电子行业周报：Apple Intelligence强力赋能终端应用，中芯国际一季度市占率跃升第三

标配 投资要点： ➢电子板块观点：Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应用，或可引发新一轮苹果换机潮；受益于消费性库存回补订单及国产化趋势，中芯国际于2024年第一季度跃升至全球第三晶圆代工厂。当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。 ➢Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应用，或可引发新一轮苹果换机潮。当地时间6月10日，苹果WWDC正式拉开帷幕，会上除去visionOS、iOS18、tvOS、watchOS、iPadOS、macOS等操作系统方面的更新介绍，苹果正式推出了Apple Intelligence系统，基于内置大语言模型来理解、执行用户的语音或文字指令，可做出多种跨App操作，为用户简化和加快日常任务流程。在语言功能方面，AppleIntelligence引入全新的系统级协作工具，集成在iOS 18、iPadOS 18和macOS Sequoia中，涵盖了邮件、备忘录、Pages以及第三方应用等写作场景，实现重写、校对和总结文本的功能。在图像创建方面，用户借助Image Playground，几秒钟内就能创建图像，包含动画、插图或草图等风格。在Apple Intelligence的加持下，Siri也迎来了重大更新，其将拥有更丰富的语言理解能力，回答更自然、更具语境相关性和更具个性。同时，苹果还宣布与OpenAI达成合作，接入GPT-4o支持下的ChatGPT以完成更高级任务，当用户的问题超越Siri的能力范围，Siri将弹窗请求并得到用户许可之后，寻求ChatGPT的答案，而无需支付额外费用。总体而言，苹果的Apple Intelligence是AI赋能终端的一例商业化优秀范式，在iOS生态系统的先天优势下，苹果不同系列产品之间的联动性变得更加紧密，AI功能可发挥出更多可能性，同时也体现了苹果作为消费电子终端厂商对于AI布局的重视与投入。目前，Apple Intelligence仅支持A17 Pro芯片以及M系列芯片（iPhone15 Pro以上机型，以及搭载M系列芯片的iPad产品和Mac产品），其发布或可带来新的苹果换机热潮，建议关注苹果相关产业链。 [table_product]相关研究 1.国芯科技（688262.SH）：定制量产订单充沛，车规MCU和RAID芯片放量在即——公司简评报告1.AI领域竞争日趋白热：英特尔新发布Lunar Lake、英伟达Blackwell已投产——电子行业周报（20240603-20240609）2.大基金三期或催化AI产业链关键领域，2024Q1存储原厂业绩表现亮眼——电子行业周报（20240527-20240602）3.英伟达第一财季营收再超预期，微软Build大会为AI大厦添砖加瓦——电子行业周报（20240520-20240526） ➢受益于消费性库存回补订单及国产化趋势，中芯国际于2024年第一季度跃升至全球第三晶圆代工厂。根据TrendForce集邦咨询，2024年第一季度全球前十大晶圆代工产值季减4.3%至292亿美元，原因主要是消费性终端进入传统淡季，偶有急单出现也多半是个别客户库存回补行为，总体动能稍显疲软；与此同时，车用与工控应用需求受到通胀、地缘冲突、能源等因素影响，仅AI服务器在全球CSP巨头投入大量资本竞逐、企业建置大语言模型风潮下异军突起，成为支撑第一季供应链的亮点所在。从排名来看，前五大代工厂第一季排行出现明显变动，SMIC受惠消费性库存回补订单及国产化趋势加乘，第一季 排 行 超 过GlobalFoundries与UMC跃 升 至 第 三 名， 市 场 份 额 为5.7%（qoq+0.5pct）SMIC也 是 前 十 大 代 工 厂 中 季 营 收 环 比 涨 幅 最 大 的 厂 商 （qoq+4.3%）， 而GlobalFoundries则遭车用、工控及传统数据中心业务修正冲击，滑落至第五名。展望第二季，应国内年中“618”消费季、下半年智能手机新机备货期将至，及AI相关HPC与外围IC需求仍强等因素，供应链陆续接获相关应用急单。然而，成熟制程仍受市场疲软及价格激烈竞争等不利因素冲击，复苏稍显缓慢。此外，国产化大趋势仍将助力国内优秀代工厂商市占率进一步提升，中国在全球半导体供应链中的重要性不言而喻。 ➢电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降0.91%，申万电子指数上升4.67%，行业整体跑赢沪深300指数5.58个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)55.56 倍 。截 止6月14日 ， 申 万 电 子 二 级 子 板 块 涨 跌 ： 半 导 体(+4.42%)、 电 子 元 器 件(+7.68%)、光学光电子(+1.78%)、消费电子(+5.79%)、电子化学品(+3.76%)、其他电子(+7.26%)。 投资建议：行业需求在逐步回暖，价格逐步上涨恢复到正常水平，海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，建议关注：（1）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技。（2）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED的深天马A、京东方A。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、富创精密、新莱应材。（4）受益海外需求强劲、新的终端需求不断的IOT领域的乐鑫科技、恒玄科技。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）市场竞争加剧风险。 正文目录 1.