公司信息更新报告：入选国资委“科改企业”，“科特估”有望重塑估值

中国宝武与宝信软件携手，致力于新质生产力的发展。宝信软件被纳入“科改企业”，这意味着其将在“科特估”的框架下重塑估值体系。中国宝武通过推动子公司宝信软件攻克关键核心技术，实现多项产品的国产化突破，包括大型PLC、机器人、SCADA软件以及实时数据库等。

宝信软件作为国内领先的国产高科技企业，将显著受益于新质生产力的发展趋势，其估值有望得到提升。根据预测，公司2024年至2026年的归母净利润分别可达30.7亿、40.1亿和52.9亿元，当前市盈率分别为31.2倍、23.9倍和18.1倍，因此，维持“买入”评级。

公司的发展战略围绕“产品端”、“行业端”和“全球化”三条主线展开：

• 产品端：作为国内少数拥有自主大型PLC的企业，宝信软件正深化布局三电控制系统、工业机器人和AI大模型等国产化产品，为长期增长奠定基础。
• 行业端：从民营钢铁企业开始，逐步渗透至国营钢铁企业，如宝武集团，未来有望进一步拓展至港口等行业。
• 全球化：公司已在中国外投资项目，并计划在沙特阿拉伯设立分公司，同时其产品已在国际舞台上展示，预示着未来的全球化扩张潜力。

宏旺民营钢铁集团对宝信软件的国产化产品给予高度认可，多次在其基地项目中采用宝信软件的全栈国产化PLC产品，这表明宝信软件在国产化领域的强大实力。

然而，公司面临的风险包括大型PLC控制系统应用推广不及预期以及宝武的并购重组进程低于预期。