每日市场观察

2024年6月20日 【今日关注】 周三市场整体回落，深成指、创业板指下跌超1%，权重股指相对抗跌。两市下跌家数明显增多，市场情绪再度走低。备受关注的陆家嘴论坛开幕，诸多实质性利好政策符合预期随后也将逐步落地。港股市场上涨明显，恒生指数上涨超2%，15:00闭市后A50期指也小幅拉升，短线或对市场形成一定提振。 沪指早盘低开后稍事回升，随后震荡走低，在5日均线附近再次承压。目前5日均线下行趋势逐渐趋缓，指数短线仍可能继续整固蓄势，待5、10日均线逐步止跌后不排除指数再度向3100点附近试探。周三港股出现了较大幅度上涨，短期市场受利好预期落地影响有些走弱，但近期抛压逐渐枯竭的迹象或可能助力指数磨底进入尾声。 板块方面，银行、石油等权重板块有所表现，科技板块分化后也延续了局部强势。光刻机、存储芯片等方向出现一定异动。关注PCB、消费电子等板块回调后的表现，留意科技板块中个股分化和高低切换。 【市场回顾】 市场概况：6月19日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，车路云概念股持续活跃，低空经济概念股盘中反弹，半导体板块午后拉升，黄金概念股一度冲高。下跌方面，机器人概念股展开调整。总 体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市19日成交额7048亿，较上个交易日缩量322亿。板块方面，PEEK材料、车路云、贵金属、存储芯片等板块涨幅居前，猪肉、机器人、虚拟电厂、电力等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.4%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。 【资金面】 主力资金流向：6月19日，上证净流出16.60亿元，深证净流出48.82亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为国有大型银行、半导体、工业金属，主力资金流出排名前三的板块为消费电子、证券、光伏设备。 【消息面】 1.李云泽：将研究出台推进保险业高质量发展的指导意见 国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽6月19日在2024陆家嘴论坛上表示，将研究出台推进保险业高质量发展的指导意见点评：指导意见标志着监管部门对于保险业未来走向的明确指引和有力推动，将有利于提升保险业的整体实力和竞争力。一方面，将引导保险公司更加注重长期发展和社会效益，避免短期行为和利益驱动；另一方面，也将促进保险业与其他行业的深度融合和协同发展，形成更加完善的金融服务体系。 2.朱鹤新：人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定 中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在2024陆家嘴论坛上表示，我国外汇市场有基础有条件保持稳健运行，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。支撑因素概括起来是“三个更加”。一是经济基本面更加坚实，经济持续回升向好趋势将进一步增强。二是外汇市场韧性更加明显，我国企业可以更好适应外部环境变化，汇率避险工具运用更加广泛，人民币跨境使用占比稳步提高，外汇市场交易保持理性有序。三是应对经验更加丰富，近年来成功应对了多轮次高强度的外部冲击。 点评：表态再次向国内外市场传递了人民币汇率稳定的明确信号，不仅体现了我国经济的韧性和实力，也展示了市场对我国经济前景的信心。在全球经济面临诸多不确定性的背景下，我国经济的稳健运行和人民币汇率的稳定为我国企业提供了更加稳定和有利的外部环境，有助于推动我国经济的高质量发展。 3.吴清：证监会将推出“科创板八条” 科创板近日迎来开板五周年。证监会主席吴清在6月19日举行的陆家嘴论坛上宣布，证监会将推出“科创板八条”。这标志着科创板改革再出发。5年来，科创板和注册制的改革效应不断放大。此次改革将进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。 