贵金属日报：经济数据不及预期 贵金属震荡维稳

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月18日，沪金主力合约开于549.6元/克，收于550.08元/克，较前一交易日收盘上涨0.11%。当日成交量为102515手，持仓量为159256手。 昨日夜盘沪金主力合约开于548.70元/克，收于552.66元/克，较昨日午后收盘上涨0.47%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月18日，沪银主力合约开于7720元/千克，收于7752元/千克，较前一交易日收盘上涨0.94%。当日成交量为1091953手，持仓量为380858手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7661元/千克，收于7801元/千克，较昨日午后收盘上涨0.63%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美国5月零售销售月率录得0.1%，增幅不及预期的2%，高于前值的0%。美联储“三把手”威廉姆斯表示，通胀将继续回落，利率将在未来几年下降；里士满联储主席巴尔金认为，降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的；波士顿联储主席柯林斯指出，美联储不该对一两个月的乐观数据反应过度，今年或降息1次或2次。目前美元在经历了此前走高的过程后，目前暂时再度陷入震荡格局。贵金属价格目前基本维稳，当下或暂陷震荡格局，但长期展望依然可期。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月18日）上金所黄金成交量17554千克，较前一交易日下降25.24%。白银成交量513744千克，较前一交易日下降5.04%。黄金交收量为8190千克，白银交收量为142290千克。上期所黄金库存为8193千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少12269千克至678514千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月18日）黄金ETF持仓为825.31吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为13528.02吨，较前一交易日增加160.52吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月18日），沪深300指数较前一交易日上涨0.27%，电子元件板块较前一交易日上涨0.69%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：中性 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍.......................................................