Q2业绩持续高增，加速平台化布局

奥特维（688516）公司点评报告

Q2业绩持续高增，加速平台化布局

东吴证券研究所发布了一份关于奥特维（688516）的公司点评报告，重点关注了公司在光伏设备领域的表现。报告指出，奥特维在2024年第二季度实现了持续的高增长，预计上半年营业收入将在40.0亿至44.5亿人民币之间，同比增长59%至77%，同期归母净利润预计为6.9亿至7.7亿人民币，同比增长33%至48%。

亮点分析：

1. 0BB量产在即：奥特维正加速推进0BB（无主栅）技术的商业化应用，该技术通过取消电池片主栅，采用焊带导出电流，能有效减少银消耗量，提升组件功率。奥特维自2020年起开始研究此技术，现已在TOPCon电池上实现了技术突破，单片银耗降低超过10%，组件功率提升达到至少5瓦。

2. 平台化战略：奥特维正在构建一个横跨光伏、锂电、半导体等多领域的自动化平台公司。在光伏领域，公司已取得包括硅片、电池片、组件在内的多个关键技术突破，尤其在0BB迭代上展现出强劲实力。在半导体领域，公司已经获得中芯绍兴、通富微电等客户的订单，并在划片机、装片机等设备上进行验证，计划引入日本团队布局CMP设备。在锂电领域，公司目前专注于储能模组pack线的研发。

3. 盈利预测与投资评级：基于公司持续的增长态势和多领域布局的积极进展，东吴证券维持了对公司2024年至2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为18.4亿、23.5亿、29.9亿人民币，对应PE分别为8倍、6倍、5倍。基于这一预测，东吴证券维持了“买入”的评级。

风险提示：报告中提到了新品拓展不及预期、下游扩产进度低于预期等潜在风险，强调投资者在决策时应充分考虑这些不确定性因素。

结论

奥特维作为光伏设备领域的领军企业，通过持续的技术创新和多元化布局，展现出强劲的成长潜力。在光伏、半导体等多个领域均有显著进展，特别是其在0BB技术上的突破，以及平台化战略的推进，为其未来的发展奠定了坚实基础。投资评级的维持反映了分析师对奥特维长期增长前景的乐观态度，建议投资者关注其多领域的业务扩展和技术创新带来的投资机会。