点评：“科创板八条”的出台，不仅彰显了国家对于科技创新和资本市场深度融合的坚定决心，也预示着科创板将在新一轮的改革中继续 发挥“试验田”的引领作用。“科创板八条”涵盖了从上市审核到市场监管的多个方面，也是我国资本市场改革深化的重要体现。 【行业动态】 1.工业和信息化部：引导锂离子电池企业减少单纯扩大产能的制造项目 据工业和信息化部6月19日消息，为进一步加强锂离子电池行业规范管理，推动产业高质量发展，根据行业发展变化、技术升级趋势和有关工作部署，工业和信息化部对《锂离子电池行业规范条件》（以下简称《条件》）和《锂离子电池行业规范公告管理办法》进行了修订，现予以公告。《条件》指出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。在规划确定的永久基本农田、生态保护红线，以及国家法律法规、规章规定禁止建设工业企业的区域不得建设锂离子电池及配套项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求关闭拆除，或严格控制规模、逐步迁出。 2.我国已建成世界上数量最多的充电基础设施体系 国家发展改革委新闻发言人李超6月18日介绍，截至今年5月底，全国充电基础设施总量达992万台，同比增长56%；其中，公共、私人充电设施分别达到305万台、687万台，分别增长46%、61%，我国已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。 3.国家统计局发布5月份分年龄组失业率数据 国家统计局19日发布5月份分年龄组失业率数据。5月份，全国城镇不包含在校生的16—24岁劳动力失业率为14.2%，不包含在校生的25—29岁劳动力失业率为6.6%，不包含在校生的30—59岁劳动力失业率为4.0%。 【基金动态】 1.扩容与清盘并行马太效应考验ETF运营能力 近日，多只ETF集中触发基金合同终止情形。仅6月18日，就有3只ETF及其联接基金因规模过小触发基金合同终止情形。一季度末，我国ETF规模达到1.96万亿元，季度增速21.3%。在ETF大发展的背景下，业内人士认为，ETF市场呈现强者恒强的格局，行业竞争加剧，同质化严重，缺乏先发优势和规模优势的ETF清盘现象将持续上演。在行业存量博弈的背景下，ETF运营的重要性日益提升。一方面，基金公司可以布局场外ETF联接基金，丰富客户结构，形成新的规模增长点；另一方面，应由集中式销售向资产配置生态转变、构建ETF高质量运营生态的高效互动机制。 2.“入池”标准各异红利基金“同名不同命” 今年以来，A股市场红利风格持续走强，红利主题基金凭借震荡市中相对稳健的收益表现，获得了投资者的持续关注，成为了权益市场的拥挤方向。虽然同样采取红利策略，但这些红利主题基金今年以来的业绩表现却呈现出明显的分化，收益率首尾相差已突破40个百分点。这些基金的红利股“入池”标准、红利因子权重以及行业偏好等都不尽相同。在红利资产的行业配置上，相关机构建议，不仅要看行业过去 几年的基本面是否符合红利特征，还要考虑行业当前整体的股息率水平与估值走势，判断当下定价的状态。 【买方观点】 富安达纪青：当前市场环境中，理性定价情绪较浓 上周市场在震荡中出现分化走势，以红利、上证为代表的大盘价值类指数下跌较多，而以中证2000、创成长为代表的小盘、价值类指数相对较强。从量化选股因子上来看，上周基本面相关的盈利增长、盈利能力、盈利预期变动等因子继续维持较强的表现，另外反转类因子也表现较好，市场整体呈现重视基本面叠加高低切的特征。 从北向资金来看，上周北向资金净流出相对较多，连续五个交易日净流出，共计219亿元，而从结构上来看，净流入的主要行业板块为电子、计算机、通信等科技板块，而净流出的主要行业为食品饮料、医药生物和家用电器等北向传统重仓的大消费板块。近期虽然市场整体风险偏好尚待回升，但以科技板块、高端制造板块为代表的成长类股票整体维持相对较强的表现。一方面，宏观经济数据受到地产业的拖累整体未见显著反转标志，消费相关板块也无法形成支撑；另一方面，前期上游资源、出口链等板块出现强势，市场在板块轮动上也有一定的高低切需求。 但在这轮成长行情中，可以看到理性定价情绪较浓，主力资金更为偏好的是有基本面支撑的标的，而非炒作主题。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。