对短期行情信心不足，下游拿货谨慎，随着梅雨带北移至产区，鸡蛋压力逐步增加。不过需要警惕现货下跌幅度不及预期的可能，一方面当前鸡蛋库存水平不高，产区高温以及鸡病降低产蛋率，一定程度上缓 塑料 存增加主要集中于轻碱，重碱去库。 铝和氧化铝 补库；②下游钢厂在7月钢招是否会进一步增加采购量；③康密劳8月报盘区间会高于预期还是低于预期（市场预期在9美元/吨度上下）；④等厂家低价锰矿消耗至低位后，新一轮补库后实际利润大幅压缩，会不会导致厂家出现集中性减产。硅铁方面，从基本面上看，硅铁产业链库存水平都不高，7000元/吨上下的盘面其实有200-300元/吨的盘面利润，加之当前硅铁成本偏稳，短期暂无大幅走弱的预期，当前的库存水平确实不支持盘面在短期下跌至平水甚至贴水水平，因此建议前期空单可逢低离场，若盘面继续下跌至6800-6900元/吨以下（宁夏成本对标的盘面支撑位置），或可适当布局短线多单。长线看，硅铁开工虽尚未上升至历史高位，但周度产量已远超2023年同期，来到接近2021年同期的水平，从绝对供需平衡角度看，6月份是硅铁从即期偏紧转为偏松的节点，若维持这样的周产量，7月份硅铁供需或开始累库。因此短多长空可作为近两个月的主要方向。趋势：锰硅逢低买入09合约看涨期权，硅铁前期空单逢低止盈，反弹仍可加空。价差：观望。 免责声明： 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。