行业新闻......................................................................................52.上市公告重要公告........................................................................73.行情回顾......................................................................................84.行业数据追踪..............................................................................115.风险提示....................................................................................13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）.........................................................................................8图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/6/14）.................................................................8图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/6/14）....................................................................8图4电子指数组合图（截至2024/6/14）......................................................................................9图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）.........................................................................................9图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股................................................................................10图7 2023年1月14日-2024年6月14日DRAM现货平均价（美元）.....................................11图8 2019年4月-2024年4月NAND FLASH合约平均价（美元）...........................................11图9 2021年3月11日-2024年6月11日LPDDR3/4市场平均价（美元）..............................12图10 2021年2月7日-2024年5月7日eMMC 5.1合约平均价（美元）.................................12图11 2021年6月5日-2024年6月5日TV面板价格（美元）.................................................13图12 2020年2月-2024年6月笔记本面板价格(美元)...............................................................13图13 2019年12月-2024年6月显示面板价格(美元).................................................................13 表1上市公司重要公告..................................................................................................................7 1.行业新闻 1）赋能AIGC大模型：索尼正式发布mocopi PC应用程序及移动端Data Analyzer 2024年6月13日，索尼正式对其便携动作捕捉产品mocopi发布几项更新，改善创作者基于PC(个人电脑)的工作流程，并将持续拓展PC端更多功能，助力3D内容创作。本次更新内容包括发布mocopi的Windows版PC应用程序，将mocopi移动应用程序的强大功能带到桌面环境，发布DataAnalyzer应用程序为AIGC大模型提供人体佩戴传感器所生成的原始数据，以及增加了专业动画软件Maya的mocopi插件。（信息来源：同花顺财经） 2）三星公布芯片技术路线图：到2028年AI相关客户名单将扩大五倍，收入将增长九倍 三星公布芯片技术路线图，以赢得AI业务。三星表示其推出的先进工艺采用的背面供电网络技术将电源轨放置在硅晶圆的背面，与第一代2纳米工艺相比，这种技术提高了功耗、性能的同时，显著降低了电压。同时，三星提供逻辑、内存和先进封装的能力，将有助于公司赢得更多人工智能相关芯片的外包制造订单。三星还公布了基于AI设计的GAA处理器，其中第二代3纳米的GGA计划在今年下半年量产，并在其即将推出的2纳米工艺中提供GAA。该公司还确认其1.4纳米的准备工作进展顺利，目标有望在2027年实现量产。（信息来源：同花顺财经） 3）京东方独供荣耀Magic V Flip折叠屏幕，引领折叠显示新风潮 6月13日，荣耀在上海隆重发布其与京东方（BOE）合作打造的首款小折叠手机——荣耀Magic V Flip。作为柔性显示技术的杰出代表，荣耀Magic V Flip采用了京东方最新的f-OLED技术