NV新高叠加华为HDC大会在即关注AI与华为产业链英伟达市值超

AI算力产业链仍是当前确定性高的投资赛道海外CSP厂商CAPEX有望继续增长并重点投向AI基础设施领域，AI算力有望持续维持高景气度。 AI算力投资热情高涨背景下，应用端持续迎来突破，Sora、快手的可灵、Runway推出的Gen-3模型，视频生成赛道日新月异，预期后续NV新高叠加华为HDC大会在即，关注AI与华为产业链 英伟达市值超过苹果，成为全球第一大市值。 AI算力产业链仍是当前确定性高的投资赛道海外CSP厂商CAPEX有望继续增长并重点投向AI基础设施领域，AI算力有望持续维持高景气度。 AI算力投资热情高涨背景下，应用端持续迎来突破，Sora、快手的可灵、Runway推出的Gen-3模型，视频生成赛道日新月异，预期后续更多AI应用场景会持续迭代出新。 华为HDC大会即将召开，盘古大模型5.0与HarmonyOSNEXT鸿蒙星河版将首次同台亮相，小艺预期有重大升级。 车路云武汉开标，订单金额突破百亿，交通信息化端企业直接受益；同时地方财政边际有所恢复，有望支撑信创产业推进。 5月出口总额同比增长7.6%，好于彭博一致预期5.7%，继续看多出海业绩标的。 投资建议：1）AI线关注算力基础设施和应用，推荐关注中科曙光、浪潮信息、金山办公、虹软科技；2）华为HDC大会即将召开，纯血鸿蒙生态与产品有望持续落地，推荐关注鸿蒙生态核心参与公司，软通动力、芯海科技（电子组覆盖）、拓维信息、润和软件；3）车路云武汉开标，订单金额突破百亿，预期下半年政府招标有望回暖，看多信创推进。 推荐关注交通信息化端的中远海科、千方科技；信创产业的纳思达和顶点软件；3）出海仍数景气度较高赛道，5月出海数据不改全年积极预期，推荐关注道通科